Blackrock telah memfailkan satu lagi pindaan untuk Ishares Bitcoin Premium Income ETF miliknya, mendedahkan yuran penaja sebanyak 0.65%. Dana yang dicadangkan itu akan menggunakan strategi covered call ke atas saham IBIT dan indeks ETP berkaitan untuk menjana pendapatan bagi pelabur.
Blackrock Menyasarkan Hasil Bitcoin Dengan ETF Covered-Call Berkadar Yuran 0.65%
DITULIS OLEH
KONGSI
Intipati Utama
- Pemfailan BITA Blackrock mendedahkan yuran 0.65% dan strategi covered call yang dikaitkan dengan IBIT.
- BITA boleh memperluas ETF bitcoin melangkaui pendedahan spot dengan menawarkan pulangan berfokuskan pendapatan.
- Penganalisis Kanan ETF Bloomberg, Eric Balchunas, menjangkakan pelancaran tidak lama lagi ketika Blackrock berlumba mendahului pesaing sebelum 1 Julai.
Blackrock Merancang ETF Pendapatan Bitcoin ketika Perlumbaan Pelancaran Dengan Goldman Sachs Semakin Hangat
Blackrock telah mengambil satu lagi langkah ke arah melancarkan produk pendapatan yang dikaitkan dengan bitcoin, dengan memfailkan pindaan keempat kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S. untuk Ishares Bitcoin Premium Income ETF yang dicadangkannya.
Dana itu, yang pertama kali didedahkan pada Januari, direka untuk memberi pelabur pendedahan kepada bitcoin sambil turut menjana pendapatan melalui strategi opsyen.
Menurut pemfailan tersebut, amanah itu menyasarkan untuk secara umumnya mencerminkan prestasi harga bitcoin sambil memperoleh pendapatan premium dengan secara aktif menjual opsyen call terutamanya ke atas saham Blackrock’s Ishares Bitcoin Trust (IBIT). Dana itu juga boleh menulis opsyen pada indeks produk dagangan bursa (ETP) dari semasa ke semasa.
Pindaan terbaharu mendedahkan yuran penaja sebanyak 0.65%. ETF itu dijangka didagangkan di Nasdaq di bawah ticker BITA, menurut pemfailan terdahulu.
Struktur ini menempatkan BITA dalam kategori dana covered call yang semakin berkembang, iaitu produk yang menukar sebahagian potensi kenaikan untuk pendapatan berkala. Dalam amalan, dana itu akan mengutip premium opsyen dengan menjual call yang dikaitkan dengan pendedahan bitcoin. Jika bitcoin meningkat dengan mendadak, strategi ini mungkin mengehadkan sebahagian keuntungan. Jika pasaran bergerak mendatar atau kekal tidak menentu, pendapatan opsyen boleh menjadi lebih menarik.
Perlumbaan Covered Call Semakin Hangat
Penganalisis Kanan ETF Bloomberg Eric Balchunas berkata pindaan terbaharu mungkin yang terakhir sebelum pelancaran. Beliau berkata yuran 65 mata asas itu lebih tinggi berbanding ETF bitcoin spot Blackrock tetapi lebih rendah daripada dua ETF covered call terbesar, yang mengenakan 0.95% dan 0.99%.
Balchunas berkata beliau menjangkakan produk itu akan dilancarkan “tidak lama lagi,” sambil menyatakan bahawa Blackrock mungkin mahu memasuki pasaran sebelum Goldman Sachs, yang produk pesaingnya dijangka menjadi berkuat kuasa sekitar 1 Julai.
Persoalan utama bagi pelabur ialah hasil. Dana covered call boleh berbeza-beza dengan ketara bergantung pada sejauh mana hampir dengan harga aset semasa opsyen itu ditulis. Strategi yang lebih agresif mungkin menjana pendapatan yang lebih tinggi tetapi melepaskan lebih banyak potensi kenaikan. Strategi yang lebih konservatif mungkin mengekalkan lebih banyak penghargaan harga sambil menawarkan pembayaran yang lebih rendah.
Pertukaran itu akan penting dalam bitcoin, di mana turun naik harga yang besar adalah lazim, dan jangkaan pelabur berbeza dengan ketara. Sesetengah pembeli mungkin mahukan pendapatan daripada pendedahan kripto. Yang lain mungkin lebih suka penyertaan penuh dalam potensi kenaikan bitcoin.
Pemfailan Blackrock menunjukkan betapa pantasnya pasaran ETF kripto berkembang melangkaui pendedahan spot semata-mata. Selepas kejayaan IBIT, pengurus aset itu kini menguji sama ada pelabur mahukan lebih banyak alat portfolio tradisional yang dibina berasaskan bitcoin.
Bagi pasaran yang lebih luas, BITA akan menandakan satu lagi langkah dalam penggabungan aset digital dengan strategi pendapatan Wall Street yang sudah dikenali.
