리플, 아비바의 첫 토큰화 펀드를 XRP 원장에 도입

아비바, 규제 대상 유동성 펀드를 온체인화

리플(Ripple)과 아비바 plc의 글로벌 자산운용 사업부인 아비바 인베스터스(Aviva Investors)는 7월 29일, XRP 레저 상에서 ‘아비바 인베스터스 USD 유동성 펀드(Aviva Investors USD Liquidity Fund)’의 토큰화된 지분 클래스를 출시한다고 발표했다. 이번 출시로 지난 2월 체결된 양사 간의 파트너십이 실제 투자 상품으로 결실을 맺게 되었다.

이 디지털 주식 클래스는 발행 및 관리를 위해 블록체인 인프라를 활용하면서도 기존 펀드의 투자 목표, 위험 프로필, 유동성 특성 및 규제상 보호 조치를 그대로 유지합니다. 아비바 인베스터스의 마크 버시(Mark Versey) CEO는 다음과 같이 밝혔습니다.

"USD 유동성 펀드에 새로운 토큰화 주식 클래스를 추가함으로써, 토큰화 분야에서 당사의 첫 번째 펀드 출시를 발표하게 되어 매우 기쁩니다."

아비바는 이번 출시를 올해 초 리플(Ripple)과의 파트너십에 이은 “아비바 인베스터스 펀드의 첫 번째 토큰화 사례”라고 설명했습니다. 자격을 갖춘 투자자는 디지털 지갑을 통해 해당 주식 클래스를 보유할 수 있으며, 기초 포트폴리오는 펀드의 기존 수탁 기관에 계속 보관됩니다. 규제 대상 기관용 디지털 자산 수탁사인 코마인우(Komainu)가 토큰화된 지분 클래스에 대한 수탁 지원을 제공하며, 블록체인 인프라 제공업체인 리쿠이도(Licuido)는 온체인에서 펀드 지분을 발행하고 관리하는 기술을 제공합니다.

이번 출시는 2026년 및 그 이후 XRPL에 규제 대상 펀드 구조를 도입하겠다는 계획을 제시한 아비바와 리플의 광범위한 파트너십의 초기 단계를 의미합니다. 아비바의 첫 상용 제품은 기존 투자자 보호 장치를 유지하면서 향후 추가적인 토큰화 상품 출시를 위한 토대를 마련합니다. 두 기업 간의 이번 협력은 리플이 유럽 자산 운용사와 맺은 첫 파트너십입니다. 이번 출시를 통해 양사의 관계는 개발 단계에서 실제 유통 단계로 전환되었으며, 자격을 갖춘 기관 투자자들은 블록체인 기반 펀드 지분을 통해 기존의 단기 포트폴리오에 접근할 수 있게 되었습니다.

아일랜드 규제 당국이 토큰화 구조의 기반을 마련

규제 감독은 확립된 투자 체계 내에서 아일랜드 펀드 구조를 통해 운영되는 이 상품의 핵심 요소로 남아 있습니다. 아일랜드 중앙은행의 펀드 등록부에는 아비바 인베스터스 리퀴디티 펀드(Aviva Investors Liquidity Funds plc)가 양도성 유가증권에 대한 집합투자로 승인된 기관(일반적으로 UCITS로 알려짐)으로 등재되어 있으며, 달러 펀드는 승인된 하위 펀드 중 하나입니다.

아비바는 다음과 같이 밝혔습니다.

“새로운 토큰화된 지분 클래스는 아일랜드 중앙은행(CBI)의 승인도 받았으며, 이는 토큰화된 펀드 구조와 관련하여 규제 측면에서 최초의 사례입니다.”

중앙은행의 승인은 거버넌스, 보관 및 투자자 보호를 규제된 구조 내에 두는 한편, 토큰화는 소유권의 기록 및 관리 방식을 변화시킵니다. 이 모델은 기존 머니마켓 체계를 벗어나지 않으면서도 운영 효율성을 높이려는 기관 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다.

XRPL, 또 다른 기관용 펀드 상품 확보

XRPL은 규제 대상 금융 시장을 위해 설계된 저비용 거래 및 인프라를 통해 토큰화된 주식의 발행 및 관리를 지원한다. 아비바에 따르면, 이 원장 시스템은 40억 건 이상의 거래를 처리했으며, 약 800만 개의 활성 지갑을 지원하고, 130개 이상의 독립 검증자를 기반으로 운영되고 있다.

이번 출시는 토큰화 플랫폼 아크악스(Archax)를 통해 아브르덴(abrdn)의 달러 유동성 상품을 네트워크에 상장시킨 XRPL의 첫 번째 토큰화된 머니마켓 펀드에 이은 것입니다. 아비바의 진출로 아일랜드 UCITS 구조, 디지털 지갑 접근성, 규제 대상 수탁 서비스를 결합한 또 하나의 기관용 상품이 추가되었습니다.

확장 중인 XRPL의 토큰화 자산 시장 전반에 걸친 발전에는 펀드, 증권, 환매약정(repo), 대출 등이 포함됩니다. 아비바의 신탁 지분 클래스는 적격 투자자들에게 다각화된 포트폴리오에 대한 토큰화된 청구권을 제공하면서도 기존 펀드의 위험 및 유동성 프로필을 유지하는 현금 관리 상품을 추가합니다.