Coinbase wprowadza ponad 170 kontraktów na instrumenty pochodne dla profesjonalnych inwestorów z Wielkiej Brytanii

Dostęp dla profesjonalnych inwestorów z Wielkiej Brytanii

Kwalifikujący się brytyjscy inwestorzy profesjonalni uzyskają dostęp do kontraktów terminowych, kontraktów bezterminowych oraz opcji na kryptowaluty – napisał 11 sierpnia w poście na blogu firmowym Keith Grose, dyrektor brytyjskiego oddziału giełdy kryptowalut Coinbase (Nasdaq: COIN). Wprowadzenie tej usługi poszerza ofertę produktów giełdy w Wielkiej Brytanii i łączy aktywa cyfrowe z tradycyjnymi rynkami finansowymi za pośrednictwem jednej platformy.

Grose napisał:

„Kwalifikujący się inwestorzy mogą handlować ponad 170 kontraktami z zakresu kryptowalut, towarów, akcji i walut 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, z dźwignią finansową do 50x”.

Rozszerzenie działalności następuje po uzyskaniu przez Coinbase w lipcu brytyjskiego zezwolenia na świadczenie usług inwestycyjnych, które uprawnia do oferowania regulowanych instrumentów finansowych obok oddzielnie regulowanych produktów kryptowalutowych firmy. Ten status regulacyjny stanowi podstawę strategii firmy „Everything Exchange” skierowanej do profesjonalnych inwestorów poszukujących wielu klas aktywów w ramach jednej platformy.

Zezwolenie na wprowadzenie instrumentów pochodnych wynika z licencji na świadczenie usług inwestycyjnych posiadanej przez CB Payments Ltd. i jest niezależne od szerszego brytyjskiego systemu regulacji kryptowalut, który wejdzie w życie w przyszłym roku. Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) określił wymagania dotyczące m.in. odporności finansowej, kapitału, testów warunków skrajnych, integralności rynku oraz zasad dotyczących stablecoinów w ramach nowego systemu regulacji kryptowalut, który wejdzie w życie 25 października 2027 r.

Rodzaje kontraktów i dźwignia finansowa

Kontrakty bezterminowe umożliwiają ekspozycję na kryptowaluty, surowce, akcje i waluty bez daty wygaśnięcia, a dźwignia finansowa dla uprawnionych uczestników sięga 50x. Taka struktura pozwala na realizację strategii portfelowych typu long, short i delta-neutralnych, zapewniając jednocześnie ciągły dostęp do rynku 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Kontrakty terminowe z ustalonym terminem rozliczenia mają stałe daty rozliczenia i dźwignię finansową do 20x w przypadku kontraktów towarowych i finansowych. Koszt utrzymania pozycji jest uwzględniany w cenie kontraktu w momencie zawarcia, a nie w ramach bieżących stóp finansowania, natomiast zakończenie procesu rejestracji w zakresie kontraktów terminowych z ustalonym terminem rozliczenia odblokowuje uprawnienia do zawierania kontraktów bezterminowych.

Opcje kryptowalutowe stanowią kolejną strukturę umożliwiającą stosowanie strategii opcji kupna, opcji sprzedaży, spreadów oraz innych strategii jedno- lub wieloskładnikowych. Instrumenty te przyznają nabywcom prawo, a nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży na określonych warunkach, przy czym instrumenty pochodne zwiększają zarówno ekspozycję, jak i potencjalne straty poprzez dźwignię finansową.

Szersza strategia Coinbase w zakresie instrumentów pochodnych

Zezwolenie brytyjskiego organu rozszerza działania Coinbase mające na celu umieszczenie regulowanych instrumentów pochodnych i tradycyjnych inwestycji w ramach wspólnego środowiska handlowego. Licencja przyznana w lipcu otworzyła możliwości dla instrumentów pochodnych i akcji obok produktów kryptowalutowych. Obejmuje to kontrakty terminowe typu perpetual powiązane z kryptowalutami, akcjami i surowcami dla zaawansowanych uczestników rynku.

W ramach produktów międzynarodowych dodano kontrakty terminowe typu perpetual na akcje dostępne 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu dla uprawnionych inwestorów spoza Stanów Zjednoczonych. Instrumenty te zapewniały syntetyczną ekspozycję na główne amerykańskie akcje poprzez kontrakty lewarowane powiązane z poszczególnymi akcjami i funduszami notowanymi na giełdzie.

Szerszy model obejmuje kontrakty bezterminowe przed debiutem giełdowym (pre-IPO), opcje na akcje oraz planowane tokenizowane akcje. Dyrektor generalny Coinbase, Brian Armstrong, opisał te produkty w czerwcu jako część strategii łączącej rynki kasowe, instrumenty pochodne i inne instrumenty finansowe w ramach jednej platformy.

Giełda zauważyła:

„Popyt na te instrumenty jest oczywisty: globalny wolumen obrotu kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi rutynowo osiąga poziom 4,4-krotności wolumenu rynków kasowych kryptowalut”.

Produkty będą udostępniane stopniowo w ciągu najbliższych tygodni, a nie w ramach jednorazowej premiery obejmującej cały rynek, a w początkowej fazie dostęp do nich będą mieli wyłącznie kwalifikujący się profesjonalni inwestorzy z Wielkiej Brytanii. W miarę rozszerzania dostępu brytyjska filia Coinbase włącza kontrakty terminowe, kontrakty bezterminowe i opcje do swojej regulowanej oferty usług inwestycyjnych.