Hvordan De Minimis-skattefritaket kan støtte Bitcoins pris

Rapporten undersøkte hvordan det såkalte de minimis-unntaket for betalinger med bitcoin og andre kryptoaktiva, som for tiden diskuteres blant amerikanske lovgivere, kan påvirke føderale inntekter. Den fant en mulig netto inntektsøkning over 10 år på omtrent 859 millioner dollar. Dette er hovedscenarioet, mens anslagene varierer mellom 172 millioner og 2,58 milliarder dollar, avhengig av ulike scenarier som beskrives nedenfor.

Anslagene kommer med ulike forbehold, blant annet antakelsen om at den nåværende basen på 5,4 millioner brukere av betalinger med digitale aktiva ikke vil endre seg i løpet av det neste tiåret, ifølge Cornell Brooks School Tech Policy Institute (BTPI). Tallet 5,4 millioner er basert på estimater fra Kansas City Fed fra 2024.

Hvis det vedtas, vil lovforslaget som foreslår denne lettelsen, S. 2207, fremmet av senator Cynthia Lummis, frita bitcoin- og kryptokjøp under 300 dollar fra kapitalgevinstskatt, med et tak på 5 000 dollar i unntatte gevinster per år. Det finnes imidlertid også andre lovgivningsinitiativer som vil begrense lettelsen til kun regulerte stablecoins, men kampen pågår fortsatt.

Utfordringer ved beskatning og bruk

BTPI, som samarbeider med Bitcoin Policy Institute om en separat studie, sier at ifølge U.S. Internal Revenue Service (IRS) er det bare 32–56 % av amerikanske eiere av kryptoaktiva som rapporterer gevinster, mens dagens skattesystem, som beskatter alle BTC- og kryptobetalinger, motvirker at folk bruker dem.

Dette skjer både på grunn av kapitalgevinstskatten og på grunn av den kompliserte prosessen med å rapportere disse gevinstene når man gjør mange små, daglige kjøp. For eksempel sa kryptobørsen Kraken i april i år at den hadde utstedt mer enn 56 millioner skjemautstedelser som kreves for å rapportere transaksjoner med digitale aktiva til IRS. Selskapet bemerket at nesten en tredel av disse skjemaene gjaldt transaksjoner verdt mindre enn 1 dollar, mens mer enn halvparten var for 10 dollar eller mindre, og tre av fire var for mindre enn 50 dollar.

«USA er et avvik i denne sammenhengen. Storbritannia, for eksempel, har et årlig fribeløp for kapitalgevinster som i praksis fritar små kryptotransaksjoner som dette fra rapportering. En målrettet de minimis-grense ville ikke vært noe nytt. Den ville bare bringe USA à jour», sa Kraken tilbake i april.

Cornells anslag, som kun dekker unntaket for små betalinger, er mye høyere enn anslaget fra Joint Committee on Taxation, som fungerer som Kongressens skatteberegner. Sistnevnte anslår at S. 2207 vil bidra til å generere rundt 600 millioner dollar over 10 år. Dette tallet dekker imidlertid effekten av hele lovforslaget, som i tillegg til betalinger også tar for seg skattemessig behandling av utlån av digitale aktiva, veldedige bidrag samt inntekter fra mining og staking.

Flere insentiver til å betale med bitcoin

Derfor kan et de minimis-unntak, gitt dagens skatte- og rapporteringsbyrde, oppmuntre til mer forbruk, øke økonomisk aktivitet og dermed statlige inntekter.

«Fordi det direkte inntektstapet fra unntaket er relativt lite, trengs det bare en beskjeden mengde reelt nytt forbruk for å veie opp for det. Hvis betalingsvolumet som kvalifiserer dobles, går bestemmelsen i null når omtrent 10 prosent av økningen representerer nye kjøp», heter det i BPTI-rapporten, som legger til at hver dollar med ekstra skattepliktig aktivitet genererer rundt 16 cent i føderale inntekter.

Ifølge instituttet kan innehavere bli mer villige til å realisere verdistigninger dersom den transaksjonsspesifikke skatte- og rapporteringsbyrden fjernes. De kan også endre både om de foretar et kjøp og hvilken betalingsmetode de bruker.

Hvordan det kan hjelpe bitcoin-prisen

Hvis vi nå legger til grunn at Cornell har rett, og at de minimis-unntaket faktisk blir vedtatt, kan dette også gi en «sidegevinst». Med andre ord: å fjerne de ekstra kostnadene og bryet ved å betale med bitcoin kan ikke bare oppmuntre eksisterende innehavere til å bruke satoshiene sine, men kan også øke etterspørselen etter bitcoin som betalingsmetode.

Deretter kan dette påvirke prisen og hjelpe myndigheter med å kreve inn mer kapitalgevinstrelatert skatt fra større bitcoin-betalinger og/eller salg. Med dagens nivå av adopsjon av bitcoin-betalinger kan dette imidlertid se bedre ut i teorien enn i praksis. Effekten vil sannsynligvis være neglisjerbar både på prisen og skatteinntektene på kort til mellomlang sikt, men situasjonen kan være betydelig annerledes på lengre sikt.

For eksempel, selv om stablecoins vinner terreng i betalingsindustrien, kan bitcoin fortsatt være bedre når det gjelder mer private, tryggere, billigere, raskere og mer sensurresistente betalinger. Dessuten er ingen av de eksisterende store stablecoinene, i hvert fall, en virkelig global betalingsmetode fordi hver av disse tokenene er en forpliktelse for utstederen, opererer innenfor en bestemt jurisdiksjon og er dypt integrert i det eksisterende finanssystemet, mens BTC står utenfor alt dette.

I tillegg må både bransjen og regulatorer på tvers av jurisdiksjoner finne ut hvordan bitcoin-transaksjoner skal beskattes i den agentiske økonomien, som sannsynligvis vil domineres av mikrotransaksjoner og som vil øke den økonomiske aktiviteten ytterligere.

Skatt er bare én del av et større bilde

Uansett er et fritak fra kapitalgevinstskatt på små kjøp bare én av tingene som kan oppmuntre til BTC-bruk og øke etterspørselen. Brukstilfeller, prisvolatilitet, folks vaner og posisjonering i betalingsinfrastrukturen, blant annet, påvirker også om selv en bitcoin-maxi vil betale i BTC eller en stablecoin.

Effekten på bitcoin-etterspørsel og prisen vil også avhenge av om butikker som aksepterer BTC fortsatt stort sett selger bitcoinene de mottar, eller om de beholder dem, noe som kan bidra til å bygge en sirkulær økonomi.

Uansett, selv om den nøyaktige effekten av de minimis-unntaket på etterspørselen etter bitcoin som byttemiddel fortsatt er ukjent, kan det bli én av mange faktorer som potensielt kan bidra til å styrke bitcoin-adopsjonen. På lengre sikt kan dette igjen bidra til å gjøre bitcoin-prisen mindre avhengig av eksterne faktorer som makroøkonomi, geopolitikk og ren spekulasjon, som nå er de viktigste driverne for prisen.

Globale muligheter

Samtidig, selv om BTPI kun fokuserte på USA, kan de minimis-unntak bli et økonomisk løft i andre land også. Dessuten beskatter mange andre store økonomier forbruk hardere gjennom merverdiavgift enn USA, noe som betyr at hver ekstra euro, pund, krone eller yen som brukes vil generere enda mer inntekt.

Som Bitcoin.com News rapporterte, anerkjente finansministre og sentralbanksjefer fra G20-land «den transformative rollen» til digitale aktiva i å støtte bred, økonomisk vekst.

Derfor, hvis BTPI har rett, kan de minimis-unntak støtte økonomier over hele verden, ettersom BTC-innehavere vil bli oppmuntret til å bruke satsene sine mer, blant annet ved å sementere bitcoins rolle som penger, og ytterligere øke etterspørselen. Bitcoin-prisen vil følge etter.