Ripple Menyorot Cadangan Protokol Pinjaman XRPL untuk Kredit Onchain Institusi

Cadangan XRPL Memisahkan Keputusan Kredit Daripada Pelaksanaan di Rantaian Blok

Cadangan Protokol Pinjaman XRPL akan mewujudkan infrastruktur kredit piawai untuk institusi yang menggunakan aset bertoken di XRP Ledger (XRPL). Rangka kerja tersebut, diperincikan oleh Ripple pada 29 Jun, mengekalkan keputusan penilaian kelayakan kredit dan pematuhan di luar rantaian sambil meletakkan servis pinjaman, bayaran balik, faedah dan mekanisme mungkir di atas rantaian.

Aset bertoken sudah pun boleh bergerak merentasi rangkaian rantaian blok, namun pembiayaan terhadap aset tersebut masih terhad. Cadangan ini memfokuskan pada pasaran kredit untuk bon perbendaharaan, dana pasaran wang, stablecoin, komoditi, kredit persendirian dan instrumen lain di atas rantaian yang mungkin ingin digunakan institusi sebagai modal kerja.

Ripple menulis:

“Protokol Pinjaman XRPL direka berasaskan satu prinsip mudah: institusi mengekalkan kawalan ke atas keputusan kredit, manakala protokol menyeragamkan cara keputusan tersebut dilaksanakan.”

Seni bina dalam cadangan ini merangkumi dua komponen: Single Asset Vault dan Protokol Pinjaman. Vault tersebut mengumpul dan mengurus satu aset di atas rantaian, manakala lapisan pinjaman mengeluarkan pinjaman daripada kecairan itu di bawah terma yang ditetapkan, peraturan servis dan logik bayaran balik.

Ripple membandingkan cadangan ini dengan Aave, Compound, Maple dan Clearpool, dengan menyatakan protokol pinjaman awam telah menunjukkan bahawa pinjaman di atas rantaian boleh diskalakan tetapi sering bergantung pada tadbir urus dan model risiko natif-kripto. Sistem persendirian dan berkeizinan boleh menyediakan kawalan yang lebih ketat, namun Ripple berkata ia mungkin mengehadkan kecairan, pengedaran dan kesan rangkaian.

Piawaian Vault dan Pinjaman Masih Tertakluk kepada Kelulusan Pengesah

Spesifikasi bagi cadangan ini ditakrifkan dalam XLS-65, yang mewujudkan Single Asset Vault untuk mengumpul dan mengurus satu aset, serta XLS-66, yang mentakrifkan Protokol Pinjaman untuk mengeluarkan dan menyervis pinjaman. Kedua-dua pindaan masih tertakluk kepada kelulusan pengesah, manakala penyedia infrastruktur dan pembangun boleh mula mengintegrasi serta menguji sistem yang dicadangkan di devnet.

Penyedia pembayaran disebut sebagai satu potensi kes penggunaan. Sebuah syarikat yang memegang rizab stablecoin Ripple USD (RLUSD) boleh memohon kecairan jangka pendek berdasarkan aliran masuk penyelesaian yang dijangka. Semakan pematuhan akan diselesaikan sebelum penyertaan, dan bayaran balik dikuatkuasakan di bawah terma protokol yang dipersetujui. Ripple berkata ini boleh menggantikan talian kredit bank yang mungkin menelan kos 300 hingga 400 mata asas.

Ripple menyatakan:

“Protokol pinjaman penting bukan kerana ia mencipta satu lagi produk hasil, tetapi kerana ia menjadikan aset digital lebih produktif. Ia memberi institusi satu cara untuk memperlakukan aset di atas rantaian sebagai modal kerja, bukannya inventori statik.”

Cadangan ini juga merangkumi modal first-loss pada peringkat fasiliti, meletakkan modal junior di hadapan penyedia kecairan senior. Ripple menerangkan aplikasi berpotensi, termasuk pembiayaan inventori untuk pembuat pasaran, pengurusan kecairan perbendaharaan, produk kredit berstruktur dan pembiayaan yang dikaitkan dengan aliran pembayaran serta penyelesaian.

XRPL dipersembahkan sebagai rangkaian awam dengan piawaian pada peringkat protokol dan penyertaan berkeizinan melalui kelayakan apabila diperlukan. Ripple turut merujuk kepada sejarah XRPL lebih sedekad menyokong penyelesaian institusi, dengan menghujahkan bahawa pinjaman, pembayaran, pergerakan cagaran, operasi perbendaharaan dan aliran penyelesaian boleh beroperasi di atas infrastruktur yang dikongsi.