Blackrock har sendt inn enda en endring for sin Ishares Bitcoin Premium Income ETF, og avslører et sponsorhonorar på 0,65 %. Det foreslåtte fondet vil bruke dekkede call-strategier på IBIT-andeler og relaterte ETP-indekser for å generere inntekt for investorer.
Blackrock sikter mot Bitcoin-avkastning med en dekket-kjøpsopsjons-ETF med 0,65 % gebyr
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Blackrocks BITA-innlevering avslørte et gebyr på 0,65 % og en dekket call-strategi knyttet til IBIT.
- BITA kan utvide bitcoin-ETF-er utover spoteksponering ved å tilby inntektsfokuserte avkastninger.
- Bloombergs senior ETF-analytiker, Eric Balchunas, forventer en lansering snart mens Blackrock kappes foran rivaler før 1. juli.
Blackrock planlegger Bitcoin-inntekts-ETF mens lanseringskappløpet med Goldman Sachs tilspisser seg
Blackrock har tatt enda et skritt mot å lansere et bitcoin-knyttet inntektsprodukt, ved å sende inn en fjerde endring til U.S. Securities and Exchange Commission for sin foreslåtte Ishares Bitcoin Premium Income ETF.
Fondet, først presentert i januar, er utformet for å gi investorer eksponering mot bitcoin samtidig som det genererer inntekt gjennom en opsjonsstrategi.
Ifølge innleveringen har trusten som mål generelt å gjenspeile prisutviklingen til bitcoin, samtidig som den tjener premieinntekter ved aktivt å selge kjøpsopsjoner hovedsakelig på andeler i Blackrocks Ishares Bitcoin Trust (IBIT). Fondet kan også fra tid til annen skrive opsjoner på børshandlede produktindekser.
Den siste endringen oppga et sponsorhonorar på 0,65 %. ETF-en forventes å handles på Nasdaq under tickeren BITA, ifølge tidligere innleveringer.
Strukturen plasserer BITA i den voksende kategorien dekkede call-fond, produkter som bytter bort noe oppsidepotensial mot regelmessig inntekt. I praksis ville fondet innkassere opsjonspremier ved å selge calls knyttet til bitcoin-eksponering. Hvis bitcoin stiger kraftig, kan strategien begrense noe av gevinsten. Hvis markedene handler sidelengs eller forblir volatile, kan opsjonsinntekten bli mer attraktiv.
Kappløpet om dekkede calls tilspisser seg
Bloombergs senior ETF-analytiker Eric Balchunas sa at den nyeste endringen kan være den siste før lansering. Han sa at gebyret på 65 basispunkter er høyere enn Blackrocks spot-bitcoin-ETF, men lavere enn de to største dekkede call-ETF-ene, som tar 0,95 % og 0,99 %.
Balchunas sa at han forventer at produktet lanseres «veldig snart», og bemerket at Blackrock kan være ute etter å nå markedet før Goldman Sachs, hvis konkurrerende produkt forventes å tre i kraft rundt 1. juli.
Det sentrale spørsmålet for investorer vil være avkastningen. Dekkede call-fond kan variere mye avhengig av hvor nær dagens aktivapris opsjonene skrives. En mer aggressiv strategi kan gi høyere inntekt, men gi avkall på mer oppside. En mer konservativ strategi kan bevare mer kursoppgang, men tilby en lavere utbetaling.
Det avveiningen vil ha betydning i bitcoin, der store prissvingninger er vanlige, og investorenes forventninger skiller seg kraftig. Noen kjøpere kan ønske inntekt fra kryptoeksponering. Andre kan foretrekke full deltakelse i bitcoins oppside.
Blackrocks innlevering viser hvor raskt krypto-ETF-markedet utvikler seg utover enkel spoteksponering. Etter suksessen til IBIT tester forvalteren nå om investorer ønsker mer tradisjonelle porteføljeverktøy bygget rundt bitcoin.
For det bredere markedet vil BITA markere nok et steg i sammensmeltingen av digitale eiendeler med velkjente Wall Street-inntektsstrategier.
