Bitcoin topper 65 500 dollar ettersom 209 millioner dollar i kryptoshortposisjoner kollapser på tvers av markedene

Girede short-posisjoner utslettet i derivatstorm

Med utgangspunkt i en oppgang som visket ut mandagens tap, passerte bitcoin komfortabelt terskelen på $65,000 på onsdag. Denne siste etappen opp kom i takt med publiseringen av amerikanske produsentprisindeksdata (PPI). I likhet med dagen før sin konsumprisindeks (CPI)-publisering, tok PPIs uventede deflasjon på 0.3% måned over måned analytikere på sengen, ettersom mange hadde ventet at prisene ville holde seg uendret.

Før den testet nivåer sist sett 22. juni, brukte toppkryptovalutaen store deler av tirsdag kveld og fram til tidlig onsdag på å konsolidere mellom $64,500 og $65,000. Stillstanden ble brutt kort etter kl. 08:00 EST, da en kraftig oppgang sendte bitcoin til en intradagstopp på $65,518. Siden har den trukket seg tilbake, og handles like over $64,800 per kl. 12:45 EST for å sikre en marginal gevinst de siste 24 timene.

Bitcoins korte hopp til terskelen på $65,500 fikk markedsverdien til å bryte $1.3 billioner og løftet gevinstene siden månedsskiftet til omtrent 10%. Likevel viste data også at kryptovalutaen fortsatt lå 3% under verdien 16. juni på nær $67,000.

I derivatmarkedet førte bitcoins svingende pris til at over $58 millioner i girede veddemål ble likvidert, der short-posisjoner sto for nær 85% av totalen. Samlet nådde likvidasjoner på tvers av kryptomarkedet $324 millioner, hvor short-veddemål utgjorde $209 millioner av dette.

Selv om pågående sammenstøt i Midtøsten har fortsatt å dominere overskriftene siden starten av uken, ser publiseringen av amerikanske inflasjonsdata—både CPI og PPI—ut til å ha gitt markedene et etterlengtet løft. Nedgangen i begge indeksene har fått sannsynligheten for at Federal Reserve hever renten på sitt kommende møte til å stupe fra litt over 40% tidligere i uken til bare 12%.

Ettersom dataene imidlertid dekker juni måned, advarer analytikere om at de kanskje ikke gir det mest presise bildet av situasjonen, særlig når rapporter og bevis på skader påført viktig oljeinfrastruktur i Midtøsten begynner å dukke opp. Allerede har prisene på både Brent-olje og West Texas Intermediate (WTI) hoppet på eskaleringen, og forventningene er at denne trenden vil fortsette med mindre Washington og Teheran bestemmer seg for å gi diplomatiet en ny sjanse.

ETF-innstrømninger signaliserer makroskifte over geopolitisk støy

For bitcoin har den siste eskaleringen ikke utløst panikken som ble sett i krigens åpningsuker—i hvert fall ifølge Nicolai Sondergaard, forskningsanalytiker i Nansen. Sondergaard påpekte at spot bitcoin- og ether-ETF-innstrømninger 15. juli gir tydelige bevis på at tirsdagens CPI-tall i vesentlig grad har endret de kortsiktige makroøkonomiske utsiktene. Rapporten viste at samlet inflasjon avtok til 3.5% år over år mot en konsensus på 3.8%, mens kjerneinflasjonen kjølnet til 2.6% mot prognosen 2.9%.

“DXY handles nær 100.77, sitt svakeste nivå på måneder, og 10-årsrenten har falt til 4.57% etter kort å ha vært innom 4.61% før CPI. For en høy-beta-aktivum fjerner den kombinasjonen den umiddelbare rente-motvinden som har vært det dominerende taket siden mai,” sa analytikeren.

Fra Sondergaards perspektiv viser Nansen-data at utstrømninger fra børser holder seg gjennom den geopolitiske støyen, noe som betyr at kjøpere absorberer tilbudet fremfor å trekke seg unna. “Overskriften om Iran-blokaden og den tilhørende oljeprishoppet, WTI opp omtrent 14.6% på fem dager, endret ikke det mønsteret.”

I stedet hevder Nansen-analytikeren at on-chain-data viser at lommebøker som typisk beveger seg først og mest i slike oppsett, ikke har dreid mot stablecoins på noen meningsfull måte. Dette, argumenterer Sondergaard, er i tråd med det som ble observert før eskaleringene i Midtøsten.

“Kortsiktige girede long-posisjoner blir skylt ut, og så gjenopptas akkumuleringen. Fundingraten ligger nær null akkurat nå, noe som fjerner den umiddelbare risikoen for overgirede long-posisjoner og betyr at neste etappe, om den kommer, har et renere grunnlag å bygge på,” forklarte Sondergaard.

Analytikeren erkjente også at inflasjons- og likviditetskanalen gjør mer arbeid her enn fortellingen om geopolitisk sikring. “MVRV ligger på 1.205 med realisert pris rundt $53,000 og langsiktige holderes kostbasis rundt $49,900, som definerer det strukturelle gulvet. Det er ikke profilen til et marked som drives av geopolitisk sentiment.”

For Sondergaard er FOMC-møtet 28. og 29. juli den egentlige binære hendelsen: hvis CPI-dataene holder seg og Fed signaliserer en troverdig kursendringsbane, er betingelsene for vedvarende ETF-innstrømninger på plass igjen.