Wartość transakcji kryptowalutowych w Singapurze osiągnęła 284 mld dolarów, a aktywność inwestorów instytucjonalnych wzrosła o 94%

Singapur odnotowuje 60 mld dolarów aktywności w zakresie kryptowalut w sektorze instytucjonalnym

Handel kryptowalutami i usługi finansowe rozwinęły się w Singapurze, mimo że aktywność w Azji Środkowej, Azji Południowo-Wschodniej i Oceanii spadła. Firma Chainalysis, zajmująca się analizą danych blockchain, przedstawiła szczegółowe dane dotyczące aktywności kryptowalutowej w Singapurze o wartości 284 mld dolarów w analizie z 30 września, obejmującej okres od 1 lipca 2025 r. do 30 czerwca. Kraj ten odnotował największą w regionie zmierzoną gospodarkę kryptowalutową, która wzrosła o 55,4% w ujęciu rok do roku.

Działalność platform instytucjonalnych wzrosła o 94% do 60 mld dolarów, przy czym znaczna jej część skupiała się na animatorach rynku, którzy zapewniają płynność handlową, firmach pozagiełdowych, które negocjują transakcje prywatnie, oraz instytucjonalnych domach maklerskich. Daniel Yang, szef działu zgodności w singapurskiej firmie handlowej QCP Group, opisał tę szerszą zmianę:

„Nowa narracja wykroczyła poza zyski z transakcji, obejmując płatności, zarządzanie środkami finansowymi oraz infrastrukturę rynkową”.

Zarządzanie środkami finansowymi obejmuje zarządzanie środkami pieniężnymi organizacji, finansowaniem oraz ryzykiem finansowym.

Wzrost objął również giełdy – przepływy na scentralizowane platformy obsługiwane przez pośredników wzrosły o 30%, a na zdecentralizowane platformy wykorzystujące protokoły handlowe oparte na technologii blockchain – o 69%. Ekspansja instytucjonalna przewyższyła 19-procentowy wzrost odnotowany w pozostałej części regionu oraz 15-procentowy wzrost w innych częściach świata. Centrum finansowe pozostało również odbiorcą netto transgranicznych przelewów kryptowalutowych, a skumulowane napływy netto osiągnęły około 5 miliardów dolarów do połowy roku.

Przewaga Singapuru wykraczała poza handel instytucjonalny i obejmowała szersze porównanie regionalne przedstawione na wykresie Chainalysis. Wskaźnik ten łączy wartość otrzymaną za pośrednictwem usług, transfery między osobami fizycznymi w obrębie krajów oraz napływy transgraniczne w okresie sprawozdawczym. Łączna wartość Singapuru była o około 111 mld dolarów wyższa od wartości Australii, podczas gdy Wietnam zajął czwarte miejsce z wynikiem 122,2 mld dolarów, a za nim uplasowały się Indonezja z wynikiem 83,2 mld dolarów i Tajlandia z wynikiem 82,8 mld dolarów.

Stablecoiny łączą rozwój rynku kryptowalut z płatnościami transgranicznymi

Aktywność transgraniczna związana ze stablecoinami przewyższała aktywność krajową na każdym z badanych rynków regionalnych, a ogólny stosunek wartości wyniósł 3,2 do 1. Stablecoiny są zaprojektowane tak, aby śledzić wartość aktywa referencyjnego, zazwyczaj waluty krajowej. Ich zastosowania płatnicze współistnieją z zastosowaniami handlowymi, podczas gdy ugruntowane systemy krajowe mogą zmniejszać popyt na alternatywne sposoby lokalnego transferu środków.

W tym samym okresie mniejsze przelewy między osobami fizycznymi wykazały wyraźny wzorzec adopcji na Filipinach, w Tajlandii i Wietnamie. Łącznie odnotowano tam 5,4 mln transakcji o wartości poniżej 10 000 USD, co stanowiło 14,4% globalnej sumy, mimo że odpowiadały one zaledwie 2,5% światowej aktywności kryptowalutowej. Ponad cztery na pięć przelewów krajowych w tych krajach opiewało na kwotę poniżej 1 000 USD.

W okresie sprawozdawczym kapitał przyciągały również przedsiębiorstwa z siedzibą w Singapurze, ponieważ inwestorzy wspierali infrastrukturę łączącą aktywa cyfrowe z tradycyjnymi walutami. Finansowanie serii B firmy Tazapay osiągnęło poziom 36 mln USD po marcowej rundzie rozszerzonej, prowadzonej przez Circle Ventures. Technologia rozliczeniowa tej firmy łączy stablecoiny z lokalnymi walutami fiducjarnymi, czyli pieniądzem emitowanym przez rząd, na rynkach międzynarodowych.

Inwestycje trwały również po zakończeniu okresu sprawozdawczego – 18 września japoński konglomerat finansowy SBI Holdings Inc. (Tokio: 8473) ogłosił inwestycję w firmę Dtcpay. Zakończona runda finansowania serii A singapurskiej firmy Dtcpay wyniosła łącznie 25 milionów dolarów. Jej technologia umożliwia wymianę i rozliczanie tokenów cyfrowych oraz walut fiducjarnych, a pozyskane środki zostaną przeznaczone na ekspansję sieci akceptantów, rozwój techniczny oraz nowe funkcje dla przedsiębiorstw i konsumentów.

Singapur wprowadza przepisy dotyczące stablecoinów w miarę rozszerzania się licencjonowania kryptowalut

Gospodarka regionu jako całości skurczyła się o 6,8%, choć platformy instytucjonalne przetworzyły 152,3 mld dolarów, co stanowi wzrost o 40% w ujęciu rok do roku. Australia pozostała na drugim miejscu z wynikiem 173,1 mld dolarów, pomimo spadku o 5,6%; jej działalność instytucjonalna wzrosła o 33,3% do 39,92 mld dolarów. Indie zajęły trzecie miejsce z wynikiem 135 mld dolarów i były liderem pod względem napływu środków na scentralizowane giełdy z kwotą 88,4 mld dolarów, w porównaniu z 82,3 mld dolarów w Singapurze.

Dostęp do rynków regulowanych rozszerzył się po czerwcu, ponieważ giełdy nadal rozwijały lokalną działalność, obsługując zarówno klientów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Gemini uzyskało licencję „Major Payment Institution” (głównej instytucji płatniczej), ogłoszoną 8 września, obejmującą usługi w zakresie cyfrowych tokenów płatniczych oraz transgranicznych przelewów pieniężnych. Giełda oferuje w tym kraju, gdzie działa od 2020 r., obrót spotowy, czyli bezpośredni zakup i sprzedaż aktywów, usługi powiernicze, czyli przechowywanie aktywów, oraz usługi pozagiełdowe.

Postępują również prace nad regulacjami dotyczącymi stablecoinów poprzez proponowane przepisy dotyczące kwalifikacji emitentów, zabezpieczeń finansowych oraz wymogów w zakresie ochrony konsumentów. Urząd Monetarny Singapuru (MAS) rozpoczął 1 września konsultacje dotyczące regulacji stablecoinów. Propozycje obejmują zakaz wypłacania odsetek od tokenów podlegających regulacjom MAS, wymóg przeprowadzania testów warunków skrajnych oraz opracowanie planów naprawczych i planów uporządkowanego likwidowania działalności. Termin zgłaszania uwag upływa 16 października.