Bitcoin kan stijgen voor renteverlagingen, zegt Binance Research

Vertraging van de wereldwijde monetaire verkrapping zou een signaal kunnen zijn voor herstel van Bitcoin

Bitcoin (BTC) zou kunnen profiteren van een afvlakking van het tempo van de wereldwijde monetaire verkrapping, zelfs als de rentetarieven hoog blijven, aldus Binance Research. In het rapport Monthly Market Insights van november 2026 stelt het onderzoeksteam van Binance dat de snelheid waarmee de monetaire verkrapping zich over de grote economieën verspreidt, voor Bitcoin wellicht belangrijker is dan het feitelijke niveau van de rentetarieven.

Volgens het rapport hebben acht van de centrale banken van de Groep van 10 (G10) de rente in de afgelopen zes maanden verhoogd, terwijl twee de rente ongewijzigd lieten. Het tempo waarin de monetaire verkrapping zich over deze economieën verspreidde, is echter vertraagd sinds het hoogtepunt in juli.

De onderzoekers maakten gebruik van een index voor de verspreiding van het monetaire beleid, die bijhoudt of centrale banken de rente hebben verhoogd, verlaagd of ongewijzigd hebben gelaten ten opzichte van zes maanden eerder. Hoewel de index met 0,8 hoog bleef, was de verandering over zes maanden afgenomen ten opzichte van de piek in juli.

Uit het rapport bleek een negatieve correlatie van 0,62 tussen veranderingen in de index en het rendement van bitcoin over zes maanden sinds 2021, wat suggereert dat BTC historisch gezien beter heeft gepresteerd wanneer het momentum van de wereldwijde verkrapping afneemt.

"Voor BTC is de snelheid waarmee de verkrapping zich verspreidt belangrijker dan de mate waarin deze wijdverspreid is", aldus het rapport.

Binance Research wees op de vorige cyclus van monetaire verkrapping als bewijs ter ondersteuning van zijn beoordeling. Bitcoin bereikte zijn dieptepunt in november 2022, hoewel de diffusie-index op zijn hoogtepunt bleef. Het rendement van de cryptovaluta over zes maanden werd vervolgens positief in februari 2023, ruim voordat de centrale banken van de G10 begonnen met het versoepelen van het monetaire beleid.

De onderzoekers haalden ook de tegenovergestelde trend in 2024 aan, toen een wijdverspreide monetaire versoepeling samenviel met de sterkste halfjaarprestatie van bitcoin in die cyclus, met rendementen van meer dan 160% in maart.

Rentebesluit Fed zou herstelvooruitzichten van bitcoin op de proef kunnen stellen

Het rapport suggereert dat zich een soortgelijke overgang zou kunnen ontwikkelen. Ervan uitgaande dat er geen verdere veranderingen in het monetaire beleid plaatsvinden, zou de diffusie-index op 0,8 blijven, terwijl de momentummaatstaf over zes maanden tegen januari 2027 zou kunnen dalen tot ongeveer 0,3.

Zelfs extra renteverhogingen door de overige centrale banken zouden de vertraging volgens de onderzoekers niet noodzakelijkerwijs omkeren.

"Als de historische relatie standhoudt, markeert de piek in het verkrappingsmomentum een belangrijke ommekeer voor BTC", aldus het rapport.

De analyse bewijst echter niet dat een afnemende verkrapping noodzakelijkerwijs een duurzaam herstel van de bitcoin zal inluiden. Inflatie, rendementen op staatsobligaties en de algemene risicobereidheid van beleggers blijven belangrijke variabelen.

Het volgende beleidsbesluit van de Federal Reserve zou wel eens bijzonder ingrijpend kunnen zijn. Op het moment van het rapport schatten de termijnmarkten de kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt in december op ongeveer 80% tot 85%, terwijl de rente op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties rond de 5% schommelde.

Een verrassend strak beleid zou de druk op cryptovaluta’s daarom kunnen verlengen, zelfs als de bredere mondiale verkrappingscyclus aan kracht blijft inboeten.

Tokenized aandelen winnen aan momentum naarmate het gebruik van DeFi toeneemt

Naast de vooruitzichten voor het monetaire beleid identificeerde Binance Research tokenized aandelen als een steeds belangrijker gebied voor de acceptatie van cryptovaluta, met steeds meer aanwijzingen dat beleggers op blockchain gebaseerde effecten voor meer dan alleen de handel gebruiken.

Het rapport belichtte Binance’s Bstocks, dat in slechts 125 dagen een beheerd vermogen van 1 miljard dollar bereikte – minder dan de helft van de tijd die concurrent Ondo nodig had om dezelfde mijlpaal te bereiken.

Volgens de onderzoekers was Bstocks sinds de lancering in juni verantwoordelijk voor meer dan 60% van de groei op de markt voor tokenized aandelen tijdens de onderzochte periode.
Binance Research stelde echter dat de on-chain-benuttingsgraad van het platform een betekenisvollere maatstaf voor acceptatie is dan de snelle groei van het vermogen.

Op 31 oktober had Bstocks een on-chain-benuttingsgraad van 18,54%, vergeleken met een branchegemiddelde van 13,91%. Deze maatstaf meet het aandeel van het actieve beheerde vermogen dat wordt ingezet in DeFi-toepassingen, waaronder kredietprotocollen en liquiditeitspools.

Het verschil wijst erop dat beleggers tokenized aandelen steeds vaker daadwerkelijk inzetten, in plaats van ze louter aan te houden als digitale weergaven van traditionele effecten.

"De mate van benutting is zelfs nog belangrijker dan de snelheid waarmee ze worden uitgegeven", aldus het rapport.

De onderzoekers stelden dat aanhoudende groei in het gebruik van DeFi ervoor zorgt dat tokenized equities meer kredietverlening en liquiditeit kunnen ondersteunen zonder dat er meer tokens hoeven te worden uitgegeven of uitsluitend hoeft te worden vertrouwd op stijgende activawaarden. Bovendien verschuift deze ontwikkeling de focus van tokenisatie van de initiële uitgifte, afwikkelingssnelheid en toegankelijkheid naar het maximaliseren van het productieve gebruik van bestaand kapitaal.

Binance Research identificeerde de groeiende vraag naar 24-uurshandel als een belangrijke drijfveer voor de acceptatie van tokenized aandelen, waarbij 56% van het handelsvolume van Bstocks buiten de reguliere Amerikaanse handelsuren plaatsvond. Beleggers in opkomende en frontiermarkten waren goed voor ongeveer 70% van de handelsactiviteit, wat het potentieel van tokenisatie om de toegang tot wereldwijde aandelen te vergroten onderstreept.

Het rapport benadrukte dat aanhoudend gebruik op de blockchain, en niet alleen de groei van de uitgifte, bepalend zal zijn voor het succes van de sector op de lange termijn.