Grayscale Melancarkan 4 Portfolio Kripto untuk Penasihat Kewangan

Empat Model Membungkus Pendedahan Kripto untuk Akaun Penasihat

Penasihat kewangan memperoleh empat pendekatan prabina untuk pendedahan aset digital pada 14 Sept., apabila Grayscale mengumumkan rangkaian portfolio modelnya. Strategi-strategi ini menggabungkan pelbagai produk dagangan bursa kripto (ETP), sambil mengintegrasikan pemilihan aset, saiz pegangan, kepelbagaian, dan pengimbangan semula ke dalam metodologi yang platform kewangan boleh sediakan untuk akaun pelanggan.

Laurie Katz, ketua pengedaran global Grayscale, menyifatkan model-model ini sebagai cara untuk mengurangkan kerja operasi yang terlibat dalam mengekalkan peruntukan kripto berasingan. Katz berkata:

“Penasihat semakin mencari cara untuk membawa aset digital ke dalam portfolio pelanggan tanpa perlu membina dan menyelenggara peruntukan aset demi aset.”

Pelancaran ini mengembangkan tawaran Grayscale kepada penasihat melangkaui dana individu dan memasuki pembinaan portfolio, di mana beberapa produk digabungkan di bawah satu strategi. Setiap model menyediakan peruntukan yang disyorkan dan bukannya akaun yang diurus secara langsung, sekali gus menyerahkan kepada profesional kewangan tanggungjawab untuk memutuskan bagaimana portfolio tersebut digunakan bagi setiap pelanggan.

Bitcoin, Altcoin, dan Infrastruktur Mentakrifkan Empat Strategi

Setiap strategi menggunakan pemberatan berdasarkan permodalan pasaran, diimbangkan semula setiap suku tahun, dan mengehadkan mana-mana aset tunggal kepada 40% daripada portfolio. Barisan rasmi portfolio model Grayscalemembahagikan rangkaian ini kepada Digital Assets Core Plus, Digital Assets Leaders, Digital Assets Next Gen, dan Digital Assets Infrastructure, memberikan penasihat laluan berbeza ke dalam aset yang mapan serta segmen lebih luas ekonomi kripto.

Core Plus menggabungkan bitcoin dan ethereum dengan aset terpilih seperti solana dan chainlink untuk membentuk peruntukan asas yang luas. Strategi Leaders menyediakan pendedahan kepada lima aset digital layak terbesar yang dipegang melalui ETP aset tunggal Grayscale, membolehkan komposisinya berubah apabila aset layak naik atau turun dari segi permodalan pasaran.

Next Gen mengecualikan bitcoin dan memegang sehingga 10 aset kripto yang mapan atau sedang muncul, manakala Infrastructure menyasarkan protokol yang menyokong kontrak pintar, penokenan, dan aplikasi berkaitan. Skop yang diperluas ini menyusuli penilaian Grayscale terhadap 36 token untuk produk berpotensi pada Januari, yang menyusun calon merentasi platform kontrak pintar, kewangan, kecerdasan buatan, projek pengguna, utiliti, dan perkhidmatan.

Platform Kewangan dan Penasihat Mengawal Pelaksanaan untuk Pelanggan

Melalui Grayscale Advisors LLC, firma itu akan menghantar model-model tersebut kepada platform kewangan, yang kemudiannya boleh menyediakannya kepada penasihat untuk akaun pelanggan. Model-model ini boleh berada bersama pegangan lain, namun penasihat mengekalkan budi bicara penuh terhadap peruntukan, manakala penerima model kekal bertanggungjawab untuk penentuan kesesuaian, pelaksanaan dagangan, pelaksanaan, dan pelaporan pelanggan, bukannya memindahkan tanggungjawab tersebut kepada Grayscale.

Sementara itu, pelancaran portfolio ini juga melanjutkan tema kepelbagaian yang diketengahkan Grayscale awal bulan ini apabila pendedahan ekuiti isi rumah A.S. mencapai paras rekod. Hujah Grayscale untuk kripto di samping pegangan saham yang tertumpu bergantung sebahagiannya pada korelasi yang berubah, dengan hubungan 90 hari bitcoin terhadap Nasdaq 100 melemah manakala korelasinya dengan emas meningkat.

Pengedaran melalui penasihat juga boleh meletakkan model-model ini untuk perubahan jangka panjang dalam permintaan pelabur dan keutamaan portfolio. Grayscale sebelum ini menganggarkan bahawa peralihan 2% ke dalam kripto daripada $110 trilion yang dipegang oleh generasi baby boomer dan Generasi Senyap akan mewakili kira-kira $2.2 trilion dalam peruntukan berpotensi, walaupun angka itu menggambarkan satu senario dan bukannya ramalan.

Struktur ETP Menambah Akses, Yuran, dan Risiko Pasaran

Pelabur yang menggunakan model-model tersebut akan memiliki kepentingan dalam produk dagangan bursa dan bukannya memegang mata wang kripto asas secara langsung. Sebuah ETP boleh memberikan pendedahan harga kripto melalui akaun broker, tetapi struktur produk memperkenalkan yuran penaja, kos dagangan, perbezaan penjejakan, pengaturan jagaan, dan had waktu pasaran yang tidak terpakai dengan cara yang sama kepada pemilikan langsung.

Panduan pelabur persekutuan menggambarkan bitcoin dan ether sebagai sangat spekulatif dan memberi amaran bahawa saham ETP boleh menyimpang daripada nilai aset asasnya. Buletin Investor.gov yang diterbitkan pada 9 Sept. 2024 juga menyatakan bahawa produk spot bitcoin dan ether ialah amanah komoditi yang didagangkan di bursa, bukannya syarikat pelaburan yang didaftarkan di bawah Investment Company Act of 1940.

Sesetengah model mungkin merangkumi ETP yang ditaja oleh sekutu Grayscale yang mengutip yuran penaja dan caj berkaitan staking tertentu. Grayscale Advisors tidak mengenakan yuran nasihat langsung kepada penerima model atau pelanggan mereka, menurut pengumuman itu, manakala penerima tersebut kekal bertanggungjawab untuk menentukan sama ada setiap model sesuai untuk akaun individu.