Core Scientific is van plan 3,3 miljard dollar aan nieuwe leningen aan te trekken om de overstap naar AI te versnellen

Belangrijkste punten:

• Core Scientific is van plan 3,3 miljard dollar aan obligaties uit te geven met een looptijd tot 2031, waarmee het bedrijf zich afkeert van bitcoin-mining.
• Door JPMorgan gesteunde krediet- en activaverkoop ter waarde van 1 miljard dollar duidt op verschuiving naar inkomsten uit AI-datacenters.
• Core Scientific verkoopt mogelijk al zijn bitcoin in 2026, wat aangeeft dat miners zich richten op stabiele inkomsten uit AI.

Bitcoin-miner Core Scientific overweegt grote obligatie-uitgifte

Core Scientific bereidt een obligatie-uitgifte van 3,3 miljard dollar voor, nu het bedrijf zijn overgang van bitcoin-mining naar high-performance computing-infrastructuur versnelt.

Het op de Nasdaq genoteerde bedrijf zei in een verklaring dat zijn dochteronderneming, Core Scientific Finance I LLC, van plan is senior secured notes met vervaldatum in 2031 uit te geven. Deze onderhandse plaatsing zal gericht zijn op institutionele beleggers, afhankelijk van de marktomstandigheden.

De opbrengst van de transactie zal voornamelijk worden gebruikt om de balans van het bedrijf te versterken. Een deel zal worden gebruikt om een reserve voor schuldendienst te financieren, terwijl de rest zal worden uitgekeerd aan de moedermaatschappij om uitstaande leningen onder een kortlopende kredietfaciliteit terug te betalen, inclusief rente en gerelateerde kosten.

De obligaties zullen worden gedekt door een brede pool van activa. Deze omvatten vorderingen met eerste rang op vrijwel alle activa van de uitgevende entiteit en haar belangrijkste dochterondernemingen, evenals aandelenbelangen en geselecteerde deelnemingen van Core Scientific zelf. Verschillende operationele eenheden, waaronder faciliteiten in Texas, Georgia, North Carolina en Oklahoma, zullen garant staan voor de schuld.

Core Scientific heeft zich ook verbonden tot ondersteuning van de uitbouw van datacenterprojecten die aan die locaties zijn gekoppeld. In het kader van een voltooiingsgarantie zal het bedrijf indien nodig aanvullende financiering verstrekken om ervoor te zorgen dat de projecten volgens planning worden voltooid.

Financiering om de AI-inspanningen van Core Scientific te versterken

De geplande kapitaalverhoging komt op het moment dat Core Scientific zijn inspanningen op het gebied van colocationdiensten met hoge dichtheid intensiveert, met name voor kunstmatige intelligentie (AI)-workloads. Deze verschuiving weerspiegelt de groeiende vraag naar rekenkracht in verband met machine learning en gegevensverwerking, gebieden die aanzienlijk meer energie en infrastructuur vereisen dan traditionele cryptomining.

In maart heeft het bedrijf een kredietfaciliteit van 1 miljard dollar verkregen, gedekt door grote banken, waaronder JPMorgan en Morgan Stanley. Die financiering wordt gebruikt om grond aan te kopen, energiecontracten af te sluiten en bestaande mininglocaties aan te passen voor AI-gerelateerde toepassingen.

De transitie brengt ook een aanzienlijke verandering in de activastrategie met zich mee. Core Scientific heeft aangegeven dat het verwacht het grootste deel van zijn bitcoinbezit in de loop van 2026 te verkopen om de uitbreiding naar data-infrastructuur te helpen financieren.

Voor Core Scientific betekent de omvang van de voorgestelde obligatie-uitgifte een beslissende koerswijziging. Door miljarden te investeren in nieuwe infrastructuur positioneert het bedrijf zich om te concurreren op de snelgroeiende markt voor AI- en cloud computing-capaciteit.

Het succes van de uitgifte zal afhangen van de bereidheid van beleggers om te investeren in grootschalige infrastructuurprojecten die gekoppeld zijn aan opkomende technologieën. Als de uitgifte wordt voltooid, zou dit een van de grootste kapitaalrondes zijn door een crypto-gerelateerd bedrijf, waarmee een verschuiving plaatsvindt naar de volgende fase van digitale infrastructuur.