CME Group richt zich op de sportindustrie ter waarde van 650 miljard dollar met de eerste sportindexfutures

CME richt zich op een niet-afgedekte sportmarkt

CME Group heeft op 29 juli een langdurige samenwerking met Futuresports aangekondigd. De in Chicago gevestigde beheerder zet officiële sportstatistieken om in financiële benchmarks voor de contracten.

De bedrijven richten zich op een probleem waarmee omroepen, sponsors, verzekeraars, stadionbeheerders en kledingbedrijven te maken hebben. Inkomsten kunnen afhangen van teamprestaties, de beschikbaarheid van atleten, bezoekersaantallen en de belangstelling van het publiek, maar er bestaan maar weinig gestandaardiseerde afdekkingsinstrumenten.

Leigh Taylforth, medeoprichter van Futuresports, verklaarde:

"De wereldwijde sportindustrie genereert 650 miljard dollar per jaar, maar tot nu toe ontbrak het aan een liquide, robuuste mogelijkheid om de uitgebreide en gevarieerde risico's binnen de sector af te dekken – variërend van weersomstandigheden en blessures tot onverwachte gedragsproblemen en meer."

"Daar komt nu verandering in. We zijn zeer verheugd over de belangstelling die ons bedrijf heeft gewekt binnen de sport- en aanverwante sectoren en over de kwaliteit van de investeerders die we al hebben aangetrokken," merkte Taylforth op.

Prestatiegegevens worden een verhandelbare benchmark

De contracten zullen brede indexen volgen die zijn samengesteld op basis van officieel gerapporteerde, door de competities goedgekeurde statistieken, in plaats van op basis van individuele wedstrijden. Maand- en kwartaalcontracten worden in contanten afgewikkeld, waardoor deelnemers de uiteindelijke indexwaarde kunnen verhandelen zonder de onderliggende waarde in ontvangst te nemen.

Bedrijven die te maken hebben met een dalend bezoekersaantal, een afnemende vraag naar merchandise, een lagere sponsorwaarde of lagere televisiekijkcijfers, kunnen een deel van het risico afdekken via gereguleerde derivaten. Futuresports verwacht ook dat de indexen de basis zullen vormen voor beursgenoteerde fondsen (ETF’s) en over-the-counter-swaps.

Terry Duffy, voorzitter en CEO van CME Group, verklaarde:

"De contracten die we samen met Futuresports ontwikkelen, zijn gebaseerd op rigoureuze indexen en worden ondersteund door de transparantie en integriteit die alleen beursgenoteerde producten bieden."

"Dit is niet zomaar een nieuw product — het gaat erom echte prijsvorming en risicobeheersing te introduceren in een sector die daar klaar voor is", voegde de CME-topman toe.

Sportbedrijven krijgen een afdekkingsinstrument

De markt zou van nut kunnen zijn voor bedrijven waarvan de financiën meebewegen met sportresultaten. Een omroeporganisatie kan kijkers verliezen wanneer een vooraanstaand team ondermaats presteert, terwijl sponsors, stadionbeheerders of kledingbedrijven inkomsten kunnen mislopen na een blessure of controverse.

Gestandaardiseerde indexen zouden een gemeenschappelijke maatstaf bieden voor het overdragen van risico. Vermogensbeheerders, pensioenfondsen, kredietverstrekkers en handelsbedrijven zouden ook hun bredere blootstelling aan de sportwereld kunnen afdekken zonder afhankelijk te zijn van één enkel evenement.

Het sportinitiatief volgt op de bredere uitbreiding van CME Group op het gebied van indexgebaseerde derivaten, waaronder Nasdaq-CME-crypto-indexfutures en de 24/7-handel in cryptofutures en -opties. Deze laatste genereerde tijdens het eerste weekend een nominaal volume van ongeveer 50 miljoen dollar, verdeeld over meer dan 7.200 contracten.

Toezicht door regelgevende instanties bepaalt de lancering

Futuresports zal de indexen beheren op basis van officiële competitiegegevens. Deelnemende competities zullen statistieken aanleveren, maar hebben geen zeggenschap over de berekeningen.

CME Group heeft nog niet bekendgemaakt welke sporten, competities of prestatiemaatstaven als eerste aan bod zullen komen. De samenstelling van het aanbod wordt bepaald door overeenkomsten met competities, definitieve specificaties en goedkeuring door de toezichthouder.

Volgens de procedures voor contractnotering van de Commodity Futures Trading Commission mogen aangewezen contractmarkten producten introduceren via zelfcertificering of goedkeuring aanvragen. CME Group verwacht details bekend te maken voordat de handel van start gaat.