Aandelen in Bitcoin-mining en AI-infrastructuur schieten omhoog terwijl shortverkopers verlies lijden

Aandelen van aanbieders van rekeninfrastructuur schieten omhoog

Keel Infrastructure Corp., voorheen bekend als Bitfarms, voerde de groep aan met een stijging van 29,13% en noteerde donderdag om 14.00 uur EDT $ 4,10 per aandeel, een stijging van $ 0,92 ten opzichte van de dag ervoor. Nebius Group N.V. volgde op de voet, met een stijging van 28,52% tot 190,50 dollar. Cipher Digital Inc. klom 28,30% en IREN Limited steeg 27,36% tot 37,33 dollar.

De stijgingen bleven niet beperkt tot de topnamen. Whitefiber steeg met 27,35%. SharonAI Holdings steeg met 26,86%. Bloom Energy steeg met 26,04% en Sandisk Corporation noteerde $244,33 per aandeel, een stijging van 24,05% waardoor het aandeel boven de $1.260 uitkwam.

Mijnbouwbedrijven boeken brede winsten

Riot Platforms steeg met 23,46% naar $ 22,52. Bitdeer Technologies steeg met 21,91%. Coreweave klom met 21,83% naar $ 74,10. Core Scientific steeg met 20,97% en Hut 8 won 20,69%, en noteerde $106,43.

Cleanspark steeg met 20,23%. Terawulf steeg met 19,44%. Applied Digital won 19,07%. Solaris Energy Infrastructure klom 18,94%, en MARA Holdings en Cerebras Systems stegen elk met 18,60%.

EMCOR Group steeg 18,27%, waardoor het verschil met Babcock & Wilcox, dat 18,02% hoger eindigde, kleiner werd. Micron Technology klom 17,40%, HIVE Digital Technologies steeg 17,35% en Galaxy Digital sluit de rij van stijgers af met een stijging van 17,27%. Hoewel veel van deze bedrijven bitcoin (BTC) minen, hebben ze ook allemaal op de een of andere manier banden met de AI-, halfgeleider- of high-performance computing (HPC)-sector.

Wat de stijging veroorzaakte

Een deel van de stijging was terug te voeren op een gedwongen liquidatie van beursgenoteerde aandelen door een hedgefonds dat was opgericht door een voormalig OpenAI-onderzoeker, dat grote posities had in verschillende van de grootste stijgers van de dag. Citadel nam het grootste deel van die portefeuille over in een omvangrijke transactie die volgens marktdeelnemers een bron van potentiële verdere verkoopdruk wegnam.

Bitcoin zelf noteerde tijdens de handelssessie van donderdag boven de 64.000 dollar en bijna 65.000 dollar, wat een bescheiden impuls gaf aan mijnbouwbedrijven die prijsgevoelig blijven voor het onderliggende activum, ook al komt hun omzet steeds meer uit AI-computercontracten.

Ook het laatste winstrapport van Microsoft speelde een rol. De aandelen van het bedrijf maakten een aanzienlijke sprong nadat uit de resultaten bleek dat de AI-uitgaven rendement begonnen op te leveren, een signaal dat het sentiment op de Nasdaq een impuls gaf en de aandelen van bedrijven in AI-infrastructuur mee omhoog trok.

Coreweave had nog een eigen katalysator. Het bedrijf kondigde een samenwerking aan met Leidos om AI-clouddiensten te leveren aan de Amerikaanse inlichtingendiensten en het Ministerie van Oorlog. De overeenkomst zou het computerplatform van Coreweave in vertrouwelijke faciliteiten plaatsen, waarbij Leidos de beveiligingsaccreditatie en missie-integratie voor zijn rekening neemt. De contractwaarde werd niet bekendgemaakt en het partnerschap is nog onder voorbehoud van definitieve overeenkomsten.

De grotere verschuiving

De stijgingen van donderdag sluiten aan bij een langere trend. Toen de winsten uit bitcoin-mining afnamen na herhaalde halveringen en toenemende netwerkmoeilijkheidsgraad, begonnen beursgenoteerde miners hun energie-intensieve locaties om te vormen tot AI-datacenters. Deze bedrijven beschikken al over grond, elektriciteitsonderstations en stroomcontracten die nieuwe datacenterontwikkelaars jaren zouden kosten om vanaf nul op te bouwen.

Recente deals wijzen erop dat die verschuiving aan kracht wint. Hut 8 tekende een tweede huurovereenkomst van 15 jaar ter waarde van 9,8 miljard dollar voor zijn Beacon Point-campus in Texas. IREN maakte 2,8 miljard dollar aan nieuwe AI-cloudcontracten bekend en verhoogde zijn omzetdoelstelling voor 2026 tot boven de 4 miljard dollar. Terawulf heeft eerder dit jaar een langetermijnhuurovereenkomst gesloten met Anthropic.

Keel Infrastructure, het voormalige Bitfarms, heeft zijn focus verlegd naar digitale en energie-infrastructuur voor AI-workloads, waaronder een onlangs goedgekeurd datacenterproject in Quebec. Nebius heeft zijn prognose voor de stroomcapaciteit meerdere malen naar boven bijgesteld en heeft een investering van Nvidia binnengehaald.

Sandisk en Micron leveren de geheugenlaag waar AI-clusters van afhankelijk zijn, een gebied waar de vraag het aanbod heeft overtroffen. Bloom Energy produceert brandstofcellen die steeds vaker worden gebruikt voor de stroomvoorziening van datacenters. Cerebras bouwt AI-versnellingschips. EMCOR en Babcock & Wilcox profiteren van de fysieke bouwactiviteiten die gepaard gaan met de uitbreiding.

Wat brengt de toekomst?

Dezelfde hefboomwerking die eerder dit jaar voor forse winsten zorgde bij beleggers in AI-infrastructuur, leidde in juli ook tot forse verliezen, vóór het herstel van donderdag. Vragen over kapitaalkosten, de beschikbaarheid van stroom en de AI-vraag op de lange termijn blijven voor veel van deze bedrijven onbeantwoord.

Voorlopig behandelt de markt bitcoin-miners met aan het elektriciteitsnet gekoppelde energieactiva als een aparte groep binnen de bredere AI-sector. Of de winsten van donderdag standhouden, hangt af van hoeveel van deze bedrijven de gecontracteerde stroom in de komende kwartalen kunnen omzetten in stabiele inkomsten.