Morgan Stanley voegt stablecoin-fonds toe na lancering van Bitcoin-ETF

Belangrijkste punten:

• Morgan Stanley heeft een fonds geïntroduceerd ter ondersteuning van uitgevers van stablecoins die behoefte hebben aan conforme, liquide reserve-beleggingsoplossingen.
• De groei van stablecoins zet Morgan Stanley ertoe aan om zijn strategie voor digitale activa en het aanbod van institutionele liquiditeitsinfrastructuur uit te breiden.
• Tokenisatie-initiatieven tonen aan dat Morgan Stanley de integratie van blockchain in treasuryproducten en crypto-investeringsplatforms bevordert.

Morgan Stanley Stablecoin Fund richt zich op institutionele vraag naar reserves

Morgan Stanley Investment Management kondigde op 23 april de lancering aan van de Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), een geldmarktfonds van de overheid. Het product maakt deel uit van het Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds-trust. Het is ontworpen om te voldoen aan de beleggingsvereisten voor stablecoin-reserves onder de Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act.

Fred McMullen, medehoofd van Global Liquidity bij Morgan Stanley Investment Management, zei:

"We zijn verheugd om een nieuwe beleggingsoplossing op de markt te brengen die inspeelt op de behoeften van uitgevers van stablecoins."

De Stablecoin Reserves Portfolio biedt uitgevers van betalingsstablecoins een geschikte geldmarktfondsoptie voor het beleggen van de vereiste reserves ter dekking van uitstaande betalingsstablecoins. Het fonds streeft naar kapitaalbehoud, dagelijkse liquiditeit en een maximaal courant inkomen, terwijl een stabiele intrinsieke waarde van $ 1,00 wordt gehandhaafd. Het belegt uitsluitend in contanten, Amerikaanse schatkistcertificaten, schatkistbiljetten en obligaties met een looptijd van 93 dagen of minder. Het omvat ook bepaalde overnight-repurchase-overeenkomsten die worden gedekt door Amerikaanse schatkistpapier of contanten. McMullen benadrukte de groei in de sector en wees op de toename van het aantal uitgevers van stablecoins en het groeiende volume aan activa dat in stablecoins wordt aangehouden.

Tokenisatie en Bitcoin ETF-strategie breiden de focus op digitale activa uit

Amy Oldenburg, hoofd Digital Asset Strategy bij Morgan Stanley, benadrukte de uitbreiding van de toegang tot digitale beleggingsoplossingen binnen het hele bedrijf. Ze wees op inspanningen om nieuwe manieren te ontwikkelen om samen te werken met uitgevers van stablecoins als onderdeel van een bredere modernisering van de financiële infrastructuur. Het initiatief heeft tot doel de ervaring van institutionele klanten te verbeteren en tegelijkertijd de zich ontwikkelende marktstructuren te ondersteunen. De Stablecoin Reserves Portfolio vormt een aanvulling op de lopende strategie voor digitale activa van het bedrijf. In april introduceerde Morgan Stanley Investment Management ook zijn eerste op de beurs verhandelde cryptovalutaproduct, de Morgan Stanley Bitcoin Trust, die de prestaties van bitcoin tracht te volgen.

Het bedrijf heeft eerder dit jaar ook initiatieven op het gebied van tokenisatie genomen. Het introduceerde DAP Class-aandelen binnen zijn Treasury Securities Portfolio, ontworpen voor deelname aan het mirrored record-tokenisatie-initiatief van BNY. Deze aandelen zijn toegankelijk via de LiquidityDirect- en Digital Asset-platforms van BNY, waarbij de waarden op een blockchain worden weergegeven terwijl de officiële gegevens door BNY worden bijgehouden. McMullen zei:

"Hoewel we nog in de beginfase zitten, onderstrepen deze recente productlanceringen onze toewijding aan het ontwikkelen van relevante, tijdige oplossingen die kunnen voorzien in de veranderende behoeften van beleggers in een steeds digitaler wordende markt."

De Stablecoin Reserves Portfolio bouwt voort op inspanningen om het aanbod van digitale activa uit te breiden en tegemoet te komen aan de institutionele vraag.

Deze lancering volgde op de introductie van de Morgan Stanley Bitcoin Trust, een op de beurs verhandeld bitcoin-product dat de prestaties van BTC volgt. Het product hanteerde een sponsorvergoeding van 0,14% en maakte gebruik van de Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. De vooraanstaande financieel adviseur Ric Edelman zei dat de 16.000 financieel adviseurs van Morgan Stanley nieuwe crypto-assetstromen zouden kunnen ondersteunen via de ETF-strategie van het bedrijf, waarbij hij benadrukte hoe de toegang voor adviseurs de distributie kan beïnvloeden. De vergoedingsstructuur zorgde er ook voor dat het product concurrerend gepositioneerd werd binnen het bitcoin-ETF-segment, nu bedrijven hun aanbod blijven aanpassen aan de veranderende vraag van beleggers en de toenemende marktparticipatie.