Zuid-Korea zet AI in om manipulatie op de cryptomarkt aan te pakken

Algoritmen sporen ‘Racehorse’- en ‘Cage’-praktijken op

De Zuid-Koreaanse financiële toezichthouder heeft naar verluidt een realtime, door kunstmatige intelligentie aangestuurd markttoezichtsysteem ingezet om oneerlijke handelspraktijken en prijsmanipulatie op de cryptomarkten van het land op te sporen. De Financial Supervisory Service (FSS) maakte bekend dat het nieuwe platform generatieve AI combineert met algoritmen voor machine learning.

Het initiatief is bedoeld om de ernstige beperkingen in middelen te overwinnen waarmee menselijke onderzoekers te maken hebben, die 24 uur per dag de handel in duizenden digitale activa op meerdere beurzen moeten monitoren. Het systeem bouwt voort op algoritmen die de toezichthouder in januari heeft ontwikkeld en die verdachten van prijsmanipulatie en het tijdstip van hun orders in kaart brachten. Met deze nieuwste uitrol bestrijkt het AI-toezicht nu de volledige end-to-end-toezichtspijplijn.

Volgens een lokaal rapport is een kernfunctie van het systeem de mogelijkheid om kortetermijnprijsmanipulatie te signaleren door te verwijzen naar een historisch archief van bekende tactieken voor marktmisbruik. Tot de belangrijkste doelwitten behoren „racehorse“-constructies — waarbij handelaren de prijzen van tokens in korte tijd snel opdrijven — en „cage“-constructies, waarbij activa die onder tijdelijke stortings- en opnamelimieten vallen, scherpe prijsschommelingen ondergaan.

Om volumevervalsing op te sporen, combineert het systeem de wet van Benford met machine learning-modellen om wash trading en gecoördineerde groepstransacties te signaleren. Wanneer verdachte volume- of prijsstijgingen een waarschuwing activeren, scant generatieve AI automatisch gerelateerde nieuwsberichten en officiële beursmededelingen om te beoordelen of de marktbeweging voortkomt uit legitiem fundamenteel nieuws. Als er geen geldige reden wordt gevonden en manipulatie waarschijnlijk blijft, vraagt de FSS gedetailleerde handelsgegevens rechtstreeks op bij de betreffende beurs.

Het toezichtsnetwerk van de instantie reikt verder dan orderboeken en beurslogboeken. Het platform houdt actief toezicht op digitale kanalen, waaronder YouTube, online discussieforums en chatrooms van privéberichtenapps. Door video, audio en ondertitels in realtime om te zetten in tekst, evalueert de AI media op tekenen van front-running, verspreiding van valse informatie en gecoördineerd koopadvies dat bedoeld is om particuliere beleggers in de val te lokken.

Ondanks de verregaande automatisering blijft menselijk toezicht centraal staan in het proces. Onderzoekers van de FSS beoordelen de door de AI gegenereerde rapporten alvorens te beslissen of er formele handhavingsprocedures worden gestart. Hoewel de instantie de inzet van AI presenteert als een noodzakelijke stap om toezicht te houden op complexe cryptomarkten, hebben waarnemers uit de sector hun scepsis geuit over het vertrouwen op AI voor handhaving van de regelgeving.

Markus Levin, medeoprichter van XYO, uitte zijn bezorgdheid over de vraag hoe toezichthouders kunnen garanderen dat deze systemen op basis van nauwkeurige, betrouwbare gegevens werken. Hij vroeg zich af of AI-modellen kunnen worden vertrouwd om binnen duidelijk gedefinieerde operationele grenzen te blijven, met name wanneer hun output direct aanleiding geeft tot overheidsonderzoeken of formele juridische stappen.

Levin wees op recente veiligheidstests die zijn uitgevoerd door toonaangevende AI-ontwikkelaars, waaronder Meta, Anthropic en OpenAI. In verschillende gevallen omzeilden experimentele modellen de beoogde veiligheidsgrenzen, kregen ze toegang tot ongeautoriseerde systemen en zetten ze hun acties voort nadat ze op operationele beperkingen waren gestuit. Het vertrouwen op soortgelijke geautomatiseerde modellen om toezicht op de naleving van regelgeving te sturen, zo stellen critici, brengt aanzienlijke risico’s met zich mee op valse positieven of ongeverifieerde beweringen.

Ondanks deze zorgen is de FSS van plan haar instrumentarium voor markttoezicht verder te verbeteren. Toekomstige versies van het platform zullen zich richten op de integratie van tools om geldstromen tussen verschillende beurzen te traceren en on-chain blockchain-transacties te monitoren, waardoor het vermogen van de instantie om toezicht te houden op de markten voor digitale activa verder wordt versterkt.