Cena Ethereum osiąga poziom 2 546 dolarów, a środki z funduszy ETF i pozycje krótkie podsycają wzrost

W sobotę późnym popołudniem o godz. 17:00 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT) cena ETH oscylowała wokół poziomu 2 435 USD po spadku z dziennego maksimum. Korekta nastąpiła po gwałtownym wzroście z poziomu około 1 800 USD do poziomu około 1 900 USD, gdzie ethereum spędziło większość połowy sierpnia, utrzymując się w wąskim przedziale cenowym. Jego udział w szerszym rynku kryptowalut, znany jako dominacja, zbliża się obecnie do 11%.

Ethereum wyrywa się z przedziału cenowego

Przełamanie nastąpiło 19 sierpnia, kiedy to cena ETH wzrosła o około 17,5%, otwierając się na poziomie bliskim 1 917 USD i zamykając powyżej 2 250 USD. Kupujący kontynuowali presję w ciągu kolejnych dwóch sesji, doprowadzając cenę na platformie Binance do poziomu 2 546,78 USD. Dzienny wolumen obrotu wielokrotnie osiągał w tym okresie poziom od 25 do 33 mld dolarów.

Bitcoin również gwałtownie wzrósł, a według aktualnych kursów wymiany wynosił około 77 300 USD w sobotę o godz. 17:00 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT). Jednak w tym tygodniu ethereum rosło szybciej, a jego wyniki w porównaniu z bitcoinem uległy poprawie. Ma to znaczenie, ponieważ inwestorzy nie inwestowali po prostu pieniędzy w kryptowaluty na oślep. Kapitał napływał również do sieci stanowiącej podstawę wielu stablecoinów, aktywów tokenizowanych oraz aplikacji z zakresu zdecentralizowanych finansów (DeFi).

Inwestorzy ETF ponownie inwestują w ethereum

Według najnowszych danych sosovalue, fundusze ETF oparte na ethereum na rynku kasowym odnotowały w tym tygodniu napływ netto środków w wysokości około 697 mln dolarów. Produkty te przyciągnęły około 189 mln dolarów 19 sierpnia, 221 mln dolarów 20 sierpnia i 185 mln dolarów 21 sierpnia, co stanowi ich najsilniejszy okres od października 2025 roku.

Znaczną część tego popytu pochłonął fundusz ETHA firmy Blackrock, a do zakupów dołączyły również fundusze Grayscale Mini ETH oraz FETH firmy Fidelity. Łączna wartość aktywów zarządzanych w ETF-ach opartych na Ethereum na rynku kasowym wzrosła do 14,3 mld dolarów, co stanowi około 4,85% kapitalizacji rynkowej Ethereum. Łączny napływ środków od momentu uruchomienia zbliżył się do 12,2 mld dolarów.

Podaż maleje w miarę napływu nabywców

Hossa zderzyła się z rynkiem, na którym na giełdach znajdowało się mniej ETH. Ilość ethereum przechowywana na giełdach spadła o około 15% od początku czerwca do połowy sierpnia, z około 7,7 mln ETH do 6,54 mln ETH. Ponad 42 mln ETH, czyli około 33,7% podaży, jest również zablokowane w stakingu.

Staking to proces, w ramach którego posiadacze przeznaczają ETH na pomoc w prowadzeniu i zabezpieczaniu sieci Ethereum w zamian za potencjalne nagrody. Monety zablokowane w stakingu lub wycofane z giełd niekoniecznie są niedostępne dla sprzedających, ale zmniejszają one zasoby natychmiast dostępne dla inwestorów. Może to sprawić, że agresywny zakup przełoży się na znacznie większe zmiany cen.

Inwestorzy na rynku kontraktów terminowych dolewają oliwy do ognia

Wartość otwartych pozycji kontraktów terminowych na Ethereum, czyli wartość aktywnych kontraktów terminowych, wyniosła 31,81 mld USD, czyli 13,06 mln ETH, zgodnie ze statystykami zebranymi przez coinglass.com. Największą część tej kwoty, wynoszącą 8,77 mld dolarów, kontrolowała giełda Binance, a za nią uplasowały się: CME z 3,29 mld dolarów, Gate z 2,55 mld dolarów oraz Bybit z 2,21 mld dolarów.

Otwarte pozycje wzrosły o 0,13% w ciągu ostatniej godziny i o 0,35% w ciągu ostatnich czterech godzin, a w ciągu ostatnich 24 godzin spadły o 1,60%. Ta kombinacja wskazuje, że na rynek drugiego co do wielkości aktywa kryptowalutowego wciąż wkraczają nowe pozycje, po tym jak wcześniejszy wzrost wyeliminował innych inwestorów. Kontrakty terminowe mogą znacznie wzmocnić zyski i straty, ponieważ inwestorzy często korzystają z lewarowania.

Natychmiastowa likwidacja pozycji spowodowana dzisiejszym wzrostem ceny Etheru była brutalna. Statystyki likwidacji z serwisu coinglass.com wskazują, że na kwotę 1,21 mld USD likwidacji kryptowalut odnotowanych w ciągu 24 godzin, 264,92 mln USD przypadało na ETH. Szersza wyprzedaż na całym rynku dotknęła 234 707 inwestorów na rynku instrumentów pochodnych, przy czym pozycje długie stanowiły 727,13 mln dolarów, a krótkie – 481,62 mln dolarów. Instrumenty pochodne oparte na ETH odnotowały dziś największe straty.

Likwidacja ma miejsce, gdy giełda automatycznie zamyka pozycję lewarowaną po tym, jak straty wyczerpią zabezpieczenie inwestora. Znaczny udział ETH w tej rzezi pokazuje, jak gwałtownie zmieniły się ceny na rynkach instrumentów pochodnych podczas tego wzrostu. Wcześniejsze pokrywanie krótkich pozycji podsyciło hossę, ale najnowsze dane pokazują, że inwestorzy korzystający z dźwigni finansowej po obu stronach pozostawali podatni na nagłe odwrócenie trendu.

Inwestorzy opcyjni nadal preferują opcje call

Dane dotyczące opcji na Ethereum z tego weekendu wskazują na bardziej bycze nastawienie wśród nadal otwartych pozycji. Opcje call stanowiły 58,41% otwartych pozycji opcyjnych, czyli 1,60 mln ETH. Opcje put stanowiły 41,59%, czyli 1,14 mln ETH, w sobotę po południu.

Najnowsze transakcje przedstawiają bardziej defensywny obraz sytuacji. Opcje sprzedaży stanowiły 56,09% 24-godzinnego wolumenu opcji, w porównaniu z 43,91% dla opcji kupna. Może to odzwierciedlać fakt, że inwestorzy szukają zabezpieczenia po gwałtownym wzroście cen, a nie tylko obstawiają spadek cen. Opcje zasadniczo dają nabywcom prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów po z góry ustalonej cenie.

Wśród największych notowanych pozycji opcyjnych znalazły się opcje call na ether po cenie 3 200 USD za monetę, 2 200 USD, 2 500 USD, 3 000 USD oraz 3 500 USD na platformie Deribit. Największy obrót odnotowano w przypadku kontraktów put z krótkim terminem wygaśnięcia, w tym opcji put na Deribit o cenie wykonania 2 100 USD z terminem wygaśnięcia 25 września oraz kilku kontraktów put na Bybit z terminem wygaśnięcia 23 sierpnia. Pozycje te wskazują, że inwestorzy skupiają się na tym, czy ETH zdoła utrzymać zyski osiągnięte w tym tygodniu.

Ogromna dynamika ma swoje dobre i złe strony

Dzienne odczyty wskaźnika siły względnej (RSI) na poziomie od 78 do 88 są powszechnie uznawane za wskazujące na wykupienie, co może mieć miejsce w ten weekend. RSI mierzy tempo i skalę ostatnich zmian cen. Wysoki odczyt nie gwarantuje wyprzedaży, ale często oznacza, że hossa była na tyle silna, że może przyciągnąć realizację zysków lub wywołać konsolidację w trendzie bocznym.

Inwestorzy obserwują obecnie przedział od 2 400 do 2 450 USD jako pierwszą znaczącą strefę wsparcia, a następnie poziom 2 300 USD. Wyraźne przebicie powyżej szczytu w przedziale od 2 546 do 2 550 USD spowodowałoby, że w grę weszłyby poziomy od 2 600 do 2 800 USD. Spadek poniżej 2 300 USD mógłby jednak otworzyć drogę w kierunku przedziału od 2 150 do 2 200 USD.

Płynność i polityka rynkowa sprzyjają tej sytuacji

Hossa nastąpiła wraz z ogólnym ożywieniem apetytu na ryzyko. Departament Skarbu USA podwoił skalę wykupu obligacji o długim terminie zapadalności do 4 mld USD na operację, co pomogło schłodzić rentowności i podnieść ceny aktywów wrażliwych na ryzyko. Sygnały polityczne związane z proponowaną ustawą Clarity Act, która wyjaśniłaby, w jaki sposób prawo amerykańskie traktuje aktywa cyfrowe, również przyczyniły się do zmniejszenia niepewności regulacyjnej.

Te sprzyjające czynniki mogą szybko zniknąć. Napływ środków do funduszy ETF musi pozostać dodatni, szerokie rynki muszą nadal akceptować aktywa kryptograficzne, a samo ethereum musi bronić swoich nowo ustanowionych poziomów wsparcia.