Branża stopniowo naprawia tokeny – podsumowanie tygodnia

Jak dotąd przebicie utrzymało się. Do zamknięcia w czwartek amerykańskie akcje również pozostawały na niezmienionym poziomie lub wykazywały niewielki wzrost, co wynikało niemal wyłącznie z czwartkowego skoku kursu akcji Nvidii o prawie 9%, który zrównoważył poniedziałkową wyprzedaż akcji spółek z branży półprzewodników.

Po znaczącym ruchu bitcoina w zeszłym tygodniu wielu zastanawia się, co będzie dalej. Tether wydaje się oczekiwać kontynuacji trendu, emitując w samym tylko zeszłym piątku trzy miliardy USDT. Inni ostrzegają, że jest to właśnie ten znaczący odbicie, wystarczająco silne, by wszyscy zaczęli krzyczeć, że hossa powróciła, tuż przed kolejnym spadkiem.

Podejście niedźwiedzie jest tutaj uzasadnione, ale należy zignorować osoby, które od dawna mylą się w swoich prognozach, takie jak analityk Bloomberga Mike McGlone, który kilka tygodni temu po raz ósmy w ciągu pięciu lat przewidywał, że cena bitcoina zmierza w kierunku 10 000 USD.

Optymizm jest obecnie scenariuszem bazowym, ale po raz pierwszy w tym roku z przyjemnością informuję o potencjalnych sygnałach wskazujących na tymczasowy szczyt. Pitbull ogłosił, że jego następny album będzie nosił tytuł „Pitcoin”. A Kylie Jenner jest na Pump.fun, co oznacza, że celebryci-oszuści oficjalnie powrócili.

Najważniejszym wydarzeniem makroekonomicznym tygodnia była kontynuacja kluczowego oświadczenia Departamentu Skarbu z zeszłego tygodnia. Stanley Druckenmiller wywołał spore poruszenie, pozornie kłócąc się z sekretarzem skarbu Bessentem, swoim byłym protegowanym, na łamach sekcji artykułów opiniotwórczych „Wall Street Journal”. Działania Departamentu Skarbu w połączeniu z publiczną reprymendą rozczarowały Felixa z Forward Guidance, który wierzył, że uczniowie Druckenmillera – byli geniusze rynkowi – będą równie magicznie biegli w działaniach na szczeblach rządowych.

Quinn Thompson, współprowadzący Felixa w programie „Roundup” serwisu Forward Guidance, uznał działania Departamentu Skarbu i późniejsze upomnienie pana Druckenmillera za „nic nieznaczące wydarzenie”. Ram Ahluwalia zgodził się z panem Druckenmillerem, że sektory wrażliwe na zmiany stóp procentowych, takie jak budownictwo mieszkaniowe i usługi komunalne, przestały już spadać w ślad za długoterminowymi rentownościami. Żadna interwencja nie była konieczna.

Dyskusja wokół artykułu redakcyjnego pana Druckenmillera szybko przeniosła się z jego treści na sam artykuł. Haseeb Qureshi, podobnie jak wielu innych, oskarżył autorów artykułu o to, że został on wygenerowany przez sztuczną inteligencję. Zapytany o to, pan Druckenmiller odpowiedział: „Oczywiście, że skorzystałem ze sztucznej inteligencji”. Następnie dodał: „Nie bez powodu zmieniłem kierunek studiów z filologii angielskiej na ekonomię… Nie wstydzę się tego”.

W innych wiadomościach dotyczących makroekonomii i geopolityki Josh Mandell zasugerował, że sankcje wobec jednego z dziesięciu największych chińskich banków mogą stać się kolejnym potencjalnym katalizatorem wzrostu wartości bitcoina (i złota). Porządek oparty na zasadach nadal się chwieje. Departament Sprawiedliwości podobno przygotowuje się do uruchomienia dawno nieaktywnego sądu ds. wojny morskiej, aby usprawnić wojskowe przejmowanie irańskich tankowców. Tymczasem strony z artykułami redakcyjnymi nagle zapełniły się tekstami osób uświadamiających sobie, w jaki sposób handel może być wykorzystywany jako swego rodzaju broń w wielkiej grze geopolitycznej.

James Seyffart podsumował fuzje i przejęcia w branży zarządzania aktywami z ostatnich miesięcy i podejrzewa, że to dopiero początek. Potwierdza to lipcową prognozę Lorenza Valente, że to samo wkrótce stanie się w branży kryptowalut. Być może pod wpływem tradycyjnego sektora finansowego.

Tradycyjny sektor finansowy nadal łączy się z kryptowalutami. Coinbase wprowadził dla amerykańskich konsumentów kredyty hipoteczne zabezpieczone kryptowalutami, wykorzystujące bitcoiny jako zabezpieczenie wkładu własnego. Jeśli chodzi o fundusze ETF, firma BlackRock zrealizowała już transakcje zamiany bitcoinów na jednostki ETF z odroczonym podatkiem o wartości 5 miliardów dolarów, dostępne już od 1 miliona dolarów, a Robbie Mitchnick jako argument przemawiający za tym rozwiązaniem wymienił porwania, żądania okupu i awarie systemów przechowywania. Jest to skuteczny chwyt marketingowy właśnie ze względu na przerażające ataki z użyciem klucza francuskiego oraz katastrofalne awarie systemów przechowywania, takie jak w przypadku Coldcard.

W innym obszarze rynku ETF fundusz Grayscale Zcash Trust przekształcił się 25 sierpnia w pierwszy ETF oparty na ZEC, a firma Bitwise zamierza zaoferować zautomatyzowane portfele tokenizowanych akcji, działające na zasadzie ETF. ETF Bitwise oparty na stakingu Solany radzi sobie znakomicie, odnotowując napływ środków w wysokości około 45 milionów dolarów w ciągu pierwszych dwóch dni tygodnia, zbliżając się do 1 miliarda dolarów aktywów pod zarządzaniem (AUM). ETF Solana odnotował również dzień o największym wolumenie w historii funduszu.

Przechodząc do tematów ściśle związanych z kryptowalutami, najbardziej dochodową strategią tej młodej hossy wydają się być tokeny, które zyskują na wartości. HYPE osiągnął kolejny rekord wszech czasów na poziomie 85 dolarów, napędzany zakupami funduszy ETF, zakupami PURR oraz rosnącymi opłatami. Media głównego nurtu również nieustannie wspominają o Hyperliquid. Muyao Shen z agencji Bloomberg relacjonował wydarzenia na rynkach ropy naftowej 24/7 na platformie Trade.xyz, gdy w sobotę Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły atak na Iran, a wszystkie główne rynki ropy były zamknięte.

Strategia zwiększania wartości tokenów jest naśladowana. Ethena opublikowała komunikat w stylu unifikacji z Uniswapem, którego głównym tematem było wykupienie przez fundację zablokowanych tokenów od niektórych głównych inwestorów seedowych, którzy je sprzedali. Wydawało się, że wszyscy popierają nowy kierunek działania Etheny. Ten post zwięźle opisuje strategię akumulacji tokenów:
„Jeden po drugim, odblokowujemy te tokeny”.

Jedyny minus ogłoszenia Etheny. Jak zwykle, ktoś wiedział o tym wcześniej.
Nic Carter opublikował artykuł „Drugi i ostatni nekrolog dla maksymalizmu bitcoinowego”, w którym wyszczególnił, jak ortodoksja ponosiła porażkę raz po raz. Omid Malekan nazwał ten tekst mistrzowskim dziełem i dodał własną, fantastyczną obserwację: maksymaliści są po prostu nudni, co trudno osiągnąć w tak ekscytującej dziedzinie.

Zwolennicy maksymalizmu bitcoina, wciąż nie mogący dojść do siebie po klęsce Coldcard, otrzymali kolejną złą wiadomość. Krytyczna luka w zabezpieczeniach Core Lightning sprawiła, że programiści Blockstream wezwali użytkowników do natychmiastowego wyłączenia węzłów CLN. Wygląda to niemal tak, jakby skostniały ekosystem programistów Bitcoina cierpiał bardziej niż inne, bardziej aktywne ekosystemy blockchainowe, ponieważ celowo nie traktuje rozwoju jako priorytetu.

Jeśli chodzi o stablecoiny, Justin Sun zaatakował USD1 firmy World Liberty Financial, zasadniczo nazywając ten wspierany przez rodzinę Trumpa stablecoin „monetą-oszustwem”. Skoro mowa o wątpliwych działaniach, Kraken został zalany prawie 12 000 przelewów powiązanych z HTX, co spowodowało wszczęcie kontroli zgodności i tymczasowe zablokowanie dostępu niektórym klientom. HTX – giełda powiązana z Justinem Sunem!
Niezależnie od tego, co ktoś sądzi o panu Sunie, jego łańcuch ma jedną z najlepszych sieci dystrybucji w całym świecie kryptowalut. Mert Mumtaz zachwycał się przewagą konkurencyjną Trona wśród osób spoza branży kryptowalutowej lub spoza Ameryki: „niezależnie od tego, komu płacę – kwiaciarni, pracownikowi firmy przeprowadzkowej, facetowi z Zyn, konsjerżowi, (przyszłej) teściowej – ZAWSZE podają swój adres Tron”.

Powszechność jest poważnym problemem dla Cardano. Austin Campbell zażartował w tym tygodniu, że Cardano ma dziesiątki użytkowników. Zobaczmy, czy Tim Draper, znany z wczesnych inwestycji w Teslę i Coinbase, będzie w stanie pomóc. Wspiera on kolejną falę twórców w ekosystemie Cardano.

W przypadku memecoinów średni czas utrzymywania tokenu na Solanie spadł do 42 sekund. Chociaż duży wpływ na to ma zachowanie botów, nawet przy skali o rząd wielkości większej jest to dość krótki czas. Pomimo wysokiej preferencji czasowej użytkowników memecoinów, których serwisy Pump.fun i Fomo przyciągają niczym płomień ćmy, pojawiła się przemyślana analiza dotycząca dopasowania produktu do rynku oraz wyboru momentu wprowadzenia na rynek poprzednika tego rodzaju aplikacji, o nazwie Vector. Pojawił się też inny obszerny artykuł na temat aplikacji do handlu społecznościowego, w którym omówiono, dlaczego mogą one stać się przełomową aplikacją konsumencką. Oczywiście influencerzy i KOL-owie byli zachwyceni, ale jeden z największych pionierów w tej branży nie był pod wrażeniem.

W obszarze AI x kryptowaluty podsieć Bittensor została zhakowana i straciła wszystko tuż przed wycofaniem z obrotu. Jason Calacanis, nie zrażony tym, nie obserwuje ceny TAO, ale raczej to, jak ludzie uświadamiają sobie wartość suwerenności AI.

Na rynkach prognoz analizuje się upadek Polymarket, a dane dotyczące wolumenu sugerują, że Kalshi przejmuje pałeczkę.

Wreszcie, Phantom kończy obsługę Sui 24 września. Środki pozostają pod Twoją kontrolą, ale najlepiej przenieść je do innej aplikacji przed tą datą.

-David Sencil