Metaplanet koopt 96,4 miljoen aandelen terug voor hogere bitcoin/aandeel

Metaplanet maakt van zijn aandelen een kapitaalallocatiestrategie

Metaplanet laat zien dat een bitcoin-treasurystrategie niet altijd betekent dat er meer bitcoin moet worden gekocht.

Tussen 14 en 31 oktober heeft het Japanse bedrijf 96.447.400 aandelen teruggekocht voor ongeveer 160 miljoen dollar (25,27 miljard yen) via aankopen op de Tokyo Stock Exchange. Dat komt neer op ongeveer 7,1% van de uitgegeven aandelen en ongeveer 48% van het maximum van 200 miljoen aandelen dat onder het huidige programma is toegestaan.

De volledige terugkoopregeling staat aankopen toe tot een bedrag van 380 miljoen dollar (60 miljard yen) tot en met 13 oktober 2027.

Deze stap weerspiegelt een flexibelere aanpak om de blootstelling aan bitcoin voor aandeelhouders te vergroten.

Simon Gerovich, CEO van Metaplanet, zei dat het bedrijf kapitaal zal blijven toewijzen „op een gedisciplineerde manier, rekening houdend met de aandelenkoers, de mNAV en de marktomstandigheden“.

Het doel, zo zei hij, blijft „het maximaliseren van de bitcoin per aandeel“.

Dat onderscheid is belangrijk. Wanneer een bitcoin-treasurybedrijf onder een niveau noteert dat het management als een aantrekkelijke waardering beschouwt, kan het terugkopen van aandelen de noemer verlagen die wordt gebruikt voor de berekening van de bitcoin per aandeel, zonder dat er nog een BTC-aankoop nodig is.

Deze strategie biedt Metaplanet een extra hefboom naast het uitgeven van effecten en het opbouwen van een crypto-positie.

Bijna de helft van de toegestane aandelen is al gebruikt

Het tempo van de uitvoering is opmerkelijk.

Metaplanet heeft in minder dan drie weken tijd bijna 96,45 miljoen van de 200 miljoen aandelen gekocht die voor terugkoop zijn goedgekeurd. Het bedrijf heeft ongeveer 42% van het maximale bestedingsbudget van het programma ingezet.

Per 31 oktober rapporteerde het bedrijf 1,268 miljard uitgegeven gewone aandelen, exclusief eigen aandelen, en ongeveer 96,47 miljoen eigen aandelen.

De snelle terugkoop suggereert dat de machtiging wordt behandeld als een actief instrument voor kapitaalbeheer in plaats van als een reserveprogramma.

Er is nog eens 212 miljoen dollar beschikbaar voor bitcoin

Metaplanet houdt ook zijn capaciteit voor de aankoop van bitcoin intact.

Het bedrijf heeft afzonderlijk voor 50,7 miljoen dollar (8 miljard yen) aan obligaties vervroegd afgelost met contanten. Na aanpassingen in de toewijzing van middelen is er nu ongeveer 211,7 miljoen dollar (33,422 miljard yen) beschikbaar voor de aankoop van bitcoin.

Dat leidt tot een ongebruikelijke tweeledige strategie.

Metaplanet kan bitcoin kopen wanneer BTC de betere kans biedt, of eigen aandelen kopen wanneer het aandeel tegen een aantrekkelijke waardering wordt verhandeld.

Voor aandeelhouders wordt de maatstaf die beide beslissingen met elkaar verbindt steeds duidelijker: niet alleen hoeveel bitcoin Metaplanet bezit, maar hoeveel bitcoin elk aandeel uiteindelijk vertegenwoordigt.