Latam Insights: Stablecoiny dominują na brazylijskim rynku kryptowalut o wartości 14,68 mld dolarów, podczas gdy Argentyna promuje „programowalne pieniądze”

Stablecoiny przyćmiewają bitcoina w Brazylii, a popyt osiąga 14,68 mld dolarów

Według opublikowanego we wtorek raportu statystycznego dotyczącego sektora zewnętrznego popyt na aktywa kryptowalutowe wzrósł ponad dwukrotnie w pierwszej połowie 2026 r., a wartość zakupów osiągnęła 14,68 mld dolarów. Oznacza to wzrost o 135% w porównaniu z pierwszą połową 2025 r., kiedy to Brazylijczycy kupili aktywa cyfrowe o wartości 6,24 mld dolarów.

Chociaż statystyki banku centralnego nie są idealne, ponieważ uwzględniają jedynie wolumeny transakcji przeprowadzonych przez zarejestrowanych dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi (VASP), wskazują one na przyspieszenie tempa adopcji, szczególnie w czerwcu, kiedy to zakupiono kryptowaluty o wartości 2,54 mld dolarów w porównaniu z 1,48 mld dolarów w czerwcu 2025 r.

W maju 2026 r. Brazylijczycy nabyli stablecoiny o wartości prawie 2,632 mld dolarów, co stanowi wzrost o 158% w porównaniu z majem 2025 r.

Fernando Rocha, szef Departamentu Statystyki banku, powiedział w wywiadzie dla „Valor Econômico”, że liczby te wskazują na konsolidację krajowego rynku kryptowalut, który ma już za sobą fazę początkową.

Argentyńskie grupy bankowe po cichu tworzą stablecoiny oparte na peso dla rynku instytucjonalnego

W najnowszym raporcie Iproup podkreślono, że dwie grupy holdingowe z sektora bankowego opracowują stablecoiny powiązane z peso argentyńskim, koncentrując się na oferowaniu usług w zakresie programowalnych środków pieniężnych dla instytucji.

Grupa BIND, holding zarządzający aktywami o wartości ponad 2 mld dolarów, będący właścicielem BIND Banco Industrial, ma opracowywać stablecoin powiązany z peso za pośrednictwem BEN, swojego wewnętrznego dostawcy usług w zakresie aktywów wirtualnych (VASP). Konglomerat ogłosił również partnerstwo z Circle w celu zapewnienia klientom BEN dostępu instytucjonalnego, wspierając płatności i zastosowania w zakresie zarządzania środkami zgodnie z lokalnymi przepisami.

Grupa Petersen, która jest również właścicielem kilku banków regionalnych, ma rozwijać drugą inicjatywę za pośrednictwem spółki zależnej przy wsparciu firmy Lirium, dostarczającej rozwiązania typu „crypto-as-a-service” dla Banco Galicia i Brubank. Oferta ta, nazwana DIPE, jest już dopracowana i posiada własną białą księgę.

MFW bije na alarm: dlaczego dynamicznie rozwijający się rynek kryptowalut w Brazylii wymaga pilnego nadzoru

W swoim najnowszym raporcie „Ocena stabilności systemu finansowego”, opublikowanym w tym miesiącu, Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) zwrócił uwagę na ogromny wzrost kryptowalutowych kanałów finansowych i wezwał do określenia ram regulacyjnych w celu zwiększenia nadzoru nad nimi.

W raporcie stwierdzono, że transgraniczne przepływy oparte na kryptowalutach stale rosną od 2017 roku, wyprzedzając tradycyjne przepływy kapitałowe. Większość tych przepływów jest napędzana przez stablecoiny, które stały się ulubionym rozwiązaniem wśród firm i klientów detalicznych ze względu na wydajność i korzyści podatkowe.

Przepływy stablecoinów są w dużej mierze uzależnione od międzynarodowych i krajowych indeksów inwestycyjnych, takich jak S&P 500, VIX, a nawet cen bitcoina, co sugeruje, że wpływ na nie mają reakcje inwestorów na te wahania. Na popyt wpływają również czynniki krajowe, w tym wahania kursów walutowych, stopy procentowe, niepewność polityczna oraz zmiany w polityce podatkowej.

Chociaż MFW uznaje, że Bank Centralny Brazylii podjął działania mające na celu regulację branży dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi (VASP), nadal brakuje odpowiednich zabezpieczeń w kilku kluczowych obszarach, w tym ochrony prawnej klientów oraz segregacji aktywów przechowywanych w depozycie.