Grayscale zegt dat Hyperliquid een DeFi-gigant zou kunnen worden

Grayscale ziet Hyperliquid als een doorbraak voor DeFi

Grayscale Research presenteerde Hyperliquid als een van de duidelijkste voorbeelden in de cryptowereld van gedecentraliseerde financiering (DeFi) die de beursmarkten betreedt. Het rapport, getiteld "Hyperliquid Breaks the Mold" en gepubliceerd op 27 mei, richt zich op de perpetual futures-beurs van het protocol, de aangepaste Layer 1-blockchain en het HYPE-token. De analyse presenteert Hyperliquid als een trading-first-netwerk waarvan de token-economie nauw verbonden is met de activiteit op het platform.

Het kernproduct van Hyperliquid zijn perpetual futures, die blootstelling met hefboomwerking mogelijk maken zonder vaste vervaldata. Grayscale vergelijkt het platform met traditionele beursbedrijven, waarbij het onderscheid maakt tussen tokenbezit en aandelenbezit. De bredere groeicase is gericht op vergoedingen, handelsvraag, gebruikersretentie, netwerkeffecten, sterke uitvoering, groei van de community, veranderingen in de regelgeving en bredere acceptatie van on-chain financiële diensten. De crypto-vermogensbeheerder schreef:

“Als het goed blijft presteren, zijn toegewijde community behoudt en laat groeien, en profiteert van veranderingen in de regelgeving die de weg vrijmaken voor bredere acceptatie, denken we dat Hyperliquid een gigant op het gebied van financiële diensten kan worden.”

HYPE-tokenactiviteit voegt marktcontext toe

Het recente momentum van Hyperliquid weerspiegelt ook de protocolmechanismen die rechtstreeks verband houden met handelsactiviteit. Het platform heeft ongeveer 1,16 miljard dollar in HYPE-terugkoopacties gestoken toen het token tegen recordhoogtes handelde, wat het verband tussen het gebruik van de beurs en de vraag naar het token versterkte.

HYPE krijgt aparte aandacht omdat het functioneert als een crypto-actief dat gekoppeld is aan een handelsplatform, in plaats van een conventioneel bedrijfsaandeel. Grayscale gebruikt traditionele beursvergelijkingen om de waardering te bepalen, maar wijst tegelijkertijd op het aparte juridische en economische profiel van het token. Dat onderscheid is extra relevant geworden nu spot HYPE exchange-traded funds (ETF's) een sterk debuut hebben gemaakt en de aandacht hebben getrokken van grote houders.

Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX en CIO van Maelstrom Fund, is onderdeel geworden van het HYPE-marktverhaal door zowel openbare commentaren als walletactiviteit. Een wallet die gekoppeld is aan de medeoprichter van BitMEX stortte 115.453 HYPE, ter waarde van $ 6,33 miljoen, in Bybit nadat Hayes had voorspeld dat HYPE $ 150 zou bereiken. Een latere update meldde dat de wallet die partij verkocht tegen een gemiddelde van $ 54,81, en vervolgens 85.714 HYPE terugkocht tegen $ 62,69. Deze reeks voegde nog een opvallend handelssignaal toe aan een markt die al werd gekenmerkt door terugkoop, instroom in ETF's en activiteit van grote houders.
Grayscale merkte op:

“Het HYPE-token is geen aandeel, maar kan grofweg worden vergeleken met traditionele aandelen in aanverwante sectoren.”

Voor handelaren ligt de relevantie van het rapport in de manier waarop het de producttrajectie van Hyperliquid koppelt aan de waardering van het token. Dat debat omvat nu verschillende actuele marktkrachten: shortdruk van whales, terugkoop, instroom in ETF's en walletactiviteit die verband houdt met Hayes. Het centrale punt van Grayscale blijft beperkter: Hyperliquid wordt een belangrijke on-chain handelsplaats en HYPE biedt markten een manier om die groei te waarderen. De recente volatiliteit trok ook de aandacht nadat in mei een grote shortpositie van een 'whale' begon af te bouwen, waardoor de focus op de liquiditeit en derivatenactiviteit van HYPE toenam.