OG.com i Crypto.com: perpetual futures na krypto 24/7 dla USA

Crypto.com rozszerza dostęp do instrumentów pochodnych w USA dzięki handlowaniu 24/7

We wtorek serwisy OG.com i Crypto.com ogłosiły uruchomienie kryptowalutowych kontraktów bezterminowych w aplikacji Crypto.com oraz na giełdzie Crypto.com, rozszerzając handel aktywami cyfrowymi z dźwignią finansową na uprawnionych klientów z USA w ramach struktury regulowanej przez Komisję Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC).

Wprowadzenie tej usługi nastąpiło po zarejestrowaniu Crypto.com jako brokera wprowadzającego w National Futures Association. OG.com prowadzi giełdę, izbę rozliczeniową oraz działalność jako pośrednik w obrocie kontraktami terminowymi, regulowaną przez CFTC, tworząc infrastrukturę wspierającą nową ofertę.

W przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów terminowych, które wygasają w ustalonych terminach, wieczne instrumenty pochodne pozwalają inwestorom utrzymywać pozycje przez czas nieokreślony, pod warunkiem spełnienia odpowiednich wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego.

Kontrakty te obsługują pozycje długie i krótkie, dźwignię finansową do 5x, izolowany depozyt zabezpieczający oraz zlecenia take-profit i stop-loss. Klienci detaliczni mogą uzyskać dostęp do tych produktów za pośrednictwem aplikacji mobilnej Crypto.com, natomiast inwestorzy instytucjonalni i doświadczeni otrzymują dostęp poprzez platformę giełdową.

Od zagranicznych parkietów handlowych do regulowanych rynków amerykańskich

Kontrakty terminowe typu perpetual mają ciekawą historię w świecie kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Ekonomista Robert Shiller zaproponował podstawową koncepcję w 1993 roku, ale giełdy kryptowalut ostatecznie przekształciły ją w jeden z najczęściej wykorzystywanych instrumentów handlowych w branży.

W maju 2016 roku Bitmex przyczynił się do popularyzacji nowoczesnych kryptowalutowych swapów bezterminowych, wprowadzając kontrakt XBTUSD z dźwignią finansową sięgającą 100x. Instrument ten wyeliminował powracający problem związany z rolowaniem wygasających pozycji kontraktów terminowych do nowych kontraktów.

Kontrakty bezterminowe zazwyczaj opierają się na płatnościach finansujących między inwestorami zajmującymi pozycje długie i krótkie, aby utrzymać ceny kontraktów na poziomie zgodnym z bazowymi rynkami kasowymi. Gdy ceny kontraktów przewyższają ich ceny referencyjne, inwestorzy zajmujący pozycje długie zazwyczaj rekompensują straty inwestorom zajmującym pozycje krótkie. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy ceny kontraktów spadają poniżej tych poziomów odniesienia.

Taki mechanizm umożliwia ciągłą spekulację i zabezpieczanie pozycji, choć koszty finansowania i wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego mogą szybko skomplikować sytuację w przypadku pozycji lewarowanych. Oferta Crypto.com w Stanach Zjednoczonych ogranicza dźwignię finansową do 5x, co jest wartością znacznie niższą od ekspozycji w zakresie od 20x do 100x dostępnej na wielu międzynarodowych platformach instrumentów pochodnych kryptowalutowych.

Crypto.com kieruje swoją ofertę do inwestorów detalicznych i instytucjonalnych

Kris Marszalek, założyciel i dyrektor generalny OG.com oraz Crypto.com, opisał uruchomienie tej usługi jako kolejny krok w kierunku konsolidacji produktów finansowych w ramach jednego środowiska handlowego. „Niezależnie od tego, czy chodzi o zabezpieczenie portfela kryptowalutowego, czy też wykorzystanie zmian cen w trybie 24/7, nasi inwestorzy mają teraz bezpośredni dostęp do ciągłej płynności, elastycznej dźwigni finansowej i wbudowanych mechanizmów kontroli ryzyka” – powiedział Marszalek.

Firmy zamierzają zintegrować instrumenty pochodne typu perpetual z istniejącymi usługami spotowymi w zakresie kryptowalut, rynkami prognoz oraz ofertami nagród. Dla inwestorów kryptowalutowych atrakcyjność tego rozwiązania jest oczywista: pozycje mogą pozostawać otwarte bez terminu wygaśnięcia, a dźwignia finansowa pozwala na większą ekspozycję rynkową przy mniejszym początkowym zabezpieczeniu. Niemniej jednak likwidacja pozycji pozostaje możliwa, gdy niekorzystne zmiany cen wyczerpią dostępny depozyt zabezpieczający.

Wprowadzenie tej usługi odzwierciedla również szerszą migrację instrumentów pochodnych typu perpetual z zagranicznych giełd kryptowalut do regulowanej amerykańskiej infrastruktury finansowej. Instrument, który niegdyś kojarzony był głównie z zagranicznymi platformami handlowymi, obecnie konkuruje o klientów w ramach amerykańskiego systemu regulacyjnego.