Cena bitcoina traci październikowe zyski: dlaczego poziom 81 300 dolarów jest teraz punktem krytycznym

Utrata kluczowego wsparcia

W środę kurs bitcoina nadal spadał, schodząc poniżej 83 000 USD w obliczu ogólnorynkowej korekty, która spowodowała spadki kilku altcoinów o dużej kapitalizacji o co najmniej 4%. Spadek ceny tej czołowej kryptowaluty zniwelował niemal wszystkie jej miesięczne zyski, budząc nowe wątpliwości co do tego, czy hossa „Uptober” rzeczywiście nastąpi.

Jak pokazuje dzienny wykres cenowy, cena bitcoina znajdowała się pod presją od wtorkowego popołudnia, kiedy to po raz ostatni notowano ją powyżej 86 000 USD. Początkowo wydawało się, że cena utrzyma się powyżej 85 500 USD, po czym w ciągu niecałych 20 minut spadła o 1 500 USD, osiągając poziom powyżej 83 800 USD. Chociaż szybko odzyskała poziom 84 000 USD, udało jej się utrzymać ten przedział cenowy jedynie do około godziny 4:00 czasu wschodnioamerykańskiego.

Wkrótce potem stały spadek spowodował, że o godz. 9:45 rano kurs bitcoina osiągnął najniższy poziom w ciągu dnia – 82 734 USD, co stanowiło najniższy poziom od 28 września. O godz. 13:00, pomimo powrotu powyżej poziomu 83 000 USD i tendencji wzrostowej, kryptowaluta nadal odnotowywała spadek o prawie 3% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Spadkowy trend cenowy spowodował ponad dziesięciokrotny wzrost liczby zlikwidowanych pozycji długich oraz spadek liczby zlikwidowanych pozycji krótkich. Jak pokazują dane Coinglass, zlikwidowane długie pozycje na bitcoinie osiągnęły wartość prawie 175 mln USD w porównaniu z 13 mln USD odnotowanymi 24 godziny wcześniej, podczas gdy krótkie pozycje wyniosły około 10 mln USD.

Najnowsze odwrócenie trendu bitcoina nastąpiło po trzeciej nieudanej próbie w ciągu dwóch tygodni, mającej na celu zdecydowane przebicie rocznego poziomu otwarcia wynoszącego 87 722 USD lub wyjście powyżej gęstego skupiska kosztów nabycia w przedziale od 85 000 do 86 500 USD. Początkowo odrzucenie tego poziomu nie wywołało fali likwidacji, ale po środowym odwróceniu trendu łączna wartość likwidacji kontraktów terminowych na kryptowaluty wzrosła w ciągu ostatnich 24 godzin do 693 mln dolarów, z czego pozycje długie stanowiły 637 mln dolarów.

Dominują agresywne pozycje krótkie

Zgodnie z najnowszą aktualizacją danych analitycznych Bitfinex Alpha, około 300 mln USD z tych likwidacji pozycji długich miało miejsce w ciągu godziny, gdy cena spadła poniżej poziomu 84 000 USD. Niemniej jednak w raporcie Bitfinex zauważono, że wartość otwartych pozycji pozostała stabilna podczas likwidacji, co wskazuje na agresywne otwieranie nowych pozycji w miarę wycofywania się istniejących inwestorów z długich pozycji.

„Mierzone w bitcoinach otwarte pozycje (OI) na głównych platformach kontraktów wieczystych wzrosły rano 7 października zaledwie o 0,5% w porównaniu z 5 października. Stabilny poziom OI podczas znaczącego wydarzenia likwidacyjnego sygnalizuje agresywne budowanie nowych pozycji w miarę wycofywania się istniejących długich pozycji” – podał Bitfinex w aktualizacji.

Ponadto stawki finansowania sugerują, że znaczna część tych nowych pozycji pochodziła od sprzedających krótko: średni zannualizowany poziom finansowania na głównych platformach nieznacznie spadł, ale przez cały tydzień utrzymywał się na poziomie dodatnim w wąskim przedziale od 5% do 6,5%. W przeciwieństwie do resetów dźwigni finansowej z końca września i 2 października, pozycje pozostały, ale w ujęciu zbiorczym stały się krótkie netto. Według Bitfinex pozostawia to dwie możliwe ścieżki rozwoju sytuacji:

„Jeśli cena BTC utrzyma się na poziomie 84 000 USD, późniejsze pozycje krótkie zostaną uwięzione poniżej tego kluczowego poziomu. Wzrost popytu spotowego mógłby je wyeliminować z rynku i spowodować powrót ceny w kierunku poziomu otwarcia z początku roku lub nawet powyżej niego”.

Z drugiej strony, utrzymujący się handel poniżej 84 000 USD pozwala inwestorom zajmującym pozycje krótkie na realizację zysków i przenosi ciężar wsparcia całkowicie na popyt spotowy.

Patrząc w przyszłość, Bitfinex stwierdził, że spodziewa się konsolidacji w przedziale od 81 300 do 86 500 USD w oczekiwaniu na publikację 14 października raportu dotyczącego amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), przy wielokrotnych testach poziomu 84 000 USD. Z drugiej strony umiarkowany napływ środków do funduszy ETF oraz ujemne finansowanie kontraktów wieczystych sugerują, że łączna pozycja rynkowa skłania się ku krótkim pozycjom, co stwarza potencjalne warunki do squeeze’u, o ile poziom 81 300 USD utrzyma się.