Elon Musks SpaceX hentet inn 25 milliarder dollar i sitt aller første salg av selskapsobligasjoner, og tiltrakk seg nesten 90 milliarder dollar i investorordrer, mindre enn to uker etter selskapets rekordsettende børsnotering (IPO).
Musks SpaceX henter inn 25 milliarder dollar i sin første obligasjonsutstedelse idet ordrene nærmer seg 90 milliarder dollar
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
En debut med kraftig overtegning
SpaceX priset obligasjoner for 25 milliarder dollar i investment grade-noter 23. juni, i det som regnes som et av de største debut-salgene av selskapsobligasjoner noensinne. Etterspørselen var så sterk at ordrene nærmet seg 90 milliarder dollar, nesten firedoblet selskapets opprinnelige mål på 20 milliarder dollar og gjorde det mulig å øke tilbudet med 5 milliarder dollar.
Avtalen var fordelt på fem transjer med løpetider som strakte seg fra 2031 til 2056. Strukturen inkluderte 7 milliarder dollar i 5,350%-noter med forfall 2031, 6 milliarder dollar i 5,650%-noter med forfall 2033, 6 milliarder dollar i 5,875%-noter med forfall 2036, 2,5 milliarder dollar i 6,600%-noter med forfall 2046, og 3,5 milliarder dollar i 6,650%-noter med forfall 2056.
Størrelsen på ordreboken viste nok en gang en enorm investorappetitt for eksponering mot et av verdens mest verdifulle tidligere private selskaper som nå har blitt en børsnotert utsteder. SpaceX hadde rundt 100,8 milliarder dollar i kontanter og kontantekvivalenter per 19. juni, en posisjon som bidro til at selskapet sikret seg investment grade-vilkår på sin første tur til obligasjonsmarkedet.
Hvor pengene går
SpaceX opplyste at det har til hensikt å bruke inntektene først til å tilbakebetale lån under bro-lånsfasiliteten i sin helhet, og at eventuelle resterende midler skal gå til generelle selskapsformål. Tilbakebetalingen rydder opp i finansieringen som hadde dekket selskapets kapitalbehov i forkant av børsdebuten.
Kapitalinnhentingen kommer mens SpaceX går videre med en rekke kapitalkrevende prosjekter. For eksempel utvider selskapet sin Starlink-satellittinternettvirksomhet, utvikler Starship-rakettprogrammet og forfølger en bredere utbygging innen kunstig intelligens, som alle krever vedvarende investeringer.
Ved å hente kapital i obligasjonsmarkedet så kort tid etter børsnoteringen har SpaceX signalisert at det vil bruke sin nye status til å hente langsiktig kapital til lavere kostnad i stor skala, heller enn å basere seg utelukkende på egenkapital.
Fra IPO til obligasjonsmarkedet
Obligasjonssalget fulgte etter en rekordstor IPO 12. juni, et av årets mest fulgte markedsarrangementer. Noteringen ga ringvirkninger langt utover aksjemarkedet, der Bitcoin.com News rapporterte at handel i prediksjonsmarkeder nådde en rekord på 10,8 milliarder dollar på én uke, ettersom SpaceX-IPO-en, VM og andre hendelser drev en økning i spekulativt volum.
Prediksjonsplattformer så også samtidig etterspørsel på tvers av finans, geopolitikk og sport, der SpaceX ble listet blant de viktigste katalysatorene.
For tradisjonelle renteinvestorer har konklusjonen vært enkel. En førstegangsutsteder som tiltrekker seg nær 90 milliarder dollar i ordre, peker på dyp tillit til SpaceX’ balanse og vekstbane, selv i den lange enden av løpetidskurven.
Med bro-lånet klart til å bli tilbakebetalt og ny langsiktig finansiering sikret, har SpaceX låst inn kapital for å drive sine mange ambisjoner gjennom resten av tiåret. Størrelsen og mottakelsen av debutavtalen etablerer også selskapet som en gjentakende aktør i gjeldsmarkedene.
På kort sikt vil investorer følge med på hvor raskt SpaceX bruker inntektene og om det vender tilbake til obligasjonsmarkedet for fremtidige runder.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
