연준의 매파적 기조 전환으로 금리 인상 가능성이 77%로 치솟으며 암호화폐 유동성 전망이 어두워지고 있다

인플레이션 리스크가 높아지면서 워시 의장이 이끄는 연준, 금리 전망 재조정

연방준비제도(Fed)가 금리를 동결하면서도 인플레이션에 대해 더 강경한 입장을 시사함에 따라 암호화폐 시장은 유동성이 더 긴축된 환경에 접어들었다. 암호화폐 시장 조성자이자 유동성 공급자인 윈터뮤트(Wintermute)는 이러한 변화가 지속적인 자본 유입에 의존하는 디지털 자산에 더 어려운 여건을 조성했다고 밝혔다.

윈터뮤트는 연준의 정책 전환과 이것이 디지털 자산으로의 자본 유입에 미치는 영향을 언급하며 다음과 같이 밝혔다.

"ETF, 스테이블코인, DAT(디지털 자산 트레저리)를 통해 유동성이 유입되어야 하는 자산군에게 있어, 긴축 기조를 보이는 연준은 이러한 자금 유입 경로를 활성화하는 데 정반대의 요인이다."

ETF는 기관 자금을 암호화폐 시장으로 유입시키고, 스테이블코인은 거래 및 결제에 사용되는 달러 연동 유동성을 제공하며, 디지털 자산 트레저리는 일반적으로 암호화폐에 자금을 배분하는 기업 또는 기관의 대차대조표를 의미합니다. 통화 정책이 긴축되면 일반적으로 차입 비용이 상승하고 위험 선호도가 감소하여, 이 세 가지 채널을 통한 자금 유입이 둔화될 수 있다. 케빈 워시 의장의 첫 회의에서 연방준비제도(Fed) 관계자들은 완화적 기조를 완전히 배제하고 전망을 긴축 기조로 전환했다. 2026년 금리 전망 중앙값은 3.4%에서 3.8%로 상승했으며, 18명의 정책 결정자 중 9명은 올해 최소 한 차례의 금리 인상을 예상하고, 17명은 인플레이션 상승 위험을 지적했습니다. 시장은 즉각 반응하여 12월 금리 인상 확률을 한 달 전 약 24%에서 약 77%로 끌어올렸습니다.

또한 위원들은 정책 성명서의 분량을 341단어에서 130단어로 줄여, 정책 기조의 급격한 변화를 더욱 강조했습니다. 브렌트유는 호르무즈 해협 재개방 기대감에 힘입어 주간 8.2% 하락했으나, 윈터뮤트(Wintermute)는 연준의 인플레이션 우려가 에너지 분야를 넘어 더 광범위해 보인다고 지적했습니다.

이란 협상 결렬로 암호화폐 시장, 주말 재평가 부담 감당해야

6월 19일 체결될 것으로 예상되던 이란 협상이 완료되기 전에 무산되면서 지정학적 긴장이 추가적인 압박 요인으로 작용했다. 이스라엘의 레바논 남부 공습으로 인해 이란이 협상에서 철수하면서 스위스에서 예정되었던 서명식이 연기되었다. 이후 카타르는 6월 말까지 협상을 이어가기 위해 노력해 왔으나, 결과는 여전히 불확실한 상태다.

이제 관심은 다가오는 거시경제 지표와 외교 상황에 쏠리고 있다. 5월 개인소비지출(PCE) 보고서는 최신 인플레이션 수치를 제공할 것이며, 카타르의 중재 노력은 단기적인 지정학적 리스크와 에너지 시장 안정성에 영향을 미칠 전망이다.

윈터뮤트(Wintermute)는 거시경제 지표와 외교 양쪽과 관련된 단기 촉매 요인을 다음과 같이 강조했습니다:

"금요일 발표될 5월 PCE와 카타르 협상이 단기적인 촉매제입니다."

시장 구조가 이러한 영향을 증폭시켰다. 미국 증시는 ‘준틴스(Juneteenth)’ 휴일로 휴장해 재평가가 지연된 반면, 암호화폐 시장은 주말 내내 거래되며 이러한 변화를 즉시 반영했다.

BTC는 주간 기준 3.8% 하락하며 67,000달러 근처에서 62,000달러 선까지 떨어진 후 60,000달러 초반대에서 안정세를 찾았습니다. ETH는 1.2% 하락해 2,000달러 선 아래로 다시 떨어졌으며, 알트코인은 전반적으로 보합세를 보였습니다. 이번 가격 변동으로 롱 포지션 청산이 약 6억 달러 발생한 반면, 숏 포지션 청산은 9천만 달러 미만에 그쳐, 6월 내내 이어져 온 일방적인 포지션 청산 양상이 지속되었다.