Coinbase plant een professionele comeback met crypto-opties en aandelenhandel

Coinbase Pro keert terug met een breder handelsaanbod

Actieve handelaren kunnen naar verwachting aan het einde van het jaar beschikken over een vernieuwd Coinbase Pro-platform dat zowel crypto als aandelen omvat, zo maakte Coinbase (Nasdaq: COIN) op 7 oktober bekend. Het bedrijf schetste de geplande terugkeer van Coinbase Pro als onderdeel van zijn ‘Everything Exchange’-strategie, die financiële instrumenten in één dienst combineert. Aandelen zijn effecten, terwijl spottransacties betrekking hebben op het rechtstreeks kopen en verkopen van activa.

Het vernieuwde platform richt zich op gebruikers met een hoog handelsvolume die complexe strategieën uitvoeren. Coinbase verklaarde:

"Aan het einde van dit jaar keert Coinbase Pro terug als het gespecialiseerde professionele platform binnen de Everything Exchange."

Geplande verbeteringen omvatten snellere orderroutering, herziene uitvoeringsstromen en geavanceerde handelsinstrumenten.

De terugkeer volgt op de eerdere vervanging door Coinbase van Pro door Coinbase Advanced, de dienst voor ervaren gebruikers, waarbij de migratie van klanten in november 2023 werd voltooid. De strategie voor één geïntegreerde rekening omvat verschillende activaklassen, waaronder futures. Bij standaardfutures verbinden deelnemers zich tot transacties tegen gespecificeerde prijzen en op toekomstige data.

Dit bredere aanbod volgt op de introductie van de Amerikaanse aandelenhandel door Coinbase in februari. In aanmerking komende gebruikers kregen naast hun cryptovaluta-bezit ook toegang tot aandelen en beursgenoteerde fondsen. Deze fondsen bevatten een mandje met beleggingen en worden verhandeld op beurzen.

Integratie met Deribit biedt toegang tot een breder scala aan opties

De voltooide integratie van Deribit door Coinbase leidt tot de oprichting van Coinbase Global Exchange, in aanloop naar een geplande koppeling tussen Amerikaanse en internationale liquiditeit. Deribit, een beurs voor cryptoderivaten, kondigde de overnameovereenkomst in mei 2025 aan. De migratie van internationale perpetuals werd op 1 oktober afgerond. Coinbase vermeldt per 30 september meer dan 30 miljard dollar aan openstaande posities in bitcoin-opties, oftewel uitstaande contracten, en een volume van meer dan 1 biljoen dollar vorig jaar.

De uitbreiding ondersteunt hedging, oftewel het beperken van de blootstelling aan prijsschommelingen, en speculatie. Cryptoderivaten ontlenen hun waarde aan onderliggende activa. Een optie geeft de koper het recht, zonder verplichting, om tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen vóór een vervaldatum. Perpetual futures hebben geen vervaldatum.

Toegang voor Amerikaanse institutionele beleggers verloopt via Coinbase Financial Markets, een geregistreerde futures commission merchant die deze contracten afhandelt. De medewerkers van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hebben op 29 mei voorwaardelijke richtlijnen voor derivaten uitgegeven. Zij hebben bepaalde eeuwigdurende contracten geclassificeerd als buitenlandse futures en voorwaardelijke vrijstelling verleend voor het inbrengen van crypto-activa van klanten als marge bij een gelieerde buitenlandse makelaar. Marge dient als zekerheid voor posities met hefboomwerking tegen mogelijke verliezen.

Coinbase Prime, de institutionele dienst van het bedrijf, is begonnen met het aanmelden van nieuwe klanten, nog voordat de opties in de komende weken beschikbaar komen. De uitrol van de app voor in aanmerking komende personen buiten de VS staat gepland voor eind oktober. Toegang voor particuliere beleggers in de VS staat gepland voor later dit jaar, afhankelijk van of men in aanmerking komt. Prime combineert ook bewaarneming, financiering, staking en andere diensten.

Spot Margin biedt tot 10x hefboomwerking met Amerikaanse beperkingen

De nieuwe portefeuillestructuur beoordeelt compenserende posities gezamenlijk, waardoor het vereiste onderpand om openstaande transacties in stand te houden mogelijk wordt verlaagd. Onderpand betekent activa die in pand zijn gegeven om verplichtingen te dekken. De structuur bouwt voort op Coinbase’s inspanningen op het gebied van liquiditeitsintegratie, die in juni werden besproken. Een strategiebouwer ondersteunt het uitvoeren van verschillende onderdelen van een transactie in één stap, met diagrammen die potentiële winsten en break-evenniveaus weergeven.

In aanmerking komende spot-margin-gebruikers kunnen geld lenen tegen onderpand, met een hefboomwerking tot 10 keer voor geselecteerde belangrijke activa en tot 5 keer voor andere ondersteunde activa. Meer dan 15 activa worden als onderpand geaccepteerd, waarbij leningen en aan de prijs gekoppelde posities één marginportefeuille delen. Lenen vergroot zowel winsten als verliezen, die de oorspronkelijke inleg kunnen overschrijden. In onderpand gegeven posities kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden geliquideerd.

Toegang tot spot-margin in de VS wordt beperkt tot ‘Eligible Contract Participants’, een juridische categorie die over het algemeen instellingen en financieel gekwalificeerde deelnemers omvat. De dienst wordt aangeboden via aan Coinbase gelieerde ondernemingen in plaats van via Coinbase Financial Markets. De verbeterde engine die koop- en verkooporders aan elkaar koppelt en het gestroomlijnde onboardingproces voor particuliere klanten zijn al live. De herziene tariefstructuur voor geavanceerde gebruikers begint bij een kwalificerend volume van $10.000, waarbij spot- en contractactiviteiten worden gecombineerd om lagere commissies te realiseren.