Coinbase Menambah Saham IPO ke dalam Everything Exchange yang Semakin Berkembang

Coinbase Membuka Peruntukan IPO kepada Pelabur Runcit

Pelabur runcit A.S. yang layak kini boleh memohon saham pada harga IPO sebelum dagangan awam bermula melalui bursa kripto Coinbase (Nasdaq: COIN). Syarikat itu mengumumkan ciri peruntukan IPO pada 21 Sept., meluaskan perniagaan ekuitinya melangkaui dagangan pasaran sekunder dan masuk ke pasaran primer di mana syarikat pada awalnya menjual saham kepada pelabur.

Ciri ini bermula dengan pembuat cincin pintar Oura, yang memohon untuk menyenaraikan saham biasanya di Nasdaq Global Select Market di bawah ticker OURA. Borang S-1 yang difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa pada 3 Sept. mengenal pasti Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co., dan Jefferies antara pengurus buku utama tawaran tersebut.

Coinbase sebelum ini membuka dagangan saham dan dana dagangan bursa (ETF) A.S. kepada pelanggan yang layak, menyediakan akses kepada lebih daripada 8,000 sekuriti, saham pecahan, dan dagangan 24/5. Peruntukan IPO membawa syarikat ke peringkat lebih awal dalam kitar hayat ekuiti, memberi pelanggan runcit peluang untuk membeli saham sebelum debutnya di pasaran terbuka.

Bagaimana Permohonan dan Peruntukan IPO Coinbase Berfungsi

Pelanggan yang ingin mendapatkan peruntukan mesti membuka bahagian IPO dalam aplikasi Coinbase, memilih tawaran aktif, dan mendanai akaun broker mereka untuk pembelian yang diminta. Setelah julat harga jangkaan menjadi umum, mereka boleh menghantar “Tawaran Bersyarat untuk Membeli,” yang kekal boleh diedit atau dibatalkan selagi tempoh pesanan dibuka.

Saham yang tersedia diperuntukkan selepas buku pesanan ditutup dan dimasukkan ke akaun pelanggan yang berjaya pada harga IPO muktamad. Permohonan tidak menjamin saham, kerana jumlah akhir bergantung pada permintaan pelanggan dan bekalan yang disediakan oleh penaja jamin. Coinbase boleh memenuhi pesanan sepenuhnya, memperuntukkan kurang saham daripada yang diminta, atau tidak memberikan sebarang peruntukan.

Coinbase berkata sistem peruntukannya mengutamakan pelanggan yang kelihatan sanggup mengekalkan saham IPO mereka daripada menjual serta-merta. Menjual saham yang diperuntukkan dalam tempoh 30 hari boleh menghalang pelabur daripada menyertai tawaran IPO selama 60 hari berikutnya. Penjualan awal berulang juga boleh menghasilkan peruntukan yang lebih kecil atau kurang kerap berbanding yang diterima oleh pelanggan dengan tempoh pegangan yang lebih lama.

Syarikat itu mengemukakan perkhidmatan tersebut sebagai satu lagi komponen kepada pengembangan produk Everything Exchange, yang merangkumi niaga hadapan kekal pra-IPO, opsyen saham, dan rancangan untuk ekuiti bertoken. Coinbase menyatakan:

“Ini adalah langkah seterusnya dalam mengembangkan Everything Exchange sebagai platform dipercayai untuk berdagang apa-apa aset pada mana-mana peringkat kitar hayatnya.”

Coinbase Capital Markets Mengendalikan Sekuriti

Transaksi sekuriti beroperasi melalui Coinbase Capital Markets Corp., sebuah broker-dealer yang berasingan daripada perniagaan aset digital Coinbase. Rekod semasa Financial Industry Regulatory Authority menyenaraikan syarikat itu sebagai berdaftar dengan SEC, FINRA, serta 51 negeri dan wilayah A.S. Pelanggan juga mesti melengkapkan soal selidik kelayakan yang bertujuan mengenal pasti individu yang dihadkan daripada menyertai IPO.

Coinbase Capital Markets menyertai sebagai ahli kumpulan jualan berasaskan usaha terbaik (best-efforts) dan bukannya sebagai penaja jamin IPO. Broker-dealer itu mengagregat pesanan pelanggan dan menyalurkannya melalui Apex Clearing Corp., yang menyediakan pelaksanaan, penjelasan, dan jagaan. Coinbase Capital Markets bertindak sebagai ejen pelanggan tanpa memegang inventori IPO atau mengambil posisi bertentangan dalam transaksi.

Struktur pembrokeran ini menyokong strategi Everything Exchange yang diketengahkan Coinbase pada pelancaran produk pada Disember yang menggabungkan pasaran tradisional dan digital dalam satu akaun. Inisiatif ini telah mengembangkan Coinbase melangkaui dagangan mata wang kripto kepada saham, derivatif, pasaran ramalan, dan peruntukan saham pasaran primer.

Bitcoin dan pelaburan tradisional mempunyai struktur pasaran, profil volatiliti, dan ciri risiko yang berbeza. Perbezaan ini menjadi semakin relevan apabila Coinbase meletakkan kripto dan saham pada satu platform, menjadikannya berguna untuk pelabur memahami bagaimana bitcoin dibandingkan dengan saham, bon, dan pelaburan lain. Coinbase Capital Markets merancang untuk menambah peluang IPO selanjutnya apabila peruntukan kumpulan jualan tersedia.