Anchorage Digital, yang menempatkan satu-satunya bank kripto yang mempunyai piagam persekutuan di Amerika Syarikat, telah melancarkan Coordinated Multiparty Settlement (CMS) yang dikuasakan oleh Atlas, satu lapisan infrastruktur baharu yang direka untuk menyelaraskan dagangan aset digital institusi dengan struktur pasaran yang mentadbir kewangan tradisional (TradFi).
Anchorage Digital Mensasarkan Dana Lindung Nilai dan Bank Dengan Infrastruktur Dagangan Bukan Kustodian Baharu
DITULIS OLEH
KONGSI
Perkara Utama
- Atlas CMS Anchorage Digital memisahkan kustodian, pelaksanaan, dan kredit buat kali pertama dalam kripto, mengurangkan risiko pihak lawan bagi pedagang institusi.
- Spotex, yang memproses volum FX harian bernilai berbilion-bilion, menyertai sebagai rakan pelancaran untuk menawarkan dagangan kripto melalui infrastruktur Anchorage Digital yang dikawal selia secara persekutuan.
- Rangkaian Atlas menyasarkan peluasan melangkaui kripto spot kepada kelas aset bertoken, memperluas platform institusi Anchorage Digital bernilai $4.2B.
Apa Yang Sebenarnya Dilakukan CMS
Menurut pengumuman Anchorage, masalah teras yang disasarkan CMS ialah sesuatu yang telah dihadapi institusi sejak pasaran kripto terbentuk. Kebanyakan dagangan kripto hari ini berlaku di platform luar pesisir yang bersepadu secara menegak, di mana satu tempat yang sama mengendalikan bursa, kustodian, dan penyelesaian dalam satu rangkaian. Aset pelanggan sering dipegang dalam dompet omnibus bercampur yang didaftarkan atas nama bursa, bukan pelanggan asas.
Model itu memadai pada tahun-tahun awal kripto. Ia tidak sesuai untuk bank, dana lindung nilai, dan penyedia infrastruktur pasaran yang beroperasi di bawah keperluan risiko, pematuhan, dan operasi yang ketat.
CMS yang dikuasakan oleh Atlas memisahkan fungsi-fungsi tersebut. Bursa dan tempat dagangan bukan kustodian bertindak sebagai enjin pemadanan sahaja. Broker utama mengurus kredit, margin, dan hubungan pelanggan. Anchorage Digital, melalui banknya yang dikawal selia secara persekutuan, menyediakan kustodian yang layak dan menyelaraskan penyelesaian merentas rangkaian.
Landasan Biasa untuk Meja Dagangan Institusi
Struktur ini mencerminkan apa yang sudah digunakan institusi dalam pasaran pertukaran asing dan pendapatan tetap, di mana kustodian, pelaksanaan, dan perantaraan kredit dikendalikan oleh peserta yang berasingan dan khusus.
Di bawah CMS, pelanggan mengakses pasaran melalui broker utama. Aset kekal dalam kustodian Anchorage Digital sepanjang keseluruhan kitar hayat setiap dagangan. Platform ini menyerap aktiviti dagangan merentas tempat, mengesahkan obligasi antara peserta, dan menyelaraskan penyelesaian bersih selepas semua pihak dibiayai sepenuhnya.
Reka bentuk itu menghapuskan keperluan untuk pra-membiayai tempat dagangan individu, satu titik geseran yang mengunci modal merentas pelbagai platform dan mewujudkan pendedahan langsung kepada risiko platform.
Spotex Antara Yang Pertama untuk Berintegrasi
Spotex, sebuah rangkaian komunikasi elektronik FX yang memproses volum harian bernilai berbilion-bilion, akan menjadi antara tempat pertama yang menawarkan dagangan kripto melalui infrastruktur CMS.
“Pada masa hadapan, pasaran aset digital akan semakin menyerupai pasaran kewangan tradisional, dengan pemisahan yang jelas antara pelaksanaan, kustodian, dan perantaraan kredit,” kata John Miesner, CEO Spotex. “Bekerjasama dengan Anchorage Digital membolehkan Spotex Digital membawa dagangan kripto ke dalam rangka kerja institusi itu, sesuatu yang telah lama ditunggu oleh pelanggan kami ketika pasaran terus matang.”
Tempat tambahan merentas pasaran aset tradisional dan digital sedang dibangunkan.
Atlas sebagai Infrastruktur Pasaran Teras
Anchorage Digital membingkaikan pelancaran ini sebagai peluasan Atlas sebagai platform untuk aktiviti aset digital institusi yang lebih luas, merangkumi kripto spot hari ini dengan kelas aset bertoken sebagai sasaran jangka panjang.
Syarikat ini mempunyai penilaian $4.2 bilion dan mengira Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC, dan Visa antara penyokongnya. Ia juga memegang BitLicense daripada New York Department of Financial Services dan mengendalikan entiti berlesen melalui Monetary Authority of Singapore.
Pelancaran CMS hadir ketika permintaan institusi terhadap infrastruktur kripto yang dikawal selia terus meningkat seiring dengan penggunaan ETF Bitcoin spot dan peningkatan kejelasan peraturan di Amerika Syarikat.
