AS dan UK Dedahkan Pelan Aset Digital untuk Memodenkan Kewangan

Pengawal Selia Memperluas Agenda Aset Digital Transatlantik Mereka

Jabatan Perbendaharaan A.S. menerbitkan kenyataan bersama pada 4 Ogos yang merumuskan perbincangan daripada mesyuarat Kumpulan Kerja Kawal Selia Kewangan A.S.-U.K. pada 8 Julai di London. Kenyataan itu menggariskan usaha terkoordinasi untuk memajukan peraturan kripto, pemodenan pembayaran, kestabilan kewangan, dan pembaharuan pasaran modal merentas kedua-dua bidang kuasa, sambil menjelaskan keutamaan kawal selia transatlantik yang dikongsi.

Wakil kanan termasuk pegawai daripada kedua-dua jabatan Perbendaharaan, Bank of England, Federal Reserve, Financial Conduct Authority, dan beberapa pengawal selia kewangan A.S. Aset digital membentuk bahagian utama perbincangan bersama pemodenan pembayaran, kestabilan kewangan, kecerdasan buatan, pasaran modal, penyeliaan perbankan, dan kerjasama kewangan rentas sempadan.

Jabatan Perbendaharaan A.S. menyatakan:

“Pihak berkuasa memberikan kemas kini mengenai rejim kawal selia masing-masing untuk aset digital, termasuk stablecoin, serta mengenai usaha mereka untuk memodenkan perkhidmatan pembayaran secara lebih luas.”

Perbendaharaan menambah: “Pihak berkuasa A.S. memberikan kemas kini mengenai pelaksanaan Akta GENIUS untuk stablecoin dan mengenai struktur pasaran aset digital.”

Pegawai British menggariskan Strategi Digital Pasaran Kewangan Borong mereka, termasuk pelantikan Christopher Woolard CBE sebagai Juara Pasaran Digital Borong United Kingdom.

Perbincangan itu mendahului saranan daripada Pasukan Petugas Transatlantik untuk Pasaran Masa Depan, yang diterbitkan pada 14 Julai. Saranan tersebut bertujuan mengurangkan geseran rentas sempadan yang tidak perlu, meningkatkan kerjasama penyeliaan, memperluas pengumpulan modal, dan memperjelas layanan kawal selia bagi aktiviti kewangan bertoken.

Peraturan Kripto Bergerak Ke Arah Piawaian yang Sebanding

Kedua-dua kerajaan telah menyokong pendekatan kawal selia yang direka untuk menyokong wang digital sambil melindungi pengguna, keyakinan pasaran, dan kestabilan kewangan. Kenyataan bersama mereka mengenai stablecoin menyokong penggunaan rentas sempadan, layanan yang sebanding bagi risiko yang serupa, serta rizab sekurang-kurangnya satu-ke-satu dalam aset berkualiti tinggi dan cair bagi stablecoin yang dipersembahkan sebagai wang.

Stablecoin ialah aset digital yang direka untuk mengekalkan nilai yang stabil, lazimnya dengan memegang rizab yang dipautkan kepada mata wang fiat atau aset lain. Peranan mereka yang semakin meningkat dalam pembayaran, perdagangan, dan penyelesaian telah meletakkan mereka di pusat usaha kawal selia di pasaran kewangan utama.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) telah mencadangkan piawaian pelaksanaan Akta GENIUS yang meliputi rizab, penebusan, modal, kecairan, pengurusan risiko, kustodian, dan penyimpanan selamat. Keperluan berkaitan akan mengalihkan dasar A.S. daripada kebenaran perundangan kepada peraturan operasi bagi penerbit stablecoin pembayaran yang dikawal selia.

Peralihan itu termasuk cadangan rizab layak satu-ke-satu dan piawaian penebusan yang bertujuan menyokong akses yang boleh dijangka kepada dana pelanggan. Rangka kerja FDIC untuk penerbit stablecoin bank juga merangkumi jangkaan penebusan dalam tempoh dua hari perniagaan serta keperluan penyeliaan yang meliputi risiko kewangan dan operasi.

Tokenisasi Menarik Institusi Kewangan Utama

Pihak berkuasa British sedang membangunkan pendekatan bersepadu untuk pasaran borong bertoken, di mana rekod berasaskan rantaian blok boleh mewakili sekuriti, deposit, cagaran, dan instrumen kewangan lain. Visi United Kingdom untuk pasaran bertoken menyasarkan penambahbaikan pemprosesan pasca dagangan, mobiliti cagaran, kecekapan pasaran, dan kebolehoperasian merentas infrastruktur kewangan.

Institusi kewangan besar sudah pun menyertai peralihan itu melalui inisiatif industri 54 syarikat yang melibatkan Blackrock, JPMorgan, bursa, pengurus aset, dan penyedia teknologi. Pasukan petugas tokenisasi institusi United Kingdom sedang meneliti aplikasi komersial dan keadaan kawal selia bagi sekuriti digital, dana bertoken, dan penyelesaian berasaskan rantaian blok.

Pembayaran Digital dan Stablecoin Sistemik Mula Terbentuk

Dasar pembayaran kekal sebagai satu lagi komponen utama dalam agenda dua hala, dengan pegawai menyokong wang digital persendirian yang dikawal selia merentas pasaran antarabangsa. Pendekatan bersama negara-negara itu terhadap pembayaran digital rentas sempadan bertujuan mengehadkan pemecahan kawal selia sambil membenarkan persaingan antara stablecoin, deposit bertoken, dan instrumen pembayaran lain.

Bank of England telah menerbitkan draf keperluan untuk stablecoin yang boleh beroperasi pada skala sistemik dalam ekonomi British. Rangka kerjanya termasuk pagar penghad sementara penerbitan £40 bilion bagi setiap stablecoin sistemik, penggunaan tanpa had oleh individu dan perniagaan, serta keperluan rizab.

Pegawai menjangkakan Kumpulan Kerja Kawal Selia Kewangan akan bersidang semula pada awal 2027, meneruskan dialog dua kali setahun yang ditubuhkan pada 2018. Sesi akan datang akan meliputi kerjasama kawal selia, perlindungan pelabur, pembentukan modal, kestabilan kewangan, dan pembangunan pasaran yang adil, teratur, dan cekap.