Bitcoin-gruvedrift og AI-infrastrukturaksjer skyter i været når shortselgere brenner seg

Leverandører av beregningsinfrastruktur ser aksjene skyte i været

Keel Infrastructure Corp., tidligere kjent som Bitfarms, ledet gruppen med en oppgang på 29,13 %, og ble handlet til 4,10 dollar per aksje, opp 0,92 dollar på dagen per kl. 14.00 EDT torsdag. Nebius Group N.V. fulgte tett etter, med en oppgang på 28,52 % til 190,50 dollar. Cipher Digital Inc. klatret 28,30 %, og IREN Limited steg 27,36 % til 37,33 dollar.

Gevinstene strakte seg langt utover toppnavnene. Whitefiber la på seg 27,35 %. SharonAI Holdings steg 26,86 %. Bloom Energy økte 26,04 %, og Sandisk Corporation la til 244,33 dollar per aksje, et hopp på 24,05 % som løftet aksjen over 1 260 dollar.

Gruveselskaper med brede gevinster

Riot Platforms steg 23,46 % til 22,52 dollar. Bitdeer Technologies steg 21,91 %. Coreweave klatret 21,83 % til 74,10 dollar. Core Scientific la på seg 20,97 %, og Hut 8 steg 20,69 %, og ble handlet til 106,43 dollar.

Cleanspark steg 20,23 %. Terawulf la på seg 19,44 %. Applied Digital steg 19,07 %. Solaris Energy Infrastructure klatret 18,94 %, og MARA Holdings og Cerebras Systems steg begge 18,60 %.

EMCOR Group avanserte 18,27 %, og krympet forskjellen til Babcock & Wilcox, som endte opp 18,02 %. Micron Technology klatret 17,40 %, HIVE Digital Technologies la på seg 17,35 %, og Galaxy Digital avrunder vinnerne med en oppgang på 17,27 %. Selv om mange av disse selskapene utvinner bitcoin (BTC), har hvert av dem også tilknytning til AI-, halvleder- eller høyytelsesdatabehandling (HPC)-sektoren på en eller annen måte.

Hva som drev oppgangen

En del av bevegelsen kan spores tilbake til en tvungen likvidasjon av børsnoterte aksjebeholdninger fra et hedgefond grunnlagt av en tidligere OpenAI-forsker, som hadde store posisjoner i flere av dagens største vinnere. Citadel absorberte hoveddelen av den porteføljen i en stor transaksjon som markedsaktører sa fjernet en kilde til mulig ytterligere salgspress.

Bitcoin selv ble handlet over 64 000 dollar og nær 65 000 dollar under torsdagens handelsøkt, noe som ga en moderat drahjelp til gruveaksjer som fortsatt har prissensitivitet mot den underliggende eiendelen, selv om inntektene deres i økende grad kommer fra AI-beregningskontrakter.

Microsofts siste kvartalsrapport spilte også en rolle. Selskapets aksjer hoppet betydelig etter at resultatene viste at AI-investeringene deres begynte å gi avkastning, et signal som løftet stemningen på tvers av Nasdaq og dro AI-infrastrukturnavn opp sammen med det.

Coreweave hadde også en egen ekstra katalysator. Selskapet annonserte et samarbeid med Leidos for å levere AI-skytjenester til det amerikanske etterretningsfellesskapet og krigsdepartementet. Avtalen ville plassere Coreweaves beregningsplattform inne i graderte fasiliteter, der Leidos håndterer sikkerhetsakkreditering og integrasjon mot oppdrag. Ingen kontraktsverdi ble oppgitt, og partnerskapet er fortsatt betinget av endelige avtaler.

Det større skiftet

Torsdagens gevinster bygger på en lengre trend. Etter hvert som fortjenesten fra bitcoin-utvinning krympet etter gjentatte halveringer og økt nettverksvanskelighetsgrad, begynte børsnoterte gruveselskaper å konvertere sine strømtunge lokasjoner til AI-datasentre. Disse selskapene kontrollerer allerede land, elektriske transformatorstasjoner og kraftkontrakter som nye datasenterutviklere ville trenge år på å bygge fra bunnen av.

Nylige avtaler tyder på at dette skiftet får stadig større fotfeste. Hut 8 signerte en andre 15-årig leieavtale verdt 9,8 milliarder dollar på Beacon Point-campus i Texas. IREN opplyste om 2,8 milliarder dollar i nye AI-skykontrakter og hevet sitt inntektsmål for 2026 til over 4 milliarder dollar. Terawulf signerte tidligere i år en langsiktig leieavtale med Anthropic.

Keel Infrastructure, det tidligere Bitfarms, har flyttet fokus mot digital- og energiinfrastruktur for AI-arbeidslaster, inkludert et nylig godkjent datasenterprosjekt i Quebec. Nebius har hevet veiledningen for kraftkapasitet flere ganger og sikret investering fra Nvidia.

Sandisk og Micron leverer minnelaget som AI-klynger er avhengige av, et område der etterspørselen har overgått tilbudet. Bloom Energy lager brenselceller som i økende grad brukes til strømforsyning til datasentre. Cerebras bygger AI-akseleratorbrikker. EMCOR og Babcock & Wilcox drar nytte av den fysiske byggingen knyttet til utbyggingen.

Hva som kommer videre

Den samme giringen som drev kraftige gevinster for investorer i AI-infrastruktur tidligere i år, ga også bratte tap i juli, før torsdagens rekyl. Spørsmål om kapitalkostnader, krafttilgjengelighet og langsiktig AI-etterspørsel er fortsatt uavklarte for mange av disse selskapene.

Foreløpig behandler markedet bitcoin-gruveselskaper med nett-tilknyttede kraftressurser som en særskilt gruppe innenfor den bredere AI-handelen. Om torsdagens gevinster holder seg vil avhenge av hvor mange av disse selskapene som klarer å gjøre kontrahert kraft om til stabile inntekter i de kommende kvartalene.