Minyak Mentah Brent Meningkat Melepasi $115 apabila Trump Memberi Isyarat Sekatan Tentera Laut Iran yang Lebih Lama

Intipati Utama:

• Minyak mentah Brent meningkat melepasi $115 setong pada 29 April selepas Trump mengarahkan persiapan bagi sekatan laut Iran yang berpanjangan.
• IEA menyifatkan penutupan Selat Hormuz sebagai kejutan bekalan terbesar pernah direkodkan, dengan 20% aliran minyak global terhenti.
• Rizab Persekutuan dijangka mengekalkan kadar tidak berubah hari ini, dengan tumpuan pada komen Pengerusi Jerome Powell mengenai risiko inflasi.

Kebimbangan Sekatan Iran Dorong Minyak Mentah Brent Lebih Tinggi, Kenaikan Terbesar Sejak Jun 2022

Brent, penanda aras antarabangsa, meningkat melepasi $115 setong pada hari Rabu, paras tertinggi sejak Jun 2022, menandakan lapan sesi berturut-turut kenaikan apabila kebimbangan terhadap bekalan global semakin memuncak. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), penanda aras A.S., turut meningkat melepasi $102 setong, mencatat kenaikan untuk sesi ketiga berturut-turut, disokong oleh ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai bekalan global apabila rundingan damai A.S.-Iran terhenti dan Selat Hormuz kekal secara berkesan ditutup.

Selat Hormuz lazimnya mengendalikan kira-kira 20% penghantaran minyak global dan gas asli cecair. Sejak lewat Februari, Iran telah mengehadkan lalu lintas kapal tangki melalui laluan sempit itu hampir kepada sifar sebagai tindak balas terhadap tekanan ketenteraan A.S.. Ketegangan A.S.-Iran yang berterusan dan penutupan berkesan Selat Hormuz terus mengetatkan prospek bekalan.

Rundingan damai runtuh di Pakistan pada pertengahan April tanpa persetujuan, dan satu gencatan senjata yang telah berkuat kuasa sejak awal April kekal rapuh. Presiden Trump berkata Iran telah meminta A.S. menarik balik sekatan lautnya sementara rundingan diteruskan. Trump, menulis di Truth Social, memberitahu Iran supaya “cepat jadi bijak” dan menandatangani perjanjian, membingkaikan sekatan itu sebagai alternatif berisiko lebih rendah berbanding serangan udara yang disambung semula.

Ekonomi Iran dilaporkan berada di bawah tekanan teruk. Negara itu melaporkan inflasi 53.7%, rial pada paras terendah rekod, dan jutaan kehilangan pekerjaan yang dikaitkan dengan konflik. Rial Iran merudum ke paras terendah rekod sekitar 1.8 juta (atau 1.81 juta) bagi setiap dolar A.S. Tehran telah berikrar untuk terus mengganggu trafik Hormuz, mendakwa ia mampu mengurus melalui laluan alternatif.

Washington meningkatkan tekanan dengan potensi sekatan yang menyasarkan penapis minyak China dan negara-negara yang membayar yuran transit melalui Hormuz. UAE mengumumkan ia akan keluar dari OPEC pada 1 Mei untuk mendapatkan fleksibiliti pengeluaran, walaupun penganalisis berkata langkah itu tidak banyak meredakan kekangan bekalan segera selagi Hormuz kekal ditutup.

Harga telah berayun dengan ketara sejak konflik bermula. Brent menghampiri $120 setong pada kemuncak awal pada 2026 sebelum mengundur susulan harapan gencatan senjata. Bank Dunia telah meramalkan harga tenaga boleh meningkat 24% secara keseluruhan tahun ini di bawah gangguan yang berpanjangan, iaitu kenaikan unjuran paling curam sejak pencerobohan Rusia ke atas Ukraine pada 2022.

Harga purata bagi satu gelen petrol biasa telah mencecah $4.229, yang tertinggi sejak 2 Ogos 2022. Kos bahan api banyak dipengaruhi oleh harga minyak, yang menyumbang lebih daripada separuh harga di pam. Dengan penapis kini beralih kepada petrol campuran musim panas yang lebih mahal, tekanan tambahan di pam dijangka menjelang musim pemanduan puncak.

Saham dan Bon A.S. Kekal Tidak Menentu

Pasaran ekuiti A.S. susut sedikit pada 29 April apabila rali minyak menambah ketidakpastian sedia ada. S&P 500 turun 0.20%, Dow Jones Industrial Average merosot 0.27%, dan Nasdaq jatuh 0.41%. Hyperscaler Microsoft, Meta, Alphabet, dan Amazon, berjumlah sekitar $11 trilion dalam permodalan pasaran, berada antara 1% hingga 2% lebih rendah menjelang laporan pendapatan mereka selepas penutupan pasaran, yang dijadual mengemas kini perbelanjaan modal kecerdasan buatan (AI) mereka.

Visa meningkat lebih 5% selepas mencatat keputusan kukuh untuk suku terakhir, manakala Booking jatuh 4% susulan pendapatannya. Saham defensif bertahan walaupun terdapat kenaikan minyak yang baharu. Pasaran Eropah turut melemah, dengan FTSE 100 turun 0.73% dan Stoxx 600 pan-Eropah turun 0.4%.

Hasil Perbendaharaan A.S. 10 tahun meningkat sedikit kepada 4.39%, mencerminkan kebimbangan inflasi yang dikaitkan dengan kenaikan kos tenaga. Rizab Persekutuan secara meluas dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuaratnya hari ini. Pengerusi Jerome Powell berkemungkinan mengulangi bahawa penggubal dasar kekal bergantung pada data, dengan risiko inflasi tinggi manakala pertumbuhan kekal stabil. Ini dijangka menjadi mesyuarat terakhir Powell sebelum tempoh perkhidmatannya berakhir pada Mei.

Gabungan pendapatan Big Tech, keputusan Fed, dan kejutan minyak yang dipacu geopolitik telah menyebabkan pedagang mempunyai ruang kesilapan yang sangat kecil. Pasaran kekal dinamik. Sebarang kejayaan dalam rundingan A.S.-Iran atau perjanjian untuk membuka semula selat itu boleh membalikkan rali minyak dengan cepat, seperti yang ditunjukkan oleh pengumuman gencatan senjata sebelum ini. Sehingga itu, pedagang memerhati rapat data bekalan tenaga, isyarat Fed, dan perkembangan geopolitik.