Bitcoin-ETF's verliezen $643 mln na hack bij Binance, instroom stopt

Blackrock en Fidelity leiden uitverkoop van $643 miljoen aan Bitcoin-ETF’s

Vier dagen van gestage opbouw verdwenen in één enkele handelssessie.

Bitcoin-ETF’s hadden van maandag tot en met donderdag 440,73 miljoen dollar verzameld. De uitstroom van 643,33 miljoen dollar op vrijdag wist die buffer uit en zorgde ervoor dat de week met ongeveer 202,6 miljoen dollar in het rood eindigde.

De verkoop was wijdverbreid. Blackrocks IBIT verloor 233,70 miljoen dollar, Fidelity’s FBTC daalde met 201,04 miljoen dollar en Ark & 21Shares’ ARKB noteerde een uitstroom van 129,55 miljoen dollar. De GBTC van Grayscale verloor nog eens 53,32 miljoen dollar, terwijl de BITB van Bitwise 25,72 miljoen dollar kwijtraakte.

De handelswaarde steeg tot 6,35 miljard dollar, ongeveer drie keer het niveau van donderdag. Het nettovermogen daalde onder de 100 miljard dollar naar 98,14 miljard dollar.

Een bredere terugval dan eerdere ommekeer in oktober

De omvang van de verkoop op vrijdag weegt zwaarder dan het totale cijfer in de krantenkoppen.

Eerder deze week waren de instroomcijfers van Bitcoin-ETF’s vaak geconcentreerd in IBIT. Vrijdag vond er tegelijkertijd terugkoop plaats bij vijf grote producten. Dat suggereert dat de risicobeperking verder reikte dan één enkele portefeuille of fondsgroep.

De koers van bitcoin kreeg ook te maken met een veel minder gunstige context nadat het nieuws over het beveiligingslek bij Binance zich over de markt verspreidde. De hack vond plaats na de Amerikaanse ETF-handelssessie van donderdag, waardoor vrijdag de eerste volledige handelsdag was waarop ETF-beleggers konden reageren. Toch laten de ETF-gegevens alleen zien waar het geld naartoe is gegaan, niet waarom individuele beleggers hebben verkocht.

De moeilijke week voor Ether wordt nog erger

Ether-ETF’s verloren vrijdag 155,85 miljoen dollar, hun vijfde opeenvolgende dagelijkse uitstroom.

De ETHA van Blackrock verloor 76,64 miljoen dollar. Het ETHB-product verloor 19,51 miljoen dollar, terwijl Grayscale’s Ether Mini Trust en ETHE opnames van respectievelijk 34,14 miljoen dollar en 21,51 miljoen dollar noteerden.

Ook FETH van Fidelity en MSSE van Morgan Stanley sloten negatief af.

Daardoor kwam de wekelijkse uitstroom van ether uit op ongeveer 431,5 miljoen dollar, waarmee een patroon van aanhoudende institutionele verkopen werd voortgezet dat inmiddels veel verder reikt dan geïsoleerde zwakke sessies.

Solana-ETF’s verloren nog eens 10,74 miljoen dollar, waardoor de wekelijkse uitstroom op ongeveer 71,5 miljoen dollar kwam.

Beveiligingsrisico komt weer op de voorgrond

Zcash brak eindelijk zijn reeks van acht sessies met instroom en verloor 4,57 miljoen dollar via Grayscale’s ZCSH. XRP kende een bescheiden uitstroom van 496.500 dollar, terwijl HYPE en NEAR geen nettostromen registreerden.

De inbreuk bij Binance deed ook opnieuw vragen rijzen over de concentratie van bewaring bij institutionele cryptoproducten.

Yishi Wang, oprichter van OneKey, waarschuwde dat grote bitcoin-beleggingsinstrumenten zoals Blackrock’s IBIT aantrekkelijke doelwitten zouden kunnen worden voor geavanceerde aanvallers. Zijn opmerkingen beschreven een hypothetisch beveiligingsrisico, en er is geen bewijs dat IBIT zelf het doelwit is geweest.

De stromen van vrijdag zorgen voor een opvallende afsluiting van de week.

Bitcoin begon met vier opeenvolgende sessies met instroom. De verkoop van Ether hield nooit op. Solana bleef onder druk staan. Vervolgens overschaduwde één sessie met een hoog volume bijna elke positieve trend die zich sinds maandag had ontwikkeld.

Voor crypto-ETF’s is het beveiligingsrisico plotseling weer centraal komen te staan in het debat over allocatie.