Michael Saylor o wyprzedaży po spadku Nasdaq o 5,5%

Saylor porównuje straty na akcjach z ceną zamknięcia akcji STRC

Michael Saylor, założyciel i prezes wykonawczy Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), 5 listopada porównał straty na akcjach i bitcoinie z akcjami uprzywilejowanymi STRC swojej spółki. W swoim porównaniu rynkowym opublikowanym na platformie X stwierdził:

„Dzisiaj był dzień o odchyleniu standardowym 4σ dla akcji. Indeks S&P 500 spadł o 4,4%, a Nasdaq o 5,5% – jest to spadek obserwowany mniej więcej raz na 19 miesięcy. Bitcoin stracił około 5%. Kurs akcji $STRC zamknął się na poziomie 99,56 USD, zaledwie 44 centy poniżej wartości nominalnej”.

Indeks Nasdaq Composite zakończył dzień na poziomie 24 315, tracąc 1 421,52 punktów, czyli 5,52%, w stosunku do poprzedniego zamknięcia na poziomie 25 736,52.

Sigma oznacza odchylenie standardowe – miarę zmienności rynku opisującą, jak bardzo dzienne stopy zwrotu odbiegały od średniej. Spadek o cztery sigmy oznacza dzienną stopę zwrotu o cztery odchylenia standardowe poniżej średniej historycznej. Częstotliwość występowania takich ruchów zależy od rozkładu stóp zwrotu i wybranego okresu historycznego.

W czwartek rano cena bitcoina spadła poniżej 77 000 USD w wyniku osłabienia akcji spółek technologicznych, co odwróciło trend wzrostowy obserwowany po wyborach. Cena spadła ze środowego maksimum wynoszącego 81 105 USD do 76 059 USD, co oznacza spadek o około 6,22%.

STRC notuje się blisko wartości nominalnej po codziennej zmianie dywidendy

Kurs akcji STRC na zamknięciu wyniósł 99,56 USD, co stanowiło poziom o 0,44% niższy od ich wartości nominalnej wynoszącej 100 USD. Akcje osiągnęły poziom 100 USD 4 listopada – po raz pierwszy od maja – w wyniku trwających od miesięcy wykupów akcji oraz zmiany w wypłatach dywidendy.

Akcje uprzywilejowane Strategy o zmiennej stopie dywidendy zapewniają roczną stopę dywidendy w wysokości 12% w oparciu o wartość nominalną 100 USD. Spółka dostosowuje tę stopę co miesiąc, aby zachęcić do obrotu akcjami w pobliżu wartości nominalnej. Wypłaty nie są gwarantowane, a akcje uprzywilejowane nie są zabezpieczone posiadanymi przez spółkę bitcoinami.

Codzienne naliczanie dywidendy rozpoczęło się 1 listopada, a pierwsze wypłaty gotówkowe rozpoczęły się 2 listopada po zatwierdzeniu przez akcjonariuszy 28 października. Akcjonariusze gromadzą dywidendy w weekendy i święta, natomiast wypłaty następują zazwyczaj w dni robocze. Zmiana ta zastąpiła dotychczasowy harmonogram wypłat STRC, przewidujący dwie wypłaty w miesiącu.

Notowania powyżej 100 USD mogłyby umożliwić Strategy sprzedaż dodatkowych akcji STRC w ramach programu ofert rynkowych, co potencjalnie pozwoliłoby na pozyskanie kapitału na dalsze zakupy bitcoinów. Spółka wykorzystywała wykupy akcji do wspierania kursu poniżej tego progu, a wartość wykupów od początku roku wyniosła do 25 października około 2,04 mld USD, wliczając transakcje nierozliczone. Nowa emisja akcji i nabywanie bitcoinów będą zależały od decyzji kierownictwa oraz warunków rynkowych.

Porównanie to nastąpiło po ogłoszeniu 29 października rekordowego zysku operacyjnego Strategy za trzeci kwartał w wysokości 20,91 mld dolarów, wynikającego z zysków z wyceny aktywów cyfrowych. Zysk netto wyniósł 19,53 mld dolarów, podczas gdy przychody spadły o 3% do 125,4 mln dolarów. Aktywa w dolarach amerykańskich wynosiły na dzień 25 października 5,07 mld dolarów, co w tamtym momencie zapewniało pokrycie dywidend uprzywilejowanych i zobowiązań odsetkowych przez około 3,4 roku.

W ogłoszeniu wyników finansowych Strategy z 29 października Saylor przewidział również, że rozpoczyna się nowa hossa na rynku bitcoina. Jako powody podał rosnącą popularność tej waluty wśród banków, odnowiony popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych oraz fakt, że cena bitcoina znajduje się o 21% powyżej jego 200-tygodniowej średniej kroczącej.