12 największych portfeli Ethereum ujawnia, że 6 giełd kontroluje 6,6 miliona ETH

Lista obejmuje infrastrukturę stakingową, kontrakt do pakowania tokenów, pięć portfeli giełdowych, dwa mosty warstwy drugiej (L2) oraz jeden adres nieoznaczony w serwisie Etherscan, ale zidentyfikowany za pomocą Arkham Intelligence. Razem pokazują one, gdzie w sieci skupia się ETH oraz dlaczego dwa z czołowych miejsc nie należą do „posiadaczy” w tradycyjnym sensie.

Kontrakt Beacon zajmuje pierwsze miejsce na liście, ale nie jest to „wieloryb”

Na stan z tego weekendu kontrakt depozytowy Ethereum Beacon przechowuje 88 289 814 ETH, co stanowi 73,16% łącznej wartości 12 największych portfeli. Kontrakt ten nie należy do żadnej osoby, funduszu ani firmy. Każdy walidator, który stakuje ETH w celu zabezpieczenia sieci poprzez mechanizm proof-of-stake (PoS), wysyła środki na ten jeden adres, który funkcjonuje jako depozyt na poziomie protokołu, a nie jako dyskrecjonalne zasoby.

Co ciekawe, kontrakt depozytowy Beacon przechowuje również tokeny PIKA w standardzie ERC-20 o wartości 109 690 USD, po tym jak na ten adres trafiło 7,112 biliona tych tokenów. Zawiera on również około 8 500 USD w USDT z niejasnych powodów, a także dziesiątki w większości bez znaczenia tokenów ERC-20.

Kontrakt Wrapped Ether zajmuje drugie miejsce z 2 443 063 ETH, co stanowi 2,02% całości. Działa on w ten sam sposób. ETH jest blokowane jako zabezpieczenie, dzięki czemu może krążyć jako token ERC-20 o nazwie WETH na platformach zdecentralizowanych giełd (DEX) oraz platformach pożyczkowych. Ani kontrakt Beacon, ani Wrapped Ether nie stanowią podmiotu sprawującego kontrolę nad przepływem środków. Wrapped Ether (WETH) jest po prostu reprezentacją etheru w standardzie ERC-20.

Binance zajmuje trzy miejsca na liście

Binance kontroluje więcej odrębnych adresów niż jakakolwiek inna giełda. Portfel o nazwie „Binance 7” zajmuje trzecie miejsce z 1 996 008 ETH i około 2 481 transakcjami, co wskazuje na portfel wykorzystywany raczej do dużych, sporadycznych transferów niż do codziennych transakcji detalicznych.

Kolejny adres oznaczony jako „Binance Hot Wallet 20” posiada 739 595 ETH i odnotował 20 981 transakcji, co świadczy o aktywnej płynności wypłat. Trzeci adres, znany jako „Binance-Peg Tokens”, zawiera 454 999 ETH, stanowiących zabezpieczenie dla „owiniętych” wersji ETH, które Binance emituje w innych łańcuchach, takich jak BNB Chain.

Łącznie trzy portfele Binance przechowują 3 190 602 ETH, o wartości około 5,9 mld USD przy cenie 1 860 USD za monetę. To sprawia, że Binance jest zdecydowanie największym posiadaczem wśród 12 największych portfeli.

Robinhood, Upbit, Bitfinex i Gemini uzupełniają listę giełd przechowujących aktywa

Robinhood przechowuje ETH w dwóch oddzielnych portfelach. Jego główny adres operacyjny zajmuje czwarte miejsce z 1 220 494 ETH. Drugi portfel, nieoznaczony w serwisie Etherscan, ale zidentyfikowany przez Arkham jako „cold storage” Robinhood, zajmuje 12. miejsce z 368 050 ETH. Łącznie na tych dwóch adresach znajduje się 1 588 545 ETH o wartości około 2,9 mld dolarów.

Upbit, największa pod względem wolumenu giełda w Korei Południowej, przechowuje 1 046 015 ETH w portfelu oznaczonym jako „Upbit 41”. Adres ten odnotował 54 671 transakcji, co stanowi najwyższą liczbę transakcji spośród wszystkich portfeli giełdowych w pierwszej dwunastce, co wskazuje na intensywną aktywność użytkowników detalicznych w zakresie wpłat i wypłat.

Bitfinex przechowuje 450 118 ETH na adresie znanym jako „Bitfinex 19”. Warto zauważyć, że wyżej wymienione giełdy, znajdujące się na liście największych posiadaczy Ethereum, plasują się również wśród największych posiadaczy bitcoina. Na 11. miejscu znajduje się Gemini, które przechowuje 385 262 ETH w portfelu zimnym, który odnotował zaledwie 945 transakcji – jest to niska liczba typowa dla przechowywania offline, gdzie ze względów bezpieczeństwa transakcje są przeprowadzane rzadko.

Mosty L2 zablokowały ponad 1,6 miliona ETH

Obecnie w pierwszej dwunastce znalazły się również dwie sieci skalujące Ethereum. Most Arbitrum posiada 819 716 etherów, stanowiących zabezpieczenie ETH krążących w sieci Arbitrum. Portal Base, obsługujący sieć L2 inkubowaną przez Coinbase, przechowuje 807 076 ETH i odnotował 1 140 867 transakcji, co stanowi drugą najwyższą liczbę transakcji na całej liście, ustępując jedynie kontraktowi WETH.

Wielkość tych sald mostów odzwierciedla rosnącą aktywność w obu sieciach, ponieważ inwestorzy i aplikacje nadal przenoszą środki z warstwy bazowej Ethereum w poszukiwaniu niższych opłat i szybszego rozliczania transakcji.

Co ta koncentracja oznacza dla inwestorów

Pomijając kontrakt Beacon i Wrapped Ether jako infrastrukturę sieciową, pozostałe 10 portfeli posiada łącznie 8 287 337,60 ETH. Z tej kwoty same portfele kontrolowane przez giełdy stanowią 6 660 544 ETH, czyli około 5,52% referencyjnej podaży wynoszącej 120 682 850 ETH.

Dla inwestorów, którzy śledzą rezerwy giełdowe jako sygnał presji sprzedaży lub akumulacji, dane wskazują, że środki są rozdzielone na wiele adresów w ramach każdej giełdy, a nie skoncentrowane na jednym. Zarówno Binance, jak i Robinhood prowadzą oddzielne portfele „gorące” i „zimne”, co oznacza, że analitycy muszą mieć wgląd we wszystkie oznaczone adresy danej giełdy, a nie tylko w ten najbardziej aktywny, aby wyciągnąć trafne wnioski na temat trendów dotyczących rezerw.

Portfele mostkowe stanowią dodatkowy sygnał. Rosnące salda w Arbitrum i Base wskazują na utrzymującą się aktywność w sieci L2 – trend, który wpłynął na wolumen obrotu i koszty gazu w całym ekosystemie Ethereum.