Po zakończeniu drugiego kwartału firma Empery Digital sprzedała 1 635 BTC za 102,2 mln dolarów, zmniejszając tym samym swoje zasoby bitcoinów do 1 279 BTC. Ponieważ większość pozostałych BTC stanowi zabezpieczenie zadłużenia, a w przyszłości spodziewane jest zobowiązanie związane z nieruchomościami o wartości 62,1 mln dolarów, elastyczność płynnościowa firmy uległa ograniczeniu.
Empery sprzedaje 1 635 BTC za 102,2 mln dolarów w obliczu spadku płynności
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Empery sprzedała 1 635 BTC za 102,2 mln dolarów, zmniejszając stan posiadania do 1 279 BTC i ograniczając płynność finansową.
- Zastawienie przez Empery 954 BTC na pokrycie zadłużenia w wysokości 35 mln dolarów podkreśla rosnące ryzyko związane z zabezpieczeniami w postaci kryptowalut.
- Empery może stanąć w obliczu wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia EMHU o wartości 62,1 mln dolarów, dysponując jedynie 325 BTC bez ograniczeń na przyszłe potrzeby płynnościowe.
Empery zmniejsza zasoby bitcoinów do 1 279 BTC
Empery Digital w szybkim tempie zmniejsza swoje zasoby bitcoinów, ponieważ zobowiązania dłużne i potencjalne wydatki na centra danych konkurują o kapitał.
Zgodnie z najnowszym raportem kwartalnym firma sprzedała 1 635 BTC za 102,2 mln dolarów w okresie od 1 lipca do 6 sierpnia. W rezultacie Empery pozostało 1 279 BTC. Jednak 954 BTC zostało zastawione jako zabezpieczenie zadłużenia w wysokości 35 mln dolarów. Oznacza to, że tylko 325 BTC pozostaje do swobodnego dysponowania, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 1 375 BTC na dzień 30 czerwca.
Sprzedaż ta stanowi kontynuację szerszej zmiany w strategii finansowej firmy Empery. W pierwszej połowie roku firma sprzedała kolejne 1 167 BTC za 80,1 mln dolarów, jednocześnie przeznaczając znaczne środki na wykup akcji własnych i redukcję zadłużenia.
Skarb bitcoinów staje się narzędziem zapewniania płynności
W pierwszej połowie roku firma Empery wykorzystała środki pieniężne pochodzące z emisji akcji i sprzedaży bitcoinów na pokrycie kilku potrzeb finansowych.
Spółka wydała 54 mln dolarów na wykup akcji, spłaciła 50 mln dolarów w ramach linii repo oraz dokonała oddzielnej spłaty kredytu w wysokości 10 mln dolarów. Nie podała jednak dokładnie, w jaki sposób poszczególne wpływy ze sprzedaży bitcoinów zostały rozdzielone między te cele.
Struktura kredytowa firmy wywiera również presję na jej pozostałe zasoby. Zmienione warunki wymagają zabezpieczenia równego 174% salda kredytu. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego następuje, jeśli wskaźnik ten spadnie poniżej 153%, natomiast likwidacja może nastąpić poniżej 143%, jeśli niedobór nie zostanie uzupełniony w ciągu 12 godzin.
W lutym firma Empery przekazała kredytodawcy 576 BTC, a w czerwcu kolejne 186 BTC w odpowiedzi na wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia. W zgłoszeniu nie ujawniono żadnych przypadków przymusowej likwidacji.
Po 30 czerwca spółka spłaciła 20 mln dolarów zadłużenia. Kredytodawca zwrócił 585 BTC, zmniejszając wartość zastawionego zabezpieczenia z 1 539 BTC do 954 BTC.
Zobowiązanie związane z centrum danych może zwiększyć presję
Empery może stanąć w obliczu kolejnego znacznego zapotrzebowania na środki pieniężne w związku z planowaną transakcją dotyczącą nieruchomości centrum danych.
Spółka wniosła już 2,9 mln dolarów do EMHU, odrębnego przedsięwzięcia nieruchomościowego zarządzanego przez Texstack. Jeśli transakcja nabycia dojdzie do skutku, Empery może być zobowiązana do wniesienia kolejnych 62,1 mln dolarów.
Zobowiązanie to jest niezależne od zrealizowanej przez Empery inwestycji o wartości 20 mln dolarów w Cardinal Data Power, dzięki której spółka uzyskała około 8% udziałów.
Na dzień 30 czerwca Empery wykazała 3,7 mln dolarów środków pieniężnych, w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, oraz deficyt kapitału obrotowego w wysokości 5,7 mln dolarów. Kierownictwo stwierdziło, że obecne środki pieniężne, działalność operacyjna, wpływy z instrumentów pochodnych, pożyczki oraz potencjalna sprzedaż bitcoinów powinny pokryć planowane potrzeby przez ponad rok.
Niemniej jednak, przy zmniejszeniu ilości bitcoinów nieobjętych ograniczeniami do 325 BTC, dalsze wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia lub sfinalizowanie transakcji dotyczącej nieruchomości pozostawiłyby firmie Empery znacznie mniejszą swobodę działania.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
