Bagaimana Pengecualian Cukai De Minimis Mungkin Menyokong Harga Bitcoin

Laporan itu meneliti bagaimana apa yang dipanggil pengecualian de minimis terhadap pembayaran bitcoin dan aset kripto lain, yang kini sedang dibincangkan dalam kalangan penggubal undang-undang A.S., boleh mempengaruhi hasil persekutuan. Ia mendapati kemungkinan peningkatan hasil bersih 10 tahun sekitar $859 juta. Ini ialah senario utama, manakala anggaran berkisar antara $172 juta hingga $2.58 bilion, bergantung pada senario berbeza yang dihuraikan di bawah.

Anggaran tersebut hadir dengan pelbagai peringatan, termasuk andaian bahawa asas semasa 5.4 juta pengguna pembayaran aset digital tidak akan berubah sepanjang dekad akan datang, menurut Cornell Brooks School Tech Policy Institute (BTPI). Angka 5.4 juta itu berasaskan anggaran Kansas City Fed dari 2024.

Jika diluluskan, rang undang-undang yang mencadangkan pelepasan ini, S. 2207, yang diperkenalkan oleh Sen. Cynthia Lummis, akan mengecualikan pembelian bitcoin dan kripto di bawah $300 daripada cukai keuntungan modal, dengan had $5,000 bagi keuntungan yang dikecualikan setahun. Walau bagaimanapun, terdapat juga inisiatif perundangan lain yang akan mengehadkan pelepasan ini kepada stablecoin terkawal sahaja, tetapi pertarungan itu masih berterusan.

Cabaran Percukaian dan Perbelanjaan

BTPI, yang bekerjasama dengan Bitcoin Policy Institute dalam kajian berasingan, menyatakan bahawa, menurut U.S. Internal Revenue Service (IRS), hanya 32%-56% pemegang aset kripto A.S. melaporkan keuntungan, manakala sistem cukai semasa, yang mengenakan cukai ke atas semua pembayaran BTC dan kripto, menghalang orang ramai daripada berbelanja.

Ini berlaku kerana cukai keuntungan modal dan juga kerana proses rumit untuk melaporkan keuntungan tersebut apabila membuat banyak pembelian kecil harian. Contohnya, pada April tahun ini, bursa kripto Kraken berkata ia telah mengeluarkan lebih daripada 56 juta borang cukai yang diperlukan untuk pelaporan transaksi aset digital kepada IRS. Syarikat itu menyatakan bahawa hampir satu pertiga borang tersebut adalah untuk transaksi bernilai kurang daripada $1, manakala lebih separuh adalah untuk $10 atau kurang, dan tiga daripada setiap empat adalah untuk kurang daripada $50.

“A.S. adalah pengecualian dalam hal ini. UK, sebagai contoh, menggunakan elaun keuntungan modal tahunan yang secara berkesan mengecualikan transaksi kripto kecil seperti ini daripada pelaporan. Ambang de minimis yang disasarkan bukanlah sesuatu yang baharu. Ia hanya akan menyusulkan Amerika agar setara,” kata Kraken pada April lalu.

Anggaran Cornell, yang meliputi pengecualian bagi pembayaran kecil sahaja, adalah jauh lebih tinggi daripada anggaran Joint Committee on Taxation, yang berperanan sebagai penilai skor cukai Kongres. Pihak kedua itu menganggarkan bahawa S. 2207 akan membantu menjana sekitar $600 juta sepanjang 10 tahun. Namun, angka ini merangkumi kesan keseluruhan rang undang-undang, yang turut menangani layanan cukai bagi pinjaman aset digital, sumbangan kebajikan, serta pendapatan perlombongan dan staking, selain pembayaran.

Lebih Banyak Insentif untuk Membayar dengan Bitcoin

Oleh itu, memandangkan beban cukai dan pelaporan semasa, pengecualian de minimis mungkin menggalakkan perbelanjaan tambahan, meningkatkan aktiviti ekonomi dan seterusnya meningkatkan hasil kerajaan.

“Oleh sebab kehilangan hasil langsung daripada pengecualian ini adalah agak kecil, hanya sedikit jumlah perbelanjaan baharu yang benar-benar baharu diperlukan untuk mengimbangi kerugian tersebut. Jika volum pembayaran yang layak berganda, peruntukan ini mencapai titik pulang modal apabila kira-kira 10 peratus daripada peningkatan itu mewakili pembelian baharu,” kata laporan BPTI, sambil menambah bahawa setiap dolar aktiviti bercukai tambahan menjana kira-kira 16 sen dalam penerimaan persekutuan.

Menurut institut itu, jika beban cukai dan pelaporan khusus transaksi dihapuskan, pemegang mungkin menjadi lebih bersedia untuk merealisasikan aset yang telah meningkat nilainya. Mereka juga mungkin mengubah kedua-duanya: sama ada mereka membuat pembelian dan kaedah pembayaran yang mereka gunakan.

Bagaimana Ia Mungkin Membantu Harga Bitcoin

Kini, jika Cornell betul dan pengecualian de minimis itu benar-benar diluluskan, ini juga boleh menghasilkan “keuntungan sampingan.” Dengan kata lain, menghapuskan kos tambahan dan kerumitan membayar dengan bitcoin mungkin bukan sahaja menggalakkan pemegang sedia ada membelanjakan satoshi mereka, malah boleh meningkatkan permintaan terhadap bitcoin sebagai kaedah pembayaran.

Seterusnya, ini mungkin mempengaruhi harganya dan membantu kerajaan mengutip lebih banyak cukai berkaitan keuntungan modal daripada pembayaran bitcoin yang lebih besar dan/atau jualan. Walau bagaimanapun, pada tahap penerimaan pembayaran bitcoin semasa, ini mungkin kelihatan lebih baik dari segi teori berbanding amalan. Kesannya berkemungkinan boleh diabaikan terhadap harga dan hasil cukai dalam jangka pendek hingga sederhana, tetapi situasinya mungkin jauh berbeza dalam jangka panjang.

Sebagai contoh, walaupun stablecoin semakin mendapat tempat dalam industri pembayaran, bitcoin masih boleh menjadi lebih unggul apabila melibatkan pembayaran yang lebih peribadi, lebih selamat, lebih murah, lebih pantas, dan lebih tahan penapisan. Selain itu, tiada satu pun stablecoin utama sedia ada, sekurang-kurangnya, benar-benar merupakan kaedah pembayaran global kerana setiap token ini adalah liabiliti pengendalinya, beroperasi dalam bidang kuasa tertentu dan sangat tertanam dalam sistem kewangan sedia ada, sedangkan BTC berada di luar semua ini.

Lebih-lebih lagi, kedua-dua industri dan pengawal selia merentas bidang kuasa perlu menentukan cara mengenakan cukai ke atas transaksi bitcoin dalam ekonomi agentik, yang berkemungkinan didominasi oleh mikrotransaksi dan akan meningkatkan aktiviti ekonomi dengan lebih jauh lagi.

Cukai Hanya Sebahagian daripada Gambaran Lebih Besar

Walau apa pun, pengecualian daripada cukai keuntungan modal bagi pembelian kecil hanyalah salah satu perkara yang boleh menggalakkan perbelanjaan BTC dan meningkatkan permintaannya. Peluang untuk berbelanja, turun naik harga, tabiat orang ramai, dan kedudukan rangkaian pembayaran, antara lain, juga mempengaruhi sama ada seorang maxi bitcoin sekalipun akan membayar dalam BTC atau stablecoin.

Kesan terhadap permintaan bitcoin dan harganya juga bergantung pada sama ada peniaga yang menerima BTC masih kebanyakannya menjual bitcoin yang mereka terima atau menyimpannya, yang mungkin membantu membina ekonomi kitaran.

Walau apa pun, walaupun kesan tepat pengecualian de minimis terhadap permintaan bitcoin sebagai medium pertukaran masih belum diketahui, ia boleh menjadi salah satu daripada banyak perkara yang berpotensi membantu mengukuhkan penerimaan bitcoin. Seterusnya, dalam jangka panjang, ini boleh membantu menjadikan harga bitcoin kurang bergantung pada faktor luaran seperti makroekonomi, geopolitik, dan spekulasi semata-mata, yang kini merupakan pemacu utama harganya.

Peluang Global

Sementara itu, walaupun BTPI hanya memfokuskan kepada A.S., pengecualian de minimis mungkin menjadi pemangkin ekonomi di negara lain juga. Tambahan pula, banyak ekonomi utama lain mengenakan cukai perbelanjaan dengan lebih berat melalui cukai nilai tambah berbanding A.S., bermakna setiap euro, paun, krona, atau yen tambahan yang dibelanjakan akan menjana lebih banyak hasil.

Selain itu, seperti dilaporkan oleh Bitcoin.com News, bulan ini, menteri kewangan dan gabenor bank pusat dari negara-negara G20 mengiktiraf “peranan transformatif” aset digital dalam menyokong pertumbuhan ekonomi yang meluas.

Oleh itu, jika BTPI betul, pengecualian de minimis mungkin menyokong ekonomi di seluruh dunia, kerana pemegang BTC akan digalakkan untuk membelanjakan sats mereka lebih banyak, mengukuhkan peranan bitcoin sebagai wang, antara lain, dan meningkatkan permintaan dengan lebih jauh lagi. Harga bitcoin akan menyusul.