Arthur Hayes twierdzi, że OpenAI i Anthropic są bezwartościowe, a bitcoin wygrywa

Argumenty przedstawione przez Hayesa

Hayes przedstawił swoje przekonania w podcaście „Convergence” z Lukiem Martinem, a jego cztery główne tezy brzmiały następująco:

1. Pieniądze są marnowane. „Zaciągają długi. Pozyskują kapitał własny. Zasadniczo mają niejawną gwarancję wsparcia ze strony rządu USA. A to pozwala im dalej marnować pieniądze” – powiedział Hayes podczas audycji.
2. Nikt nie zarabia pieniędzy. „Anthropic, OpenAI, SpaceX” to firmy, z których „żadna nie przynosi zysków”, a „wszystkie są wspierane przez rząd USA”.
3. Gwarancje zamieniają się w dofinansowania. „Dlatego im większa staje się bańka związana ze sztuczną inteligencją, tym większe będzie dofinansowanie, a tym samym tym wyżej wzrośnie cena bitcoina” – uważa Hayes.
4. Bitcoin jest dowodem. „Marnujemy pieniądze. A bitcoin jest po to, by nam pokazać, że marnujemy pieniądze” – podsumował.

Jak wyglądał ten tydzień

Hayes wybrał burzliwy tydzień na przekazanie swojego przesłania, biorąc pod uwagę, że akcje producentów chipów odnotowały wczoraj ósmy dzień spadków z rzędu – najdłuższy spadek od 2008 roku – podczas gdy indeks Nasdaq 100 spadł o 2,5%. Ponadto analitycy Bank of America ostrzegli również, że boom inwestycyjny w sztuczną inteligencję o wartości 1 biliona dolarów może przebiegać zgodnie z klasycznym cyklem koniunkturalnym.

„Financial Times” poinformował, że firma Anthropic zaoferowała Blackstone stopę zwrotu powyżej 10%, aby pomóc sfinansować transakcję dotyczącą chipów do sztucznej inteligencji o wartości 60 miliardów dolarów. Tymczasem inwestorzy z serwisu Polymarket ponownie uznali SpaceX za faworyta do największej oferty publicznej w 2026 r., po tym jak agencja Reuters poinformowała, że niektórzy inwestorzy Anthropic rozważają wycenę na poziomie 1,5 biliona dolarów.

Hayes nie jest jedyną osobą, która łączy obawy związane ze sztuczną inteligencją z kryptowalutami. Serwis Bitcoin.com News poinformował na początku tego tygodnia, że dyrektor generalny Blackrock, Larry Fink, ogłosił alarm recesyjny w związku z zamknięciami centrów danych obsługujących sztuczną inteligencję, podczas gdy dyrektor ds. inwestycji w Bitwise argumentował, że bitcoin może wygrać niezależnie od rozwoju sytuacji.

Sezon Michaela Saylora dobiegł końca

Część rozmowy poświęcona Saylorowi (w której powtórzył, że rynek odwrócił się od jednego z najbardziej znanych głosów w świecie kryptowalut) postawiła Hayesa w sprzeczności z najbardziej znanym korporacyjnym nabywcą bitcoina, a nastąpiło to w tym samym tygodniu, w którym akcje Strategy spadły po decyzji indeksu MSCI.

Ponadto skrytykował on również sposób, w jaki obecnie wprowadzane są na rynek nowe tokeny, stwierdzając:

Kto jest frajerem? To inwestor detaliczny, który kupił tokeny w momencie TGE i patrzył, jak ich wartość spadła o 95%,

Drobny druk

Patrząc z zewnątrz, teza o ratunku finansowym wymaga najpierw krachu, a krach ten nie omija kryptowalut. Mówiąc dokładniej, w ciągu zaledwie pięciu dni poprzedzających piątek z rynku zniknęło ponad 100 miliardów dolarów, podczas gdy amerykańskie akcje straciły 1,6 biliona dolarów.

Serwis Bitcoin.com News opisał również niedawną prognozę Hayesa dotyczącą ogromnej hossy na rynku kryptowalut, pomimo obaw związanych z szyfrowaniem przez sztuczną inteligencję. Jego nowa teza wskazuje czynnik wyzwalający tę hossę, tj. pieniądze z sektora sztucznej inteligencji muszą się wyczerpać, zanim Waszyngton wkroczy do akcji. Dla posiadaczy bitcoinów pytanie brzmi, czy są w stanie przetrwać pierwszą fazę, aby zebrać owoce drugiej.