Wartość tokenizowanych aktywów może osiągnąć 1,6 bln dolarów do 2030 r., Binance Research

Rynki tokenizowane zmierzają w kierunku szerszego zastosowania

15 maja Binance Research opublikowało raport, w którym tokenizacja została przedstawiona jako rosnący pomost między tradycyjnymi finansami a infrastrukturą blockchain. W raporcie stwierdzono, że aktywa rzeczywiste (RWA) mogą stworzyć znacznie większy rynek do 2030 r., ponieważ instytucje testują cyfrowe wersje znanych produktów finansowych. W scenariuszu bazowym szacowano, że potencjał tego rynku wynosi około 1,6 bln dolarów.

Produkty skarbowe, towary zabezpieczone złotem oraz tokenizowane akcje spółek publicznych pozostają jednymi z najbardziej oczywistych obszarów działalności. Tokeny powiązane z amerykańskimi obligacjami skarbowymi stanowią około połowy wartości rynkowej aktywów rzeczywistych, podczas gdy tokenizowane towary są w większości zabezpieczone złotem i mają wartość około 5,1 mld dolarów. Tokenizowane akcje osiągnęły wartość około 1,5 mld dolarów po wzroście z poziomu poniżej 300 mln dolarów na początku 2025 r. Obecne wdrożenie pozostaje ograniczone w porównaniu z szerszym systemem finansowym. Binance Research oszacowało penetrację tokenów w pięciu głównych klasach aktywów uwzględnionych w raporcie — instrumentach o stałym dochodzie, akcjach, nieruchomościach, kredytach prywatnych i towarach — na około 0,01% całkowitego rynku docelowego. W analizie dodano:

„Nawet łączna penetracja poniżej 1% do 2030 r. oznaczałaby potencjalny rynek wart biliony dolarów, a nasz scenariusz bazowy sugeruje około 1,6 bln USD”.

Inne klasy aktywów pozostają częścią długoterminowej perspektywy. Analiza objęła surowce, nieruchomości, fundusze prywatne i aktywa alternatywne jako obszary, w których tokenizacja mogłaby się rozwijać poza wczesnymi przypadkami użycia w zakresie instrumentów o stałym dochodzie. Badanie wykazało, że model ten może wspierać szerszy dostęp, szybsze rozliczenia i poprawę płynności, podczas gdy produkty Skarbu USA, surowce zabezpieczone złotem oraz tokenizowane akcje spółek publicznych nadal definiują obecny poziom adopcji.

Firmy finansowe testują nowe rozwiązania oparte na technologii blockchain

Na rynku kształtują się różne modele sieci. Wśród łańcuchów bloków obsługujących tokenizowane aktywa wymieniono Ethereum i Provenance. W raporcie wspomniano również o Canton Network jako infrastrukturze z ograniczonym dostępem, wykorzystywanej do transakcji repo skarbowych i rozliczeń korporacyjnych. Sieci publiczne powiązano z dystrybucją, natomiast systemy z ograniczonym dostępem – z prywatnością, zgodnością z przepisami i kontrolą kontrahentów.

Opracowywanie polityki pozostaje kluczowym elementem perspektyw. Raport wskazał na działania w Stanach Zjednoczonych, Europie, Singapurze, Hongkongu i Australii, gdzie jurysdykcje pracują nad ramami prawnymi dla cyfrowych papierów wartościowych i rozliczeń w łańcuchu bloków. Analiza wykazała, że instytucje finansowe badają tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, produkty zabezpieczające i instrumenty skarbowe w miarę jak przepisy stają się coraz bardziej przejrzyste. W analizie stwierdzono:

„Jeśli te czynniki będą się wzajemnie wzmacniać, tokenizacja może stać się szerszym torem na rynku finansowym”.

Wdrażanie nadal koncentruje się na produktach, które instytucje już rozumieją. Binance Research powiązało dalszy wzrost z regulacjami, infrastrukturą, aktywnością emitentów i popytem inwestorów zmierzającymi w tym samym kierunku. Raport przedstawił tokenizację jako zmianę na rynku finansowym, która zależy od praktycznego wdrożenia, a nie od pojedynczych projektów pilotażowych.