London Metal Exchange tokeniseert reserves om nieuwe financiering aan te trekken

London Metal Exchange zet in op tokenisatie om metaal buiten de warrant om te benutten

De oudste metaalbeurs ter wereld zet in op tokenisatie om haar metaalreserves in te zetten voor financieringsdoeleinden.

Volgens berichten wil de London Metal Exchange (LME), een van de grootste metaalbeurzen, haar in magazijnen opgeslagen metaalreserves tokeniseren voor financierings- en uitbreidingsdoeleinden. De instelling zou digitale tokens uitgeven die gedekt zijn door haar metaalreserves; deze kunnen indien nodig door een derde partij in escrow worden gehouden voor leningen en andere verplichtingen.

Het proces zou ook ‘off-warrant’-metaal omvatten, dat niet gekoppeld is aan een eigendomsbewijs van de beurs. Vóór dit voorstel beschikte de LME niet over een standaardmanier om deze activa voor financieringsdoeleinden te gebruiken, waardoor tokenisatie een nuttig middel is om ze te benutten.

"De LME bevindt zich in de beginfase van het verkennen van de tokenisatie van metaalvoorraden zonder bewaarbewijs ter ondersteuning van de bedrijfsfinanciering. We zullen met belanghebbenden in gesprek gaan terwijl we onze plannen uitwerken", aldus de beurs.

De tokenisatieplannen van de LME zullen naar verwachting investeerders naar Hongkong trekken, nu de stad zich ontwikkelt tot een digitaal grondstoffenknooppunt – een doelstelling die in maart is vastgelegd in het 15e vijfjarenplan van China.

Het plan bepaalt dat de overheid gebruik zal maken van „de unieke voordelen van Hongkong als erkend afleverpunt binnen het wereldwijde opslagnetwerk van de London Metal Exchange om de synergetische ontwikkeling van meer grondstofgerelateerde handels-, risicobeheer- en financieringsactiviteiten te stimuleren“.

In januari keurde de LME Hongkong goed als opslaglocatie, waar de huurprijzen aanzienlijk hoger liggen dan in andere delen van Azië.

In 2023 kondigde HSBC een platform aan om elke goudstaaf in zijn opslagplaatsen te tokeniseren en klanten in staat te stellen het edelmetaal dat zij bezitten te volgen en te verhandelen met behulp van digitale activa. Destijds benadrukte Mark Williamson, wereldwijd hoofd van FX- en grondstoffenpartnerschappen en -proposities bij HSBC, dat dit systeem gericht was op het bedienen van institutionele klanten.

Sindsdien is het aantal initiatieven op het gebied van getokeniseerd goud, zoals XAUT van Tether en PAXG van Paxos, sterk toegenomen, maar bij geen enkel initiatief is er sprake van directe verticale betrokkenheid van een edelmetaalbeurs zoals de LME, die vorig jaar 21 biljoen dollar aan handel verrichtte, wat overeenkomt met 4 miljard ton aan metalen.

Op 17 oktober benadrukte David Solomon, CEO van Goldman Sachs, het belang van tokenisatie voor de financiële markten. Hij noemde het digitaliseringsproces „een belangrijke trend“ die nieuwe producten kan introduceren en traditionele markten kan openstellen voor nieuwe klanten.