Trader vinner 26 veddemål på rad; Zcash og Strategy-shorts blør

1 317 dollar er tallet på skjermen

Et Hyperbot-dashbord avslørte traderens potensielt uheldige historie i én rad:

• Short 15 784,87 ZEC, kryssmargin ved 5x, inngang 866,90 dollar, mark 1 202,51 dollar, likvidasjon 1 316,95 dollar, urealisert tap 5 269 660 dollar, eller 139 % av marginen bak den.

Mandag morgen hadde imidlertid ZEC notert en 24-timers topp på 1 249 dollar og ble handlet rundt 1 200 dollar, omtrent 10 % under likvidasjonslinjen. Ved 5x kryss-giring støtter hele kontoen handelen. Kontoens egenkapital er 3 755 558 dollar, men tilgjengelig fri margin: 0 dollar.

De to shortene

ZEC-veddemålet er ikke det eneste, gitt at samme adresse shorter 30 000 tokeniserte Strategy-aksjer på Hyperliquids HIP-3 aksjeperpetualer, isolert ved 8x, med inngang på 133,35 dollar og mark på 146,04 dollar. Den delen er ned 381 812 dollar, eller 52 % av marginen, med likvidasjon på 162,37 dollar. Strategy-aksjen stengte 5. sept. på 142,55 dollar på Nasdaq, så onchain-marken løp litt varmt i helgen.

Begge handler er samme idé, dvs. å gå imot de to mest overfylte rallyene i september. ZEC er opp 134 % på 30 dager. Strategy gjenopptok kjøp av bitcoin 31. aug. med 4 603 BTC til et gjennomsnitt på 80 318 dollar, og økte beholdningen til 845 050 BTC, og aksjene handles som en giret proxy for bitcoins pris.

Posisjonsverdien på tvers av de to delene er 23,34 millioner dollar, mot 3,76 millioner dollar i egenkapital, en giringsgrad på kontonivå på 6,26x. Fordi ZEC-delen er kryssmarginert, trekker den på kontoen sin samlede perpetuals-egenkapital på 3,65 millioner dollar. MSTR-delens 732 163 dollar i isolert margin er skjermet fra dette, noe som betyr at den ikke kan gå tapt i en ZEC-squeeze (men samtidig ikke kan brukes til å overleve en).

Seiersrekken

Det som gjør denne kontoen verdt å følge med på, er historikken. Hyperbots totale perpetuals-gevinst viser fortsatt 3,29 millioner dollar, ned fra omtrent 10 millioner dollar i starten av september. Vinnrate de siste sju dagene er 66,67 %, mens maksimal drawdown er 65,92 %.

Med andre ord har en tre dager gammel short gitt tilbake rundt to tredjedeler av alt seiersrekken tjente. Her er tre måter dette ender på:

1. Squeeze: ZEC har rekordhøy åpen interesse på 2,4 milliarder dollar, ifølge Coinalyze, og 34 millioner dollar i shorter ble likvidert da den passerte 1 000 dollar 4. sept.. Den største shorten på plattformen, av Garrett Jin, er 25,7 millioner dollar i minus fra en inngang på 444 dollar og holder fortsatt. Hvis Jin dekker inn, kan tilbakekjøpet løfte ZEC gjennom 1 317 dollar på minutter.

2. Tilbakesporing: ZECs 24-timers intervall de siste 24 timene spenner allerede fra 1 024 til 1 256 dollar. En tilbaketrekning mot 1 000 dollar ville redusere tapene med rundt 3 millioner dollar og bygge opp traderens margin igjen.

3. Nytt sikkerhetsstillelse: Med 105 813 dollar i spot-beholdning og ingen fri margin, måtte traderen sette inn mer for å flytte likvidasjonsprisen. Ingenting i dagens data viser at det er tilfelle.

Shorter har vunnet denne kampen før, noe som understrekes av at Jin dekket inn en ZEC-short for 11,24 millioner dollar i juni da privacy-mynten snudde ned. Forskjellen nå er at seiersrekketraderen ikke har noen margin igjen til å vente det ut. Interessant uke i vente!