Circle omzet Q3 865 mln dollar; USDC-uitgever krimpt personeel 5%

Circle boekt winst van $226 miljoen in het derde kwartaal

Het nieuwste blockchain-token van Circle speelde een ongewoon grote rol in de meest recente resultaten.

De uitgever van de USDC rapporteerde in het derde kwartaal een omzet en inkomsten uit reserves van 865 miljoen dollar, een stijging van 17% ten opzichte van een jaar eerder. De nettowinst uit voortgezette activiteiten steeg met 5% tot $226 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA met 85% omhoogschoot naar $317 miljoen.

De sterkste groei kwam echter niet uit de traditionele reserveactiviteiten van Circle.

De overige omzet steeg met 627% tot 207 miljoen dollar, grotendeels dankzij 182 miljoen dollar uit de voorverkoop van het ARC-token. De inkomsten uit reserves daalden ondertussen met 8% tot 658 miljoen dollar, nadat het rendement op de reserves van het bedrijf met 61 basispunten was gedaald tot 3,5%.

Circle heeft tijdens het kwartaal ook zijn personeelsbestand met ongeveer 5% ingekrompen, waarbij het bedrijf aangaf dat het de personeelsbezetting afstemde op zijn bedrijfsmodel en strategische prioriteiten. De herstructurering leidde tot kosten van ongeveer 9,15 miljoen dollar, voornamelijk bestaande uit ontslagvergoedingen, vergoedingen voor de opzegtermijn, personeelsbeloningen en aanverwante kosten.

ARC-token voegt een nieuwe winstbron toe

Circle lanceerde op 16 september het openbare mainnet van het Arc-netwerk, waarmee de initiële uitgifte van 10 miljard ARC-tokens werd voltooid. ARC zal naar verwachting zorgen voor beveiliging, bruikbaarheid en governance terwijl het netwerk in 2027 overgaat op proof-of-stake.

De voorverkoop hielp Circle om zijn activiteiten te diversifiëren en minder afhankelijk te worden van de renteopbrengsten uit de USDC-reserves. Dat is van belang, aangezien lagere rentetarieven een van de grootste inkomstenstromen van het cryptobedrijf bedreigen.

Toch zullen beleggers moeten beoordelen in hoeverre de inkomsten uit tokenverkopen in toekomstige kwartalen herhaalbaar zullen zijn.

USDC-volume stijgt ondanks stabiel aanbod in het derde kwartaal

De gemiddelde USDC-omloop steeg met 8% op jaarbasis tot 73,3 miljard dollar, terwijl het aanbod aan het einde van het kwartaal grotendeels ongewijzigd bleef op 73,9 miljard dollar. Het on-chain transactievolume van USDC steeg met 49% tot 13,9 biljoen dollar. Circle heeft in het kwartaal ook voor $104 miljard aan USDC uitgegeven en ingewisseld.

De hoeveelheid USDC die rechtstreeks op het platform van Circle werd aangehouden, steeg met 36% tot $13,9 miljard. Het aandeel van USDC in de markt voor door fiatgeld gedekte stablecoins daalde echter tot 27%, een daling van 183 basispunten ten opzichte van een jaar eerder.

De distributie- en transactiekosten daalden met 8% tot 412 miljoen dollar, waardoor de marge van Circle (omzet minus distributiekosten) steeg tot 52%.

Betalingsinitiatieven reiken verder dan stablecoins

Het betalingsnetwerk van Circle bereikte tijdens het kwartaal een transactievolume op jaarbasis van 41,3 miljard dollar. Het bedrijf kwam ook overeen om Tazapay over te nemen, een in Singapore gevestigde betalingsprovider die een jaarlijks volume van meer dan 25 miljard dollar verwerkt in meer dan 100 markten.

CEO Jeremy Allaire zei dat instellingen steeds vaker op USDC voortbouwen, waarbij hij commerciële implementaties bij Visa, Binance en zakelijke betalingsproviders aanhaalde.

We hebben Arc gelanceerd met meer dan 100 institutionele spelers en ecosysteembouwers. Samen bouwen we aan de financiële en economische infrastructuur van het internet, en aan een wereld waarin mensen, bedrijven en AI-agenten allemaal on-chain transacties uitvoeren.

Uit het kwartaal bleek dat USDC de basis van de activiteiten van Circle blijft vormen. Maar de ARC-voorverkoop ter waarde van 182 miljoen dollar liet ook zien hoe agressief het bedrijf nieuwe inkomstenstromen uit cryptovaluta aan het opbouwen is, naast de inkomsten uit reserves.