Szwedzka kontrola podatkowa rzuca cień na zwrot górników kryptowalut w kierunku sztucznej inteligencji

Artykuł ten ukazał się po raz pierwszy w magazynie „The Energy Mag”. Oryginalny artykuł można przeczytać tutaj. The Energy Mag (dawniej The Miner Mag) dostarcza wiadomości, dane i analizy dotyczące powiązań między energią, obliczeniami i rynkami.

Szwedzki Urząd Skarbowy wydał projekt decyzji w sprawie podatku VAT wobec spółek zależnych Northern Data AG oraz uzyskał orzeczenia apelacyjne przeciwko dwóm szwedzkim oddziałom HIVE Digital (NASDAQ: HIVE). Spółki twierdzą, że ich obiekty dostarczały moc obliczeniową lub usługi infrastrukturalne konkretnym klientom. Jednak zdaniem urzędu przynajmniej część tej działalności stanowiła wydobywanie kryptowalut, co wykracza poza zakres systemu podatku VAT i w związku z tym nie uprawnia do odliczeń podatku zapłaconego od sprzętu i innych kosztów.

Działania te mają miejsce w momencie, gdy Szwecja stoi przed odrębnym wyzwaniem ze strony Komisji Europejskiej w związku z przepisem wymagającym od klientów potrącania 30% płatności na rzecz niektórych zagranicznych wykonawców. Sprawa ta, rozpatrywana obecnie przez Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej, nie dotyczy wydobywania kryptowalut ani podatku VAT naliczonego. Skierowała ona jednak szerszą uwagę na szwedzkie przepisy podatkowe, które mogą wywierać znaczną presję na przepływy pieniężne, zanim zostanie ustalone ostateczne zobowiązanie podatkowe przedsiębiorstwa.

Dla podmiotów zajmujących się wydobywaniem kryptowalut konsekwencje te są coraz bardziej widoczne w zakresie alokacji kapitału. Firma HIVE bezpośrednio powiązała swoją decyzję o stopniowym wycofywaniu się z wydobywania kryptowalut w Szwecji z sporami podatkowymi i związanymi z nimi środkami egzekucyjnymi. Zmiana strategii firmy Northern Data była już częścią szerszej strategii korporacyjnej, ale dochodzenie w sprawie szwedzkiego podatku VAT towarzyszyło firmie w jej transformacji z podmiotu zajmującego się wydobywaniem kryptowalut w operatora chmury AI i centrum danych.

Wynikiem tego jest kłopotliwa transformacja dla północnej Szwecji. Region ten przyciągał centra danych dzięki energii wodnej, niskim temperaturom oraz – do 2023 roku – obniżonym podatkom od energii elektrycznej. Te same obiekty przemysłowe są obecnie promowane jako miejsca dla sztucznej inteligencji, jednak ich wcześniejsza działalność wydobywcza nadal generuje nakłady podatkowe, odwołania oraz – w przypadku Northern Data – dochodzenie karne.

Gdzie VAT zależy od nakładu pracy

Zgodnie z wytycznymi Szwedzkiego Urzędu Skarbowego wydobywanie kryptowalut nie stanowi usługi świadczonej za wynagrodzeniem, ponieważ nie ma możliwego do zidentyfikowania kontrahenta w przypadku nagrody w łańcuchu bloków opartej na dowodzie pracy (proof-of-work). Urząd stosuje podobne rozumowanie w odniesieniu do opłat za weryfikację transakcji, gdy płatnik i weryfikator nie mogą się nawzajem zidentyfikować. Taka działalność nie wchodzi zatem w zakres podatku VAT.

Klasyfikacja ta ma znaczenie wykraczające daleko poza sposób traktowania przychodów z wydobywania kryptowalut. Przedsiębiorstwo może zasadniczo odliczyć podatek VAT naliczony od zakupów wykorzystywanych do realizacji dostaw podlegających opodatkowaniu. Jeśli jednak serwery, sprzęt elektryczny i usługi operacyjne są wykorzystywane do działalności spoza systemu VAT, agencja może odmówić tych odliczeń lub zażądać zwrotu już przyznanych zwrotów podatku.

Spór dotyczący modeli biznesowych dodaje kolejną warstwę komplikacji. Zarówno HIVE, jak i Northern Data utrzymują, że ich szwedzkie podmioty dostarczały infrastrukturę, moc obliczeniową (hashrate) lub powiązane usługi obliczeniowe stronom trzecim. W tej wersji wydarzeń transakcja handlowa polega na sprzedaży mocy obliczeniowej identyfikowalnemu klientowi, na przykład puli wydobywczej, a nie na tym, że firma działająca bezpośrednio z klientem wydobywa kryptowaluty na własny rachunek.

Sprzedaż mocy obliczeniowej w chmurze AI może łatwiej wpisać się w konwencjonalne ramy podatku VAT, ponieważ zazwyczaj występuje umowa, możliwy do zidentyfikowania klient oraz określona usługa obliczeniowa. Nie rozstrzyga to jednak automatycznie kwestii traktowania każdego centrum danych. Organy mogą nadal badać, do czego faktycznie służył sprzęt, który podmiot nim zarządzał oraz czy struktura umowna odpowiadała rzeczywistej działalności.

Northern Data w obliczu wniosków i śledztwa karnego

Sprawa dotycząca działalności Northern Data w Szwecji wyszła na jaw w dramatyczny sposób we wrześniu 2025 r., kiedy to śledczy przeprowadzili przeszukania w lokalach związanych z firmą we Frankfurcie oraz w szwedzkich miastach Boden i Luleå. W ramach śledztwa w sprawie podejrzenia oszustwa podatkowego na dużą skalę, szacowanego na ponad 100 mln euro, aresztowano cztery osoby. Nie wydano żadnego orzeczenia karnego wobec spółki, a zarzuty są nadal przedmiotem dochodzenia.

Northern Data oświadczyła, że jest zaskoczona eskalacją sytuacji i uważa, iż władze błędnie zinterpretowały sposób opodatkowania jej oferty chmury obliczeniowej opartej na procesorach graficznych (GPU) oraz strukturę ekonomiczną i prawną jej dotychczasowej działalności w zakresie wydobywania kryptowalut. Firma oświadczyła, że współpracuje z organami i jest przekonana, że przestrzega międzynarodowych standardów podatkowych.

Kolejne dokumenty transakcyjne dostarczyły więcej szczegółów. Zgodnie z prospektem emisyjnym przygotowanym na potrzeby przejęcia Northern Data przez Rumble Inc. szwedzki urząd skarbowy przeprowadził kontrolę trzech spółek zależnych: Decentric Europe BV, Hydro66 Svenska AB oraz Hydro66 Services AB.

Urząd wydał projekty decyzji, w których stwierdził, że niektóre działania prowadzone w zakładzie Northern Data w Boden stanowiły wydobywanie kryptowalut poza systemem VAT. Zaproponował odmowę uznania wcześniej odliczonego podatku VAT od zakupów w wysokości około 300 mln koron, czyli 28 mln euro, w przypadku Decentric Europe oraz 218 mln koron, czyli 20 mln euro, w przypadku Hydro66 Svenska. Kwoty te obejmowały potencjalne kary, ale nie obejmowały odsetek.

Northern Data formalnie zakwestionowała propozycję dotyczącą Decentric i oświadczyła, że zamierza zakwestionować propozycję dotyczącą Hydro66. Spółka argumentowała, że działalność ta polegała na dostarczaniu infrastruktury i usług stronom trzecim, a zatem stanowiła dostawy podlegające opodatkowaniu. Stwierdziła również, że agencja mogła opierać się na niekompletnych danych operacyjnych i założeniach, które nie odzwierciedlały ustaleń handlowych.

Na dzień sporządzenia prospektu emisyjnego proponowane decyzje nie stały się ostatecznymi decyzjami podatkowymi. Northern Data nie utworzyła rezerwy, uznając, że wypływ środków nie jest prawdopodobny, ale ujawniła te kwestie jako zobowiązania warunkowe.

Tether, większościowy udziałowiec Northern Data przed transakcją z Rumble, zobowiązał się przeznaczyć nawet 200 mln USD na sfinansowanie niektórych zobowiązań podatkowych, gdyby stały się one wymagalne lub należało je rozliczyć. Wsparcie to może zapewnić płynność finansową, ale w dokumentach transakcyjnych zaznaczono, że nie eliminuje ono podstawowych kosztów ekonomicznych.

HIVE ujmuje zobowiązanie, którego Northern Data nie ujęła

Spór HIVE posunął się dalej w szwedzkich sądach administracyjnych.

Jej spółki zależne Bikupa Datacenter AB i Bikupa Datacenter 2 AB otrzymały od grudnia 2022 r. serię orzeczeń, które odrzuciły możliwość odzyskania podatku VAT naliczonego i nakazały zwrot wcześniejszych zwrotów wraz z dopłatami i odsetkami. HIVE złożyło odwołanie, argumentując, że orzeczenia nie odzwierciedlają szwedzkiego prawa ani technicznego charakteru jej działalności w zakresie usług hashrate.

Sąd administracyjny i sąd apelacyjny orzekły na niekorzyść spółki. 20 lipca 2026 r. firma HIVE złożyła wniosek o zezwolenie na wniesienie odwołania do Najwyższego Sądu Administracyjnego, chociaż jej szwedzki pełnomocnik poinformował, że szanse na korzystny wynik są niewielkie.

Wyroki te skłoniły HIVE do utworzenia rezerwy w wysokości 822 mln koron, czyli 84,7 mln dolarów, na wszystkie sporne okresy do czerwca 2026 r. Ten niepieniężny koszt obejmuje 76,6 mln dolarów podatku VAT, 1,5 mln dolarów dopłat podatkowych oraz 6,6 mln dolarów odsetek. Ryzyko może wzrosnąć, ponieważ odsetki nadal się naliczają.

Obciążenie to przekroczyło kwartalne przychody HIVE wynoszące 79,1 mln dolarów i przyczyniło się do straty netto w wysokości 142,9 mln dolarów. Na koniec czerwca spółka dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 208 mln dolarów, co oznacza, że rezerwa ma istotne znaczenie, mimo że w ciągu kwartału nie dokonano żadnej równoważnej płatności gotówkowej.

HIVE nadal kwestionuje te ustalenia. Firma twierdzi, że jej stanowisko znajduje poparcie w wytycznych UE, decyzji wstępnej, opinii eksperta ds. technologii kryminalistycznych oraz opinii prawnej szwedzkiego profesora specjalizującego się w podatku VAT.

HIVE przenosi również spór poza ramy zwykłej procedury odwoławczej w Szwecji. W zgłoszeniu regulacyjnym z 11 sierpnia, wyjaśniającym opóźnienie w przedłożeniu raportu kwartalnego, spółka poinformowała, że wszczęła postępowanie przed Komisją Europejską w sprawie, którą określiła jako systemową odmowę szwedzkich sądów administracyjnych kierowania nierozstrzygniętych kwestii dotyczących prawa UE do Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej.

HIVE poinformowała również, że przygotowuje powództwo cywilne przeciwko szwedzkiej agencji rządowej, domagając się odszkodowania wynikającego z postępowania organu podatkowego w spornych sprawach dotyczących podatku VAT. Spółka nie podała, czy pozew cywilny został już złożony, nie wskazała sądu, do którego zamierza się zwrócić, ani nie określiła wysokości odszkodowania, o które będzie się ubiegać.

HIVE wyraźnie powiązała zmianę modelu operacyjnego w Szwecji z egzekwowaniem przepisów podatkowych. W marcu firma stwierdziła, że wymogi dotyczące zabezpieczeń w odniesieniu do spornych ustaleń podatkowych oraz niepewność co do podatku VAT naliczonego sprawiły, że jej tradycyjny model produkcji mocy obliczeniowej stał się potencjalnie nieopłacalny w Szwecji.

Rozpoczęła stopniowe wycofywanie obliczeń opartych na układach ASIC w swoim większym zakładzie w Boden, jednocześnie dostosowując oddzielny obiekt o mocy 7 megawatów do standardów Tier III z myślą o sztucznej inteligencji i obliczeniach o wysokiej wydajności. HIVE planuje również podobną konwersję swojego obiektu Big Boden o mocy 32 megawatów i podpisała niewiążący list intencyjny dotyczący kolokacji obejmujący nawet 25 megawatów.

Posunięcie to stanowi część szerszej ekspansji firmy HIVE w kierunku infrastruktury chmurowej opartej na procesorach graficznych (GPU), a nie jest jedynie reakcją na zmiany podatkowe. Jednak z informacji ujawnionych przez firmę jasno wynika, że szwedzkie przepisy dotyczące wydobywania kryptowalut miały wpływ na decyzję, jakie obciążenia obliczeniowe firma będzie nadal obsługiwać w tym kraju.

Szersza zmiana polityki podatkowej w Szwecji

Egzekwowanie podatku VAT nie jest jedyną zmianą polityki wpływającą na ekonomię szwedzkich centrów danych.

Szwecja zniosła obniżoną stawkę podatku od energii elektrycznej dla centrów danych od 1 lipca 2023 r., po tym jak rząd uznał, że zachęta ta nie jest już właściwa. Rząd stwierdził, że energia elektryczna powinna być kierowana do sektorów zatrudniających więcej osób, a zniesienie ulgi może zachęcić centra danych do zwiększenia wydajności.

Zmiana dotyczyła ogólnie centrów danych, a nie tylko podmiotów zajmujących się wydobywaniem kryptowalut. Firma HIVE poinformowała, że koszt energii elektrycznej w jej szwedzkich obiektach wzrósł o około 0,30 korony za kilowatogodzinę.

Inny szwedzki przepis jest obecnie przedmiotem postępowania przed sądem w Luksemburgu. W sprawie C-577/25 Komisja Europejska zarzuca Szwecji naruszenie przepisów UE i Europejskiego Obszaru Gospodarczego poprzez nakładanie na klientów obowiązku potrącania wstępnego podatku dochodowego w wysokości 30% płatności brutto na rzecz niektórych zagranicznych wykonawców, którzy nie posiadają szwedzkiego zezwolenia na podatek F (F-tax) ani stałego zakładu w tym kraju.

Komisja argumentuje, że kontrahenci ci mogą nie podlegać szwedzkiemu podatkowi dochodowemu, a mimo to mogą czekać nawet dwa lata na zwrot podatku, co stanowi barierę dla świadczenia usług transgranicznych. Szwecja złożyła swoją odpowiedź na pozew w listopadzie 2025 r., a sprawa pozostaje w toku.

Spór ten może nie stanowić precedensu prawnego ani dla firmy HIVE, ani dla Northern Data. Dotyczy on bowiem potrącania zaliczkowego podatku dochodowego, a nie odliczeń podatku VAT, i ma zastosowanie w zależności od statusu podatkowego w kontekście transgranicznym, a nie od wielkości przedsiębiorstwa czy obciążenia obliczeniowego.

Ma ono jednak szersze znaczenie. W obu przypadkach organy stosują potrącenia, odmawiają zwrotów, żądają spłaty lub nakładają wymogi zabezpieczenia w celu ochrony poboru podatków, podczas gdy samo zobowiązanie podatkowe jest kwestionowane. Mechanizmy te mogą powodować koszty finansowe i administracyjne na długo przed wydaniem przez sądy ostatecznego orzeczenia.