Bitwise richt zich op Solana-staking-ETF voor eerste tokenized aandelen

Bitwise schakelt Superstate in om ETF-aandelen op de blockchain te brengen

Bitwise Asset Management bereidt zich voor om aandelen van zijn beursgenoteerde fondsen op de blockchain te brengen, te beginnen met een mogelijke tokenized versie van zijn Solana-stakingproduct.

De crypto-vermogensbeheerder is een samenwerking aangegaan met Superstate om infrastructuur te ontwikkelen waarmee beleggers bepaalde Bitwise-fondsdeelnemingen kunnen aanhouden als op blockchain gebaseerde tokens. Het plan houdt geen nieuwe effecten in en brengt geen wijzigingen aan in het onderliggende fonds. In plaats daarvan zou de tokenisatie de manier veranderen waarop eigendom wordt geregistreerd.

"Beleggers zouden via dezelfde kanalen als nu dezelfde aandelen van het betreffende fonds blijven kopen, met dezelfde rechten", aldus Bitwise.

Aandeelhouders zouden dan kunnen kiezen tussen conventioneel boekhoudkundig eigendom via de Depository Trust Company of een tokenized registratie die wordt bijgehouden via de transferagent-infrastructuur van Superstate.

BSOL zou het eerste fonds kunnen zijn dat on-chain gaat

Bitwise verwacht dat zijn Solana Staking ETF, die onder de ticker BSOL wordt verhandeld, het eerste fonds zal zijn dat met de tokenized optie wordt aangeboden.

Tokenized aandelen zouden dezelfde rechten hebben als conventionele aandelen. Ze zouden echter niet vrij overdraagbaar zijn buiten het goedgekeurde registratiesysteem, waardoor de onbeperkte verhandelbaarheid die bij veel cryptotokens hoort, wordt beperkt.

Het ontwerp weerspiegelt een bredere trend in de traditionele financiële wereld: het op de blockchain plaatsen van gereguleerde effecten zonder hun juridische status te wijzigen.

Superstate is gespecialiseerd in het helpen van emittenten en vermogensbeheerders bij het op de blockchain brengen van effecten. Binnen de voorgestelde structuur zou de infrastructuur van het bedrijf op blockchain gebaseerde eigendomsregisters bijhouden, terwijl het bestaande regelgevingskader van het fonds behouden blijft.

Bitwise waarschuwde dat het initiatief onderworpen blijft aan wettelijke en regelgevende vereisten. Er is geen garantie dat tokenized aandelen beschikbaar zullen komen voor BSOL of enig ander fonds.

Stuwkracht voor tokenisatie komt tijdens bezuinigingen

De samenwerking vormt een voortzetting van de inspanningen van Bitwise om gereguleerde beleggingsproducten te koppelen aan crypto-native infrastructuur.

Bitwise beheert ongeveer 9 miljard dollar aan klantactiva, verdeeld over meer dan 70 producten, waaronder ETF’s, particuliere fondsen, afzonderlijk beheerde rekeningen, strategieën voor gedecentraliseerde financiering en staking-producten.

De impuls voor tokenisatie komt tijdens een periode van interne herstructurering. Eerder deze week bevestigde Bitwise dat het 14% van zijn personeelsbestand had ingekrompen, waardoor het wereldwijde personeelsbestand is teruggebracht tot 155 medewerkers.

De timing onderstreept twee parallelle prioriteiten: kostenbeheersing en tegelijkertijd blijven investeren in nieuwe distributiemodellen.

Als het Superstate-raamwerk doorgaat, zal Bitwise beleggers twee manieren bieden om hetzelfde fondsdeel te bezitten: de ene via de traditionele marktinfrastructuur en de andere geregistreerd op de blockchain.

Dat onderscheid kan belangrijk blijken te zijn. De volgende fase van tokenisatie draait steeds minder om het creëren van nieuwe activa en steeds meer om het veranderen van de infrastructuur onder bestaande activa.