Galaxy Digital rapporterer et tap på 216 millioner dollar i første kvartal, ettersom et kryptofall på 20 % reduserer porteføljeverdien

Viktige punkter:

• Galaxy Digital bokførte et tap på 216 millioner dollar i Q1 ettersom kryptomarkedet falt omtrent 20% innen 31. mars.
• Galaxy Digitals eiendeler falt 12% til omtrent 10 milliarder dollar, noe som viser effekten av volatiliteten i kryptosektoren.
• Galaxy Digital satser på Helios og legger til 830 MW; Coreweave-avtalen skal drive inntekter i Q2.

Mike Novogratz’ Galaxy har 2,6 mrd. dollar i kontanter mens et tap på 216 mill. dollar setter markedsstrategien på prøve

Galaxy Digital Holdings rapporterte et kraftig kvartalstap på 216 millioner dollar ettersom fallende priser på digitale eiendeler tynget investeringsporteføljen, noe som understreker sektorens fortsatte følsomhet for markedsbevegelser selv mens selskapet ekspanderer inn i infrastruktur.

Selskapet rapporterte et nettotap på 216 millioner dollar for de tre månedene som endte 31. mars, sammenlignet med et tap på 482 millioner dollar i forrige kvartal. Forbedringen var i stor grad relativ, ettersom et fall på rundt 20% i total kryptomarkedsverdi i perioden reduserte verdien av Galaxys beholdninger. Justert EBITDA endte på minus 188 millioner dollar, mens justert brutto tap utgjorde 88 millioner dollar.

Totale eiendeler falt 12% kvartal over kvartal til like under 10 milliarder dollar, og egenkapitalen falt til 2,8 milliarder dollar. Likevel opprettholdt Galaxy en sterk likviditetsposisjon, med 2,6 milliarder dollar i kontanter og stablecoins.

Selskapets kjernevirksomhet innen digitale eiendeler viste motstandskraft. Justert bruttofortjeneste i segmentet nådde 49 millioner dollar, bare litt lavere enn forrige kvartal, støttet av stabile gebyrinntekter og transaksjonsinntekter. Handelsvolumene holdt seg stabile selv om den bredere markedsaktiviteten falt, mens den gjennomsnittlige utlånsporteføljen krympet 20% til 1,4 milliarder dollar i takt med at kunder reduserte gearing.

Presset var tydeligst i Galaxys Treasury- og konsernenhet, som registrerte et justert brutto tap på 140 millioner dollar drevet av urealisert tap på digitale eiendeler og investeringer.

Samtidig presser Galaxy videre med en strategisk dreining mot datainfrastruktur. I april, kort tid etter kvartalsslutt, leverte selskapet sin første datahall ved Helios-campus til Coreweave, noe som markerte starten på inntektsgenerering for prosjektet.

Helios-området har også sikret regulatorisk godkjenning for ytterligere 830 megawatt i strømkapasitet, noe som bringer total godkjent kapasitet til mer enn 1,6 gigawatt. Utvidelsen gjenspeiler sterk etterspørsel etter infrastruktur for høyytelsesberegning, særlig knyttet til arbeidsbelastninger innen kunstig intelligens (AI).

Kapitalforvaltning var fortsatt et blandet bilde. Forvaltede midler lå på omtrent 5 milliarder dollar, ned fra forrige kvartal på grunn av verdifall i markedet, selv om virksomheten tiltrakk seg 69 millioner dollar i netto tilførsel. Galaxy opplyste også om nye partnerskap, inkludert en rolle med å støtte staking-infrastruktur for et Blackrock-børsnotert Ethereum-produkt.

I løpet av kvartalet tilbakekjøpte Galaxy aksjer for 65 millioner dollar og fullførte sin avnotering fra Toronto Stock Exchange, og konsoliderte handelen på Nasdaq.

Resultatene fremhever et selskap som navigerer volatile kryptomarkeder mens det satser på mer stabile, langsiktige inntektsstrømmer. Om dette skiftet kan oppveie fortsatt prisdrevne resultatsvingninger, gjenstår å se.