유동성 부족과 미결제약정 감소가 경계 신호를 보내면서 XRP의 약세 추세가 심화되고 있다

왜 XRP 트레이더들은 시장에서 물러나고 있는가?

크립토퀀트(Cryptoquant)는 7월 9일 지속적인 매도 압력을 시사하는 두 가지 분석 결과를 공유했으며, 두 분석 모두 바이낸스 미결제약정(open interest) 데이터와 온체인 평가 지표를 근거로 하고 있다.

첫 번째 분석에 따르면 미결제약정 잔고는 3억 5,060만 달러로 최근 몇 달간 최저 수준 중 하나로 떨어졌으며, 이는 레버리지를 활용한 트레이더들이 포지션을 청산하고 있음을 시사합니다. 이 분석은 미결제약정 잔고의 감소가 과도한 레버리지를 제거함으로써 매도 압력을 줄일 수 있다고 설명했습니다. 분석가는 다음과 같이 적었습니다:

"시장의 위험 감수 성향이 크게 약화되었습니다. 투자자들은 지친 모습입니다. 선물 시장의 미결제 약정 잔고는 감소하고 있는 반면, 현물 시장의 시가총액은 계속 줄어들고 있습니다. 이러한 지표들을 종합해 볼 때, XRP의 가격 움직임은 여전히 매도 측에 유리하게 전개되고 있습니다."

같은 분석에서는 청산되는 포지션을 대체할 신규 자금 유입의 증거가 제한적이라고 지적했다. 선물 시장 참여도가 감소함에 따라, 시장은 아직 수요 회복에 대한 설득력 있는 신호를 보여주지 못하고 있다. 이 분석은 또한 XRP의 NVT 비율(네트워크 가치 대 거래량 비율)을 강조했다. 이 지표는 자산의 시가총액을 해당 네트워크에서 발생하는 거래 가치와 비교한 것으로, 현재 비율은 162.86입니다. 평가에 따르면, 이처럼 높은 수치는 온체인 네트워크 활동이 시장 가치를 더 높게 지지할 만큼 충분히 가속화되지 않았음을 시사합니다.

바이낸스 선물 데이터가 약세 전망을 강화하는 이유

크립토퀀트(Cryptoquant)가 7월 9일에 공유한 또 다른 XRP 시장 분석은 바이낸스 선물 포지션을 조사했습니다. 이 분석은 XRP가 1.09달러 근처에서 움직인 현상을 파생상품 활동의 급격한 둔화와 연결 지으며, 바이낸스의 미결제 약정(open interest)을 시장 구조 약화의 핵심 요인으로 지목했습니다.

이 분석은 미결제 약정 감소가 트레이더들이 기존 포지션을 청산하거나 신규 포지션 개설을 줄임에 따라 미결제 선물 계약이 줄어든 결과라고 설명했다. 이러한 추세가 가격 하락과 함께 나타날 때, 이는 종종 위험 감수 성향이 약화되고 선물 시장에서 유동성이 빠져나가고 있음을 반영한다. 분석에 따르면:

“바이낸스의 XRP 선물 계약 건수는 최근 며칠간 크게 감소하여 약 3억 9,700만 XRP로 떨어졌으며, 이는 3개월여 만에 최저 수준이다.”

보고서는 미결제약정 감소만으로는 확실한 약세 신호라고 단정할 수 없다고 덧붙였습니다. 오히려 이는 투자자들이 시장 방향성이 명확해질 때까지 기다리는 동안 포지션을 재조정하는 기간을 나타낼 수 있습니다. XRP 가격과 미결제약정이 모두 회복된다면 유동성이 돌아오고 있음을 시사할 수 있는 반면, 지속적인 하락은 트레이더들이 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 의미할 것입니다.

종합해 볼 때, 이러한 지표들은 파생상품 시장과 현물 시장 모두에서 시장 참여도가 약화되고 있음을 시사합니다. 분석에 따르면, 보다 긍정적인 전망을 위해서는 더 강력한 자금 유입, 선물 시장 참여의 재개, 그리고 온체인 활동의 개선이 필요할 것으로 보입니다. 이러한 조건이 갖춰지기 전까지는, 현재 이용 가능한 지표들은 매도 측이 여전히 우위를 점하고 있음을 계속 시사하고 있습니다.