Coinbase dodaje akcje z pierwszej oferty publicznej do swojej rozbudowującej się platformy Everything Exchange

Coinbase udostępnia przydziały akcji w ramach IPO inwestorom detalicznym

Kwalifikujący się inwestorzy detaliczni z USA mogą teraz ubiegać się o akcje po cenie IPO przed rozpoczęciem publicznego obrotu za pośrednictwem giełdy kryptowalut Coinbase (Nasdaq: COIN). Firma ogłosiła wprowadzenie funkcji przydziału akcji w ramach IPO 21 września, rozszerzając swoją działalność w zakresie akcji poza obrót na rynku wtórnym na rynek pierwotny, na którym spółki po raz pierwszy sprzedają akcje inwestorom.

Funkcja ta debiutuje wraz z producentem inteligentnych pierścieni Oura, który złożył wniosek o wprowadzenie swoich akcji zwykłych do obrotu na rynku Nasdaq Global Select Market pod symbolem OURA. W formularzu S-1 złożonym przez spółkę w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 3 września jako główni organizatorzy oferty wymieniono Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. oraz Jefferies.

Coinbase udostępnił już wcześniej uprawnionym klientom handel akcjami amerykańskimi i funduszami giełdowymi (ETF), zapewniając dostęp do ponad 8 000 papierów wartościowych, ułamkowych akcji oraz handlu w trybie 24/5. Przydziały w ramach IPO przenoszą firmę na wcześniejszy etap cyklu życia akcji, dając klientom detalicznym szansę na zakup akcji przed ich debiutem na otwartym rynku.

Jak działają wnioski i przydziały w ramach IPO Coinbase

Klienci ubiegający się o przydział muszą otworzyć sekcję IPO w aplikacji Coinbase, wybrać aktywną ofertę i zasilić swoje konto maklerskie środkami na żądany zakup. Gdy spodziewany przedział cenowy zostanie podany do wiadomości publicznej, mogą złożyć „warunkową ofertę zakupu”, którą można edytować lub anulować w trakcie trwania okresu składania zleceń.

Dostępne akcje są przydzielane po zamknięciu księgi zamówień i księgowane na kontach klientów, których wnioski zostały przyjęte, po ostatecznej cenie IPO. Złożenie wniosku nie gwarantuje otrzymania akcji, ponieważ ostateczna ilość zależy od popytu klientów i podaży zapewnionej przez gwarantów emisji. Coinbase może zrealizować zlecenie w całości, przydzielić mniej akcji niż wnioskowano lub nie przydzielić żadnych akcji.

Coinbase twierdzi, że jego system przydziału priorytetowo traktuje klientów, którzy wydają się skłonni do zatrzymania akcji z oferty publicznej, a nie do ich natychmiastowej sprzedaży. Sprzedaż przydzielonych akcji w ciągu 30 dni może uniemożliwić inwestorowi udział w ofertach publicznych przez kolejne 60 dni. Powtarzająca się wczesna sprzedaż może również skutkować mniejszymi lub rzadszymi przydziałami niż te otrzymywane przez klientów z dłuższym okresem utrzymywania akcji.

Firma przedstawiła tę usługę jako kolejny element rozszerzenia swojego produktu Everything Exchange, który obejmuje wieczne kontrakty terminowe przed IPO, opcje na akcje oraz plany dotyczące tokenizowanych akcji. Coinbase stwierdziło:

„To kolejny krok w rozwoju Everything Exchange jako zaufanej platformy do obrotu dowolnymi aktywami na każdym etapie ich cyklu życia”.

Coinbase Capital Markets obsługuje transakcje papierów wartościowych

Transakcje papierami wartościowymi są realizowane za pośrednictwem Coinbase Capital Markets Corp., firmy brokersko-dealerskiej niezależnej od działalności Coinbase w zakresie aktywów cyfrowych. Aktualny wpis w rejestrze Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) wskazuje, że firma jest zarejestrowana w SEC, FINRA oraz w 51 stanach i terytoriach USA. Klienci muszą również wypełnić kwestionariusz kwalifikacyjny, którego celem jest identyfikacja osób objętych ograniczeniami w uczestnictwie w ofertach publicznych (IPO).

Coinbase Capital Markets uczestniczy w procesie jako członek grupy sprzedażowej działającej na zasadzie „best-efforts”, a nie jako gwarant emisji w ramach IPO. Broker-dealer agreguje zlecenia klientów i przekazuje je do Apex Clearing Corp., która zapewnia realizację, rozliczenie i przechowywanie papierów wartościowych. Coinbase Capital Markets działa jako agent klienta, nie posiadając przy tym zapasów akcji z oferty publicznej ani nie zajmując przeciwnej strony transakcji.

Struktura pośrednictwa wspiera strategię „Everything Exchange”, którą Coinbase zaprezentowało podczas grudniowej premiery produktu, łączącą rynki tradycyjne i cyfrowe w ramach jednego konta. Inicjatywa ta pozwoliła Coinbase wyjść poza handel kryptowalutami i rozszerzyć działalność na akcje, instrumenty pochodne, rynki prognoz oraz alokacje akcji na rynku pierwotnym.

Bitcoin i tradycyjne inwestycje charakteryzują się odmiennymi strukturami rynkowymi, profilami zmienności oraz cechami ryzyka. Różnice te nabierają coraz większego znaczenia w miarę jak Coinbase umieszcza kryptowaluty i akcje na jednej platformie, co sprawia, że dla inwestorów przydatne jest zrozumienie, jak bitcoin wypada na tle akcji, obligacji i innych inwestycji. Coinbase Capital Markets planuje rozszerzyć ofertę o kolejne możliwości związane z IPO, gdy dostępne staną się przydziały w ramach grup sprzedażowych.