A Anchorage Digital expandiu sua plataforma Atlas Collateral Management por meio de um novo acordo com a Ethena Labs, posicionando o banco de criptomoedas autorizado pelo governo federal como gestor de garantias para as operações de empréstimos institucionais da Ethena.
A Ethena Labs entra no mercado de empréstimos institucionais fora da cadeia de blocos em parceria com a Anchorage Digital
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Pontos principais
- A plataforma Atlas da Anchorage Digital agora gerencia garantias para os empréstimos institucionais da Ethena Labs, mantendo os ativos sob custódia qualificada.
- O Anchorage Digital Bank N.A. também emite USDtb, tornando-se parceiro da Ethena Labs em duas principais linhas de trabalho de infraestrutura.
- O acordo tem como alvo tomadores de empréstimos institucionais que precisam de acesso a crédito na cadeia de blocos sem transferir garantias para fora das estruturas de custódia regulamentadas.
O que o acordo prevê
De acordo com a estrutura, a Anchorage Digital mantém e monitora as garantias, enquanto a Ethena Labs aplica capital em empréstimos institucionais, detalhou a Anchorage em um comunicado compartilhado com o Bitcoin.com News. As garantias permanecem dentro da estrutura de custódia da Anchorage Digital, em vez de serem transferidas totalmente para a blockchain, uma distinção fundamental para instituições que operam sob rigorosos requisitos de custódia, conformidade e contas segregadas.
O Atlas, a infraestrutura de gestão de garantias e liquidação em tempo real da Anchorage Digital, monitora limites de relação empréstimo/valor, dá suporte a processos de margem e executa ações baseadas em regras quando necessário. A configuração dá à Ethena Labs acesso à demanda institucional fora da cadeia de blocos sem forçar os tomadores a alterar os fluxos de trabalho existentes de custódia ou risco.
“As instituições querem acesso a capital nativo de criptomoedas, mas não à custa da custódia, dos controles ou do rigor operacional”, observou Nathan McCauley, cofundador e CEO da Anchorage Digital. Ele acrescentou:
“O Atlas Collateral Management permite que protocolos como o Ethena Labs atendam aos tomadores institucionais onde eles estão, combinando a velocidade do DeFi com os padrões exigidos pelas instituições.”
O problema que resolve
A maioria dos protocolos de empréstimo DeFi exige que as garantias sejam movimentadas diretamente na cadeia. Esse modelo funciona para participantes nativos de criptomoedas, mas cria atrito para instituições que não podem manter ativos fora de estruturas de custódia qualificadas ou contas regulamentadas. O Atlas foi projetado para preencher essa lacuna.
Com a Anchorage Digital atuando como gestora de garantias, a Ethena Labs pode oferecer uma estrutura de investimento em empréstimos que as contrapartes institucionais possam realmente utilizar, sem comprometer os controles ou a conformidade.
“A Ethena está construindo um futuro em que produtos financeiros nativos de criptomoedas atendam a instituições cada vez mais sofisticadas”, disse Guy Young, fundador e CEO da Ethena Labs. “A Atlas Collateral Management traz os controles, a custódia e os padrões operacionais necessários para apoiar essa próxima fase de crescimento.”
Uma parceria mais ampla
O acordo amplia uma relação já abrangente entre as duas empresas. O Anchorage Digital Bank N.A. atua como emissor nos EUA do USDtb, a stablecoin de nível institucional da Ethena Labs. A nova função de gestão de garantias acrescenta um segundo fluxo de trabalho distinto, cobrindo a infraestrutura de crédito on-chain.
Juntas, a parceria agora abrange a emissão de stablecoins, custódia e empréstimos institucionais, cobrindo os três pilares centrais da infraestrutura de que os participantes institucionais precisam para operar nos mercados de ativos digitais.
O que isso significa para o mercado
Para os protocolos DeFi, o Atlas oferece um caminho para o crédito institucional sem a necessidade de construir uma infraestrutura de gestão de garantias e liquidação do zero. Para os tomadores de empréstimo, abre o acesso a mercados de crédito nativos de criptomoedas, enquanto os ativos permanecem dentro de uma estrutura de custódia regulamentada.
O Anchorage Digital detém a única licença bancária federal concedida a uma empresa nativa de criptomoedas pelo Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Essa posição regulatória é fundamental para a proposta: as instituições podem acessar taxas on-chain por meio de uma contraparte que já atende aos seus requisitos de conformidade.
À medida que mais capital tradicional entra nos ativos digitais, o atrito entre o modelo de garantias abertas da DeFi e os requisitos de custódia institucionais tornou-se um verdadeiro gargalo estrutural. O acordo entre a Anchorage Digital e a Ethena Labs é uma tentativa direta de eliminá-lo.
