SpaceX milik Musk Mengumpul $25 Bilion dalam Jualan Bon Sulung ketika Pesanan Menghampiri $90 Bilion

Debut yang Terlebih Langganan Dengan Ketara

SpaceX menetapkan harga $25 bilion bagi nota gred pelaburan pada 23 Jun, dalam apa yang tersenarai sebagai salah satu jualan bon korporat sulung terbesar pernah direkodkan. Permintaan begitu kukuh sehingga tempahan menghampiri $90 bilion, hampir empat kali ganda sasaran asal $20 bilion syarikat dan membolehkannya meningkatkan tawaran sebanyak $5 bilion.

Urus niaga ini merangkumi lima tranche dengan tempoh matang dari 2031 hingga 2056. Struktur ini termasuk $7 bilion nota 5.350% matang 2031, $6 bilion nota 5.650% matang 2033, $6 bilion nota 5.875% matang 2036, $2.5 bilion nota 6.600% matang 2046, dan $3.5 bilion nota 6.650% matang 2056.

Skala buku tempahan sekali lagi mempamerkan selera pelabur yang amat besar untuk pendedahan kepada salah satu syarikat swasta paling bernilai di dunia yang kini menjadi penerbit awam. SpaceX memegang kira-kira $100.8 bilion dalam tunai dan setara tunai setakat 19 Jun, kedudukan yang membantunya memperoleh terma gred pelaburan pada kunjungan pertamanya ke pasaran bon.

Ke Mana Wang Itu Pergi

SpaceX berkata ia berhasrat menggunakan hasil tersebut terlebih dahulu untuk membayar balik sepenuhnya pinjaman di bawah kemudahan pinjaman jambatannya, dengan baki selebihnya disalurkan kepada tujuan korporat am. Pembayaran balik itu merapikan pembiayaan yang telah menjambatani keperluan modal syarikat menjelang debut awamnya.

Pengumpulan dana ini berlaku ketika SpaceX meneruskan pelbagai projek yang memerlukan modal besar. Sebagai contoh, syarikat itu sedang mengembangkan perniagaan internet satelit Starlink, membangunkan program roket Starship, dan meneruskan pembinaan kecerdasan buatan yang lebih luas, yang masing-masing memerlukan pelaburan berterusan.

Dengan memasuki pasaran bon sejurus selepas disenaraikan, SpaceX memberi isyarat bahawa ia berniat menggunakan status baharunya untuk mengumpul modal bertempoh panjang dan berkos lebih rendah pada skala besar, bukannya bergantung semata-mata kepada ekuiti.

Daripada IPO ke Pasaran Bon

Jualan bon itu menyusuli IPO yang mencatat rekod pada 12 Jun, salah satu peristiwa pasaran yang paling diperhatikan tahun ini. Penyenaraian itu memberi kesan melangkaui ekuiti apabila Bitcoin.com News melaporkan bahawa dagangan pasaran ramalan mencecah rekod minggu $10.8 bilion apabila IPO SpaceX, Piala Dunia, dan peristiwa lain mendorong lonjakan dalam volum spekulatif.

Platform ramalan juga menyaksikan permintaan serentak merentasi kewangan, geopolitik, dan sukan, dengan SpaceX disenaraikan antara pemangkin utama.

Bagi pelabur pendapatan tetap tradisional, intipatinya mudah. Penerbit kali pertama yang menarik hampir $90 bilion tempahan menunjukkan keyakinan yang mendalam terhadap kunci kira-kira dan trajektori pertumbuhan SpaceX, walaupun pada hujung tempoh matang yang panjang.

Dengan pinjaman jambatannya bakal dibayar balik dan pembiayaan jangka panjang baharu diperoleh, SpaceX telah mengunci modal untuk menggerakkan pelbagai cita-citanya sepanjang baki dekad ini. Saiz dan sambutan terhadap urus niaga sulung itu juga meletakkan syarikat sebagai kehadiran berulang dalam pasaran hutang.

Dalam tempoh terdekat, pelabur akan memerhati seberapa pantas SpaceX menggunakan hasil tersebut dan sama ada ia kembali ke pasaran bon untuk pusingan seterusnya.