Centrifuge podpisuje umowę z New York Life, gigantem zarządzającym aktywami o wartości 807B, w sprawie pierwszego produktu w postaci tokenizowanych obligacji

Firma ogłosiła nawiązanie współpracy z New York Life Investment Management, która zarządza aktywami o wartości około 807 mld USD, w celu uruchomienia tokenizowanej wersji swojej strategii inwestycyjnej opartej na amerykańskich obligacjach korporacyjnych o wysokim oprocentowaniu (U.S. High Yield Corporate Bond Strategy). Produkt nosi symbol HYB i stanowi pierwszą ofertę tokenizowaną firmy New York Life Investment Management.

Fundusz będzie działał w oparciu o infrastrukturę instytucjonalną Centrifuge. Subskrypcje i umorzenia rozliczane są w USDC, natomiast portfel bazowy, proces inwestycyjny i zarządzanie ryzykiem pozostają w gestii New York Life Investment Management.

Dlaczego ta transakcja się wyróżnia

Duże podmioty zarządzające aktywami powoli wkraczają w obszar tokenizacji. Wiele z nich obserwowało ten rynek z boku, podczas gdy mniejsze fundusze i firmy działające w ekosystemie DeFi jako pierwsze testowały ten model.

Wejście New York Life Investment Management zmienia ten schemat. Firma zarządza środkami na rachunku ogólnym New York Life, dla klientów instytucjonalnych oraz inwestorów detalicznych za pośrednictwem doradców finansowych. Wprowadzenie strategii kredytowej o wysokiej stopie zwrotu do łańcucha bloków zapewnia tym samym kategoriom inwestorów nowy sposób dostępu do funduszu.

„Tokenizacja stanowi fascynującą ewolucję w zakresie dostępu do rozwiązań inwestycyjnych, zarządzania nimi oraz ich dystrybucji zarówno na rynkach publicznych, jak i prywatnych” – powiedział Thomas Sy, dyrektor ds. rozwiązań wieloaktywowych w New York Life Investment Management.

Anil Sood, dyrektor ds. strategii i współzałożyciel Centrifuge Labs, stwierdził, że fundusz wypełnia lukę dla inwestorów działających w łańcuchu bloków, której nie zaspokajają istniejące produkty. Określił tę transakcję jako część szerszego zwrotu w kierunku infrastruktury, która jest bardziej przejrzysta i łatwiejsza do przenoszenia między rynkami.

Co zmienia tokenizacja

Tokenizacja funduszu obligacyjnego nie zmienia tego, w co fundusz inwestuje. Zmienia natomiast sposób, w jaki inwestorzy do niego wchodzą i z niego wychodzą.

Platforma Centrifuge obsługuje emisję, rozliczenia i dostęp inwestorów w łańcuchu bloków. Taka struktura pozwala ograniczyć formalności i opóźnienia związane z tradycyjnymi subskrypcjami funduszy, zapewniając jednocześnie globalnym inwestorom dostęp do funduszu, który wcześniej był dostępny wyłącznie poprzez wąskie kanały dystrybucji.

Szerszy trend

New York Life Investment Management dołącza teraz do rosnącej listy podmiotów zarządzających aktywami, które eksperymentują z produktami tokenizowanymi. Centrifuge nawiązało współpracę z firmami z branży kredytowej i zarządzania aktywami, a wśród swoich partnerów ma takie instytucje jak Apollo i Janus Henderson.

Analitycy branżowi spodziewają się, że tokenizacja będzie się rozwijać w ciągu następnej dekady, ponieważ instytucje poszukują sposobów na obniżenie kosztów operacyjnych i poszerzenie dystrybucji. Centrifuge i New York Life Investment Management pozycjonują HYB jako wczesny przykład tej zmiany w segmencie instrumentów o stałym dochodzie.

Na razie fundusz zapewnia kwalifikującym się inwestorom bezpośredni dostęp do sprawdzonej strategii wysokodochodowej, opartej na infrastrukturze zaprojektowanej do działania poza tradycyjnymi systemami zarządzania funduszami.