서클 3분기 매출 8억 6,500만 달러…USDC 발행사 인력 5% 감축

서클, 3분기 2억 2,600만 달러 순이익 기록

서클의 최신 블록체인 토큰이 최근 실적에서 이례적으로 큰 역할을 했다. USDC 발행사인 서클은 3분기 매출 및 준비금 수익이 8억 6,500만 달러로, 전년 동기 대비 17% 증가했다고 보고했다. 계속 사업 부문의 순이익은 5% 증가한 2억 2,600만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 85% 급증한 3억 1,700만 달러를 기록했다. 그러나 가장 강력한 성장세는 서클의 전통적인 준비금 사업에서 나온 것이 아니었다.

기타 매출은 ARC 토큰 사전 판매로 발생한 1억 8,200만 달러에 힘입어 627% 급증한 2억 700만 달러를 기록했다. 한편, 회사의 준비금 환원율이 61베이시스포인트 하락해 3.5%를 기록함에 따라 준비금 수익은 8% 감소한 6억 5,800만 달러를 기록했다.

서클은 또한 이번 분기 동안 인력을 약 5% 감축했으며, 이는 운영 모델과 전략적 우선순위에 맞춰 인력을 조정하기 위한 조치라고 밝혔다. 이번 구조조정으로 인해 주로 퇴직금, 통지 기간 보상, 직원 복리후생 및 관련 비용을 포함해 약 915만 달러의 비용이 발생했다.

ARC 토큰, 새로운 수익원 창출

서클은 9월 16일 ARC 네트워크 공개 메인넷을 출시하며 100억 개의 ARC 토큰 제네시스 민팅을 완료했다. ARC는 2027년 네트워크가 지분 증명(PoS) 방식으로 전환됨에 따라 보안, 유틸리티, 거버넌스 기능을 지원할 것으로 기대된다.

이번 프리세일은 서클이 USDC 준비금에서 발생하는 이자 수익에 대한 과도한 의존도를 다각화하는 데 기여했습니다. 금리 하락이 이 암호화폐 기업의 최대 수익원 중 하나를 위협하고 있는 상황에서 이는 중요한 의미를 갖습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 향후 분기 동안 토큰 판매 수익이 얼마나 반복적으로 발생할 수 있을지 평가해야 할 것입니다.

3분기 공급량 정체에도 불구하고 USDC 거래량 증가

USDC의 평균 유통량은 전년 동기 대비 8% 증가한 733억 달러를 기록한 반면, 분기 말 공급량은 739억 달러로 거의 변동이 없었습니다. 온체인 USDC 거래량은 49% 증가한 13.9조 달러를 기록했습니다. 서클은 또한 해당 분기 동안 1,040억 달러 상당의 USDC를 발행 및 상환했다. 서클 플랫폼에서 직접 보유된 USDC는 36% 증가한 139억 달러를 기록했다. 그러나 법정화폐 담보 스테이블코인 시장 내 점유율은 전년 대비 183 베이시스 포인트 하락한 27%를 기록했습니다. 유통 및 거래 비용은 8% 감소한 4억 1,200만 달러를 기록했으며, 이로 인해 서클의 매출에서 유통 비용을 차감한 마진은 52%로 상승했습니다.

스테이블코인을 넘어선 결제 사업 확대

이 분기 동안 서클의 결제 네트워크 연간 거래량은 413억 달러를 기록했습니다. 또한 서클은 100개 이상의 시장에서 연간 250억 달러 이상의 거래량을 처리하는 싱가포르 기반 결제 서비스 제공업체 타자페이(Tazapay)를 인수하기로 합의했습니다.

제레미 알레어(Jeremy Allaire) CEO는 비자(Visa), 바이낸스(Binance), 기업용 결제 제공업체들과의 상업적 도입 사례를 언급하며, 기관들이 USDC를 기반으로 한 사업을 점점 더 확대하고 있다고 밝혔다.

“우리는 100여 개의 기관 및 생태계 구축 파트너와 함께 Arc를 출시했습니다. 우리는 함께 인터넷의 금융 및 경제 인프라를 구축하고 있으며, 사람, 기업, AI 에이전트가 모두 온체인에서 거래하는 세상을 만들어가고 있습니다.”

이번 분기 실적은 USDC가 여전히 서클 사업의 기반임을 보여주었습니다. 하지만 1억 8,200만 달러 규모의 ARC 사전 판매는 또한 이 회사가 준비금 수익을 넘어 새로운 암호화폐 수익원을 얼마나 적극적으로 구축하고 있는지를 드러냈습니다.