Het B2B-model van Sygnum Bank wakkert de crypto-boom in Zwitserland aan

Bancastato integreert crypto in het dagelijkse bankwezen

De integratie, zo legde Sygnum uit, plaatst bitcoin, ether, litecoin en solana binnen dezelfde web- en mobiele bankapplicaties die klanten al gebruiken voor stortingen, beleggingen en dagelijkse bankzaken. Dat is belangrijk omdat de vraag nooit een van de grootste belemmeringen is geweest voor de door banken geleide acceptatie van crypto.

Het probleem lag in de wrijving die ontstond wanneer klanten gedwongen werden het ecosysteem van hun bank te verlaten, een nieuw onboardingproces te doorlopen en hun vermogen op een apart platform te beheren. Door alles binnen de bestaande interface van Bancastato te houden, voelt de ervaring aan alsof er een nieuw beleggingsproduct wordt toegevoegd, in plaats van dat er een geheel nieuwe financiële relatie wordt aangegaan.

Door deze regeling is Bancastato ook de eerste bank die gebruikmaakt van de Software-as-a-Service-bankomgeving van Avaloq om de handel in cryptovaluta aan te bieden via de Application Programming Interface (API) van Sygnum. In de praktijk betekent dit dat de handelsinfrastructuur achter de schermen draait, terwijl klanten blijven werken met hetzelfde bankplatform dat ze al kennen.

Banken hoeven hun kernsystemen niet opnieuw op te bouwen en klanten hoeven niet telkens tussen applicaties te schakelen wanneer ze een transactie willen uitvoeren. Klanten kunnen marktorders plaatsen op basis van het gewenste bedrag aan cryptovaluta of de waarde daarvan in Amerikaanse dollars. Sygnum voert elke transactie uit, terwijl Bancastato de klantrelatie, de huisstijl en de gebruikerservaring voor zijn rekening neemt.

Die scheiding weerspiegelt een model dat steeds gangbaarder wordt in de gereguleerde financiële sector: banken behouden het eigendom van de klant, terwijl gespecialiseerde aanbieders de infrastructuur beheren die anders jaren van ontwikkeling, goedkeuringen van toezichthouders en voortdurend onderhoud zou vereisen. Sygnum beveiligt ook de digitale activa van klanten via zijn institutionele bewaarplatform.

Bewaring gaat veel verder dan alleen het opslaan van privésleutels. Het omvat gelaagde beveiligingsmaatregelen, governanceprocedures, onafhankelijke audits en juridische structuren die zijn ontworpen om de activa van klanten te scheiden van de eigen balans van een bank. Juridische scheiding is een van de bepalende kenmerken geworden die institutionele klanten verwachten, omdat het helpt het tegenpartijrisico te verminderen als een financiële instelling in operationele of financiële moeilijkheden terechtkomt.

Sygnum bouwt de infrastructuur die banken niet hebben

Fritz Jost, Chief B2B Officer bij Sygnum, zei dat de integratie een weerspiegeling is van de groeiende vraag naar gereguleerde diensten voor digitale activa die rechtstreeks aansluiten op bestaande banksystemen. Hij omschreef de lancering van Bancastato als „een belangrijke stap in de volwassenheid en schaalbaarheid van de gereguleerde infrastructuur voor digitale activa“.

Curzio De Gottardi, directeur bij Bancastato, legde uit dat het toevoegen van digitale activa het bestaande beleggingsaanbod van de bank verbreedt. Die constatering weerspiegelt een bredere verschuiving binnen de traditionele financiële sector. Veel regionale banken beschouwen cryptovaluta niet langer als een op zichzelf staand product dat concurreert met de conventionele financiële sector. In plaats daarvan neemt het steeds vaker een plaats in naast deviezen, aandelen en beheerde portefeuilles als een andere activaklasse waartoe klanten toegang verwachten te hebben vanuit één enkele rekening.

Die strategie vormt de kern van het bedrijfsmodel van Sygnum. In plaats van te concurreren om particuliere deposito’s, biedt het in Zürich gevestigde bedrijf de infrastructuur voor handel, bewaring, compliance en afwikkeling die partnerinstellingen anders intern zouden moeten ontwerpen, opbouwen en onderhouden. Meer dan 25 banken en internationale financiële instellingen maken al gebruik van het business-to-business-platform, waaronder de Zuger Kantonalbank, de Luzerner Kantonalbank, Postfinance en VZ Vermögenszentrum.

Volgens Sygnum zorgen deze partnerschappen er al voor dat gereguleerde diensten op het gebied van digitale activa via bestaande bankrelaties beschikbaar zijn voor meer dan een derde van de Zwitserse bevolking. Bancastato breidt dat netwerk uit naar het Italiaanstalige deel van het land, waarmee een andere trend in heel Europa wordt versterkt: regionale banken omarmen in toenemende mate digitale activa zonder hun traditionele rol als lokale financiële instellingen op te geven.

Een start-up uit Zürich groeit uit tot een gereguleerd banknetwerk

De oorsprong van Sygnum ligt in gesprekken die plaatsvonden tijdens het Singapore Fintech Festival in 2017. Het bedrijf werd in mei 2018 in Zwitserland opgericht en een maand later in Singapore, waarmee een structuur met twee knooppunten werd gecreëerd, gericht op de banksector in Zürich en de kapitaalmarkten in Singapore.

Zürich blijft het operationele en regelgevende hoofdkantoor van het bedrijf en ondersteunt de bewaarneming, compliance, risicobeheer, productontwikkeling en de technologie die de partnerinstellingen aandrijft. Sygnum verkreeg in 2019 Zwitserse vergunningen voor bank- en effectenhandel, waardoor het bedrijf onder toezicht kwam te staan van de Zwitserse financiële marktautoriteit, de FINMA.

Sindsdien heeft het bedrijf zijn activiteiten uitgebreid naar gelicentieerde vestigingen in Singapore, Abu Dhabi en Liechtenstein. Op 30 juni verkreeg Sygnum Europe een vergunning als dienstverlener voor crypto-activa onder het „Markets in Crypto-Assets“-kader van de Europese Unie. Naast het aanboren van nieuwe markten verminderen dergelijke vergunningen de regelgevingsonzekerheid voor partnerbanken, waardoor zij er meer vertrouwen in krijgen dat grensoverschrijdende diensten op het gebied van digitale activa binnen een consistent wettelijk kader kunnen opereren in plaats van volgens gefragmenteerde lokale regels.

Die uitbreiding benadrukt ook een praktische realiteit binnen het traditionele bankwezen. Het opzetten van systemen voor de bewaring, compliance en uitvoering van cryptovaluta op institutioneel niveau vereist expertise die ver buiten de historische sterke punten van de meeste banken valt. Veel instellingen zijn tot de conclusie gekomen dat het sneller, goedkoper en operationeel veiliger is om beproefde infrastructuur te integreren dan te proberen deze helemaal opnieuw op te bouwen.

Zwitserland brengt crypto naar de mainstream

De uitrol van Bancastato weerspiegelt ook de bredere ontwikkeling van Zwitserland tot een van ’s werelds meer volwassen, gereguleerde markten voor digitale activa. Studies schatten dat tussen de 18% en 23% van de Zwitserse inwoners cryptovaluta bezit, waarbij het aandeel onder sommige mensen in de leeftijd van 18 tot 24 jaar oploopt tot ongeveer 36%.

Volgens een in maart gepubliceerd rapport van Big Whale boden medio 2026 ongeveer 20 Zwitserse banken een of andere vorm van cryptodienst aan voor meer dan 2,5 miljoen klantenrekeningen. UBS, de Zürcher Kantonalbank, Postfinance en de kantonnale banken in Zug, Luzern, St. Gallen, Thurgau en Ticino hebben allemaal gereguleerde diensten geïntroduceerd, waarbij velen hebben gekozen voor gespecialiseerde infrastructuuraanbieders in plaats van zelf eigen platforms te bouwen.

Dit patroon illustreert hoe Zwitserland digitale activa anders heeft benaderd dan veel andere rechtsgebieden. In plaats van een parallel financieel systeem te creëren, hebben toezichthouders cryptovaluta grotendeels geïntegreerd in het bestaande bankentoezicht via vergunningsnormen die betrekking hebben op bewaring, handel, naleving en antiwitwasvoorschriften (AML).

In combinatie met de concentratie van blockchainbedrijven rond de Crypto Valley in Zug heeft dit kader financiële instellingen een duidelijker pad geboden om gereguleerde diensten te lanceren zonder hun gehele bedrijfsmodel te hoeven herzien.